da Vinci 5 расширяется на международном уровне: сможет ли ISRG преодолеть зарубежные затраты?

ISRG da Vinci 5 от Intuitive Surgical находится на ранних стадиях международного развертывания, что представляет собой долгосрочную возможность для компании. Однако, в краткосрочной перспективе развертывание может столкнуться с потенциальными препятствиями. Руководство подтвердило, что da Vinci 5 является центральным элементом стратегии роста ISRG, направленной на повышение использования за счет улучшенной эффективности, автономии хирургов и интегрированных цифровых возможностей.

В третьем квартале Intuitive Surgical отметила, что добивается успехов в продвижении регуляторных разрешений и ранней коммерческой активности за пределами Соединенных Штатов. Компания подчеркнула, что будет следовать обоснованной, специфической для каждой страны траектории международного внедрения. ISRG заявила, что в настоящее время da Vinci 5 обычно принимается крупными академическими и флагманскими больницами, особенно в Европе и Японии. Компания считает, что клиенты сейчас оценивают клинические и экономические преимущества, прежде чем принимать решение о более широком обновлении парка.

Однако Intuitive Surgical ясно дала понять, что чувствительность к ценам и ограничения капитального бюджета остаются ключевыми проблемами на международной арене. Государственные системы здравоохранения, особенно в некоторых частях Европы и Японии, продолжают внимательно изучать капитальные расходы, что продлевает циклы продаж и замедляет установку систем по сравнению с рынком США. Руководство также признало существующее конкурентное давление и давление, связанное с возмещением, в Китае, что дополнительно усложняет краткосрочное расширение.

Intuitive Surgical применяет подход на основе портфеля в условиях этих вызовов, используя структуры аренды и альтернативные конфигурации для улучшения доступности, сохраняя при этом вовлеченность клиентов. На конференц-звонке по итогам третьего квартала компания подчеркнула стабильный рост использования в нескольких международных рынках, что, вероятно, поддержит доходы от повторяющихся инструментов и аксессуаров, даже когда капитальные установки отстают.

Хотя ISRG может столкнуться с некоторыми краткосрочными трудностями в принятии da Vinci 5, последняя новинка в портфеле хирургической робототехники компании имеет значительный долгосрочный потенциал для расширения ее международного присутствия. Однако успешная реализация за границей будет зависеть от способности справляться с чувствительностью к затратам и согласовывать экономику систем с реальными условиями финансирования здравоохранения в регионах.

Обновление по конкурентам

Zimmer Biomet ZBH последовательно расширяет свое международное присутствие, одновременно продвигая внедрение своей платформы роботизированной хирургии ROSA. В третьем квартале Zimmer Biomet сообщила о стабильном международном росте, обусловленном новыми продуктами, хотя ее результаты были умерены краткосрочной волатильностью на отдельных развивающихся рынках. Zimmer Biomet продолжает инвестировать в лидерство и коммерческое выполнение в зарубежных регионах для укрепления долгосрочного роста.

ROSA остается центральным элементом стратегии технологий компании, с сильными глобальными установками и растущим использованием, особенно в процедурах по замене коленного сустава. Примечательно, что в настоящее время более половины имплантаций коленного сустава в США выполняются с использованием ROSA, что является ориентиром, который Zimmer Biomet стремится воспроизвести на международном уровне с течением времени. Компания также готовится запустить улучшенные возможности ROSA, включая ROSA с OptimiZe, чтобы поддержать более широкое внедрение на глобальных рынках. В целом, Zimmer Biomet рассматривает международное расширение ROSA как многолетнюю возможность, балансируя краткосрочные рыночные проблемы с устойчивыми инвестициями в рост, основанный на робототехнике.

Stereotaxis STXS делает значительные успехи с платформой роботизированной хирургии GenesisX, решением нового поколения, разработанным для расширения доступа к роботизированным электрофизиологическим процедурам. Во втором квартале 2025 года GenesisX от Stereotaxis получил одобрение CE Mark в Европе, и первая коммерческая система была произведена, а разрешение от FDA ожидается позже в этом году.

Первые установки в больницах, вероятно, начнутся в Европе в 2025 году, а полноценный запуск в США и ЕС ожидается в 2026 году. GenesisX спроектирован так, чтобы избежать затратного строительства лабораторий, снижая барьеры для внедрения. С операционными расходами во втором квартале, оставшимися на уровне 6 миллионов долларов, Stereotaxis планирует дисциплинированное реинвестирование в расширение продаж и повторяющиеся доходы, связанные с катетерами, для поддержки коммерциализации.

Цена акций ISRG, оценка и прогнозы

Акции ISRG выросли на 9,7% за последние шесть месяцев по сравнению с увеличением на 12,8% в отрасли.

С точки зрения оценки Intuitive Surgical торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 58,13, что выше среднего по отрасли. Но это все еще ниже его пятилетнего медианного значения 71,52. ISRG имеет оценку Value Score D.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Intuitive Surgical в 2026 году предполагает рост на 11,1% по сравнению с уровнем годичной давности.

В настоящее время акции имеют ранг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано присоединиться к нашим 10 лучшим тикерам на 2026 год. Отобранные директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно и последовательно успешен.

С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив рост S&P 500 на +570,3%.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод