Да, Вы МОЖЕТЕ обыграть Рынок. Эти 7% + дивиденды Делают Это постоянно
Не попадайтесь в ловушку, думая, что вы не можете победить рынок. Это полная чушь - и это становится вдвойне очевидным, если вы смотрите не на акции, а на другие активы.
Рассмотрим, например, привилегированные акции - это гибриды "облигаций и акций", которые торгуются на бирже, как акции. Но, как и облигации, они торгуются примерно по номинальной стоимости.
Самое приятное - это доход. Наш любимый способ покупки привилегированных акций - через активно управляемые (мы вернемся к этому через секунду) закрытые фонды (CEFS) - дает нам доходность более 7%.
И выберите CEFS с привилегированными акциями, которые сегодня торгуются ниже стоимости их чистых активов (NAV, или стоимости их портфелей), причем некоторые из этих скидок достигают двузначных цифр.
Наконец, CEFS с привилегированными акциями постоянно превосходят свои показатели, и этот факт мы скоро увидим в действии.
CEFS привилегированных акций: Проверенные бенчмарки (к тому же с высокой доходностью)
Ученые называют идею о том, что вы не можете победить рынок, "гипотезой эффективного рынка". В 2013 году Юджин Ф. Фама, экономист, который первым выдвинул гипотезу в ее современной форме, получил Нобелевскую премию за свою работу над этой теорией. Он получил ее вместе с Ларсом Питером Хансеном, который проделал большую математическую работу в поддержку гипотезы Фамы.
Вот тут-то эта история и становится странной. Фама и Хансен разделили Нобелевскую премию с третьим лауреатом в том году, Робертом Шиллером, профессором экономики Йельского университета, который утверждал, что рынки неэффективны и часто создают пузыри, как мы видели во время краха доткомов в 1990-х и кризиса низкокачественных ипотечных кредитов в 2000-х.
Как могут экономисты, которые категорически не согласны друг с другом, выиграть одну и ту же почетную премию в одном и том же году?
Это показывает, насколько беспорядочным может быть инвестирование. На самом деле рынки не в полной мере эффективны, и мы часто видим, как управляющие фондами на протяжении длительного периода времени превосходят свои показатели. CEFS привилегированных акций являются прекрасным примером этого.
Если мы посмотрим на те, срок службы которых составляет десять лет или более, то все они за последнее десятилетие превзошли пассивный ETF iShares Preferred & Income Securities (PFF), показанный красным в нижней части графика ниже:
Сокрушительный рост индекса
Я знаю, что на этом графике много чего происходит, но мы видим, что PFF, находящийся внизу, намного отстает даже от наихудшего из активно управляемых CEFS, ориентированных на привилегированные фонды, Nuveen Preferred & Income Opportunities Fund (JPC), который показал гораздо большую доходность в 62,9%.
В верхней части рейтинга Премиальный дивидендный фонд Джона Хэнкока (PDT) почти удвоил показатели индекса.
Кроме того, стоит напомнить об огромных потоках дохода, которые предлагают эти фонды, с доходностью в среднем 8,5%.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод