DAL вырос на 31% за 6 месяцев: как инвесторам следует действовать с акциями сейчас?

Несмотря на продолжительную приостановку работы правительства в прошлом году, акции базирующейся в Атланте авиакомпании Delta Air Lines DAL показали впечатляющие результаты за последние шесть месяцев, увеличившись на двузначное число процентов (точнее, на 30.9%) и обогнав отрасль Zacks Transportation - Airline, а также своих конкурентов American Airlines AAL и United Airlines UAL.

6-месячная динамика цен

Источник изображения: Zacks Investment Research

Учитывая такую впечатляющую динамику цен и превышение ожиданий по прибыли в четвертом квартале 2025 года, которое компания продемонстрировала в прошлом месяце, естественным вопросом является то, как инвесторы должны подходить к акциям DAL сейчас. Давайте углубимся и проанализируем фундаментальные показатели Delta, чтобы ответить на этот вопрос.

Основные моменты квартальной отчетности DAL

Delta сообщила о прибыли за четвертый квартал 2025 года (исключая 31 цент из нерегулярных статей) в размере $1.55 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.53. Прибыль уменьшилась на 16.22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за высоких labor costs.

Выручка в квартале, завершившемся в декабре, составила $16 миллиардов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $15.63 миллиардов и увеличилось на 2.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная операционная выручка (исключая продажи сторонних НПЗ) увеличилась на 1.2% по сравнению с прошлым годом, составив $14.6 миллиардов. Рост выручки был затруднен примерно на 2 пункта из-за приостановки работы правительства.

Выручка от пассажиров, которая составила 80.7% от общей выручки, увеличилась на 1% по сравнению с прошлым годом и составила $12.91 миллиардов. Выручка от внутренних пассажиров осталась на уровне прошлого года, пострадав от приостановки работы правительства. Международные показатели значительно улучшились по сравнению с предыдущим кварталом, чему способствовали трансатлантические и Тихоокеанские сегменты. Корпоративные продажи улучшились во всех секторах. Delta ожидает, что скорректированная прибыль на акцию в первом квартале 2026 года составит от 50 до 90 центов.

Превышение ожиданий по прибыли в декабрьском квартале позволило Delta сохранить свой отличный рекорд удивительных результатов. Прибыль DAL превышала консенсус-прогноз Zacks в каждом из последних четырех кварталов. Среднее превышение составило 7.9%.

Цены на акции Delta Air Lines и удивление по EPS

Сделка DAL по обновлению флота заслуживает похвалы

Подчеркивая усилия по модернизации своего флота, Delta достигла соглашения с The Boeing Company BA о приобретении 30 широкофюзеляжных самолетов 787-10 с опционом на покупку еще 30. Доставка самолетов ожидается с 2031 года.

Помимо улучшенной топливной эффективности, новые самолеты должны обеспечить лучшую экономику эксплуатации и расширить возможности Delta в дальнемагистральных рейсах. Заказ у Boeing представляет собой следующий этап стратегии международного роста Delta, укрепляя ее глобальное присутствие и создавая прочную основу для зарубежной экспансии, поддерживаемую ведущей внутренней сетью авиакомпании и партнерствами в совместном бизнесе по всем основным регионам. Delta также подписала отдельное соглашение с GE Aerospace о предоставлении услуг по техническому обслуживанию двигателей GEnx, выбранных для самолетов.

DAL нацелена на крупнейшее трансатлантическое расписание в этом году

С учетом растущего спроса на международные авиаперевозки Delta намерена осуществлять более 650 еженедельных рейсов в почти 30 европейских направлений летом 2026 года. В рамках крупнейшего трансатлантического расписания Delta решила ввести семь прямых маршрутов, которые предложат прямые варианты для изучения некоторых из самых туристически привлекательных направлений в Европе.

Рейсы через Атлантику будут оснащены всеми удобствами для клиентов, включая партнерство Delta с YouTube, которое предоставляет клиентам бесшовный доступ без рекламы к куратированному выбору популярных создателей контента на YouTube, подкастов и музыкальных плейлистов. Эти функции и удобства должны повысить качество обслуживания клиентов, что, в свою очередь, должно привлечь значительный поток пассажиров и увеличить выручку DAL от пассажиров.

Помимо захватывающего летнего расписания, зимнее расписание Delta должно привлечь значительный поток пассажиров с рейсами в такие популярные направления, как Амстердам, Париж, Марракеш, Лондон-Хитроу, Дублин, Афины и Цюрих.

Конкуренты United Airlines и American Airlines также объявили о планах расширить свою сеть в этом году, чтобы удовлетворить ожидаемый рост спроса. Благодаря своей значительной международной сети United Airlines планирует предложить почти 3,000 еженедельных международных круговых рейсов летом 2026 года. В рамках своих усилий по привлечению значительного потока пассажиров American Airlines намерена добавить новые маршруты в туристически привлекательные направления, включая Афины, Милан и Цюрих, а также расширить летнее обслуживание в Буэнос-Айресе.

Прогнозы Zacks для DAL впечатляют

Консенсус-прогноз Zacks для выручки DAL в 2026 и 2027 годах предполагает увеличение на 4.1% и 5.2% соответственно. Консенсус-прогноз для EPS DAL на 2026 год указывает на увеличение на 24.1% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз EPS на 2027 год указывает на увеличение на 12.8% по сравнению с прошлым годом. Более того, прогнозы EPS на 2026 и 2027 годы за последние 60 дней имеют тенденцию к росту.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Некоторые трудности, которые нельзя игнорировать

Рост расходов на труд представляет собой проблему для авиакомпаний, включая DAL. В Delta заработные платы и сопутствующие расходы увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом в 2025 году. Из-за роста labor costs DAL обременена увеличивающимися ненефтяными единичными затратами.

Поскольку авиакомпании США сталкиваются с нехваткой рабочей силы в условиях высокого спроса после COVID-19, bargaining power различных labor groups естественным образом возросла. В результате мы наблюдаем, как в этой области заключаются соглашения о повышении заработной платы. Это приводит к росту labor costs, что ограничивает рост прибыли.

Более того, глобальный IT-сбой в 2024 году стоил Delta значительную сумму и продемонстрировал риски, связанные с зависимостью от технологий и потенциальными будущими сбоями. Высокая инфляция, неопределенности, связанные с тарифами, проблемы, вызванные погодой и геополитикой, представляют собой дополнительные опасения.

Не самое подходящее время для покупки акций DAL

Инициативы компании, направленные на защиту интересов акционеров, заслуживают внимания. В прошлом году руководство DAL объявило о повышении квартальных дивидендов на 25%. Это было второе увеличение дивидендов, объявленное Delta с момента возобновления выплат квартальных дивидендов после паузы, вызванной COVID. В июне 2024 года руководство объявило о повышении квартальных дивидендов на 50%.

Кроме того, у DAL есть и другие факторы, работающие на ее пользу, как упоминалось в статье, такие как улучшающийся спрос на авиаперевозки, усилия по модернизации флота через сделку с Boeing и рост прогнозов. Однако такие проблемы, как высокие ненефтяные единичные затраты, нельзя игнорировать.

Учитывая все факторы, удержание акций этого Zacks Rank #3 (Hold) кажется разумным выбором в данный момент, в то время как потенциальные инвесторы могут рассмотреть возможность ожидания более благоприятной точки входа.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Strong Buy) здесь.

Руководитель исследований Zacks назвал "акцию, наиболее вероятную для удвоения"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну, которая должна вырасти больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Ознакомьтесь с нашей топовой акцией и 4 соперниками

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод