CVS Health только что получила отсрочку на $13 миллиардов. Вот почему акции могут продолжать расти.

Ключевые моменты

В начале этого года акции CVS Health упали после сообщений о том, что ставки Medicare увеличатся всего на 0,09% в следующем году. Однако после окончательного решения Medicare о значительно более высоком повышении на 2,5% акции CVS, как и другие медицинские бумаги, вновь выросли в цене. Будучи дешевле своих аналогов и с прогнозами дальнейшего роста доходов, у инвесторов еще есть время войти в то, что может стать длительным ралли для CVS Health.

Через несколько месяцев ключевая проблема, влияющая на результаты CVS Health (NYSE: CVS), кажется, исчезла. 7 апреля Центры Medicare и Medicaid Services (CMS) утвердили сумму, на которую они увеличат выплаты поставщикам услуг, действующим в рамках программы Medicare.

Как вы, возможно, помните, первоначальное предложенное увеличение было плохо воспринято инвесторами, в основном из-за того, что оно едва превышало ноль, что усилило опасения по поводу дальнейшего сжатия маржи в отрасли. Но теперь, с официальным увеличением, которое намного лучше ожиданий, акции медицинских компаний, таких как CVS Health, вновь стремительно выросли.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющая критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Вместо того чтобы быть получателем краткосрочного ралли, последнее увеличение ставок Medicare может запустить дальнейший рост акций.

Почему решение Medicare имеет большое значение для CVS

В январе новости о предложенном увеличении ставок Medicare на 0,09% со стороны CMS вызвали резкое падение акций ведущих медицинских компаний, включая CVS. Для некоторых это может быть неожиданным. В конце концов, разве CVS не просто сеть аптек?

Это не так уже давно. В настоящее время CVS является высоко диверсифицированным поставщиком медицинских услуг. Помимо управления своей именитой сетью аптек, CVS Health является материнской компанией поставщика медицинского страхования Aetna. Как крупный поставщик планов Medicare Advantage, перспектива всего лишь 0,09% увеличения сигнализировала о снижении прибыльности в будущем.

Однако с окончательной политикой платежей CMS, предполагающей увеличение почти на 2,5%, восприятие будущей прибыльности значительно улучшилось. С этим увеличением страховщики получат на 13 миллиардов долларов больше выплат, чем ожидалось ранее.

Хотя увеличение выплат все еще отстает от растущих затрат, которые составляют до 9% в год, аналитики sell-side, такие как Джаред Хольц из Mizuho, считают, что поставщики планов, такие как подразделение Aetna компании CVS Health, имеют больше шансов на увеличение своих маржей в следующем году, в основном за счет сокращения льгот.

Почему ралли может продолжиться

Самое важное, что нужно учитывать в новостях о решении по ставкам Medicare, это то, что оно может означать для прибыли CVS Health в предстоящем году. Хотя управляемое здравоохранение составляет только часть общего бизнеса CVS, вышеупомянутая новость хорошо сказывается на уверенности в прогнозах управления по прибыли за 2026 год.

Как указано в отчете о прибылях за 4 квартал 2025 года, руководство ожидает, что скорректированная прибыль на акцию CVS составит от 7 до 7,20 долларов за акцию. Акции выросли с уровня чуть ниже 70 долларов после объявления о Medicare, что подразумевает, что акции торгуются примерно по 11 кратных будущих прибылей. Акции медицинских страховщиков, такие как UnitedHealth Group и Humana, торгуются по 15-20 кратных будущих прибылей.

Это не означает, что CVS обречен достичь паритета в оценке с этими акциями, но даже частичное сокращение разрыва в оценке может значительно повлиять на цену акций CVS. Например, при 13 или 14 кратных будущих прибылях, исходя из текущих прогнозов, переход к 90 или 100 долларов за акцию может быть разумным. Потенциальный рост, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, может быть еще более значительным.

Наивысшие оценки аналитиков предполагают, что CVS может отчитаться о прибыли на акцию в 7,40 долларов в этом году, причем более крупные выплаты Medicare, возможно, приведут к дальнейшему двузначному росту прибыли в 2027 году. Наряду с потенциалом роста, инвестиции в CVS Health предлагают стабильные доходы через дивидендную доходность акций в 3,4%.

Стоит ли сейчас покупать акции CVS Health?

Прежде чем покупать акции CVS Health, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и CVS Health не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 555,526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,156,403 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 13 апреля 2026 года.

Томас Нил имеет позиции в UnitedHealth Group. Motley Fool рекомендует CVS Health и UnitedHealth Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод