CrowdStrike упал на 22% за 3 месяца: время удерживать или продавать акции?

Акции CrowdStrike Holdings CRWD находятся на нисходящей траектории в течение последних трех месяцев. Акции компании упали на 21,9% за последние три месяца, что хуже снижения индекса Zacks Security на 19,2%. CrowdStrike также показала худшие результаты по сравнению с отраслевыми конкурентами, включая Fortinet FTNT, Check Point Software CHKP и Okta Inc. OKTA. Акции Fortinet немного выросли на 0,2%, тогда как акции Check Point Software и Okta потеряли 10,2% и 2,7% соответственно.

Эта недоходность поднимает вопрос: должны ли инвесторы сократить свои потери и выйти, или стоит держать акции CRWD?

CrowdStrike сталкивается с замедлением роста продаж. Хотя CrowdStrike продемонстрировала впечатляющий рост с момента своего IPO, недавние квартальные отчеты показали замедление темпов роста. Рост выручки компании, хотя и остается сильным, уже не так взрывной, как в предыдущие годы. CrowdStrike имела более 35% годового роста выручки до финансового 2024 года. Однако темп роста замедлился в финансовом 2025 году до 29%. Ожидается, что эта тенденция продолжится и в финансовом 2026 году.

На финансовый 2026 год CrowdStrike ожидает общую выручку в диапазоне от 4,797 миллиарда до 4,807 миллиарда долларов, что указывает на увеличение на 21% до 22% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз Zacks на финансовые 2026 и 2027 годы предполагает, что темпы роста выручки будут замедляться до около 21%.

Рост затрат негативно сказывается на прибыльности CrowdStrike. Чтобы выжить на высококонкурентном рынке кибербезопасности, каждый игрок постоянно инвестирует в расширение своих возможностей. Инвестиции в исследования и разработки (R&D) являются приоритетом для CrowdStrike. За последние шесть финансовых лет расходы CrowdStrike на R&D увеличились в 12 раз для улучшения дизайна, архитектуры, работы и качества своей облачной платформы.

За последние несколько лет CrowdStrike значительно инвестировала в улучшение своих возможностей в области продаж и маркетинга (S&M), в частности, увеличив численность своей торговой команды. В результате расходы CrowdStrike на S&M увеличились почти в девять раз до 1,52 миллиарда долларов в финансовом 2025 году по сравнению с 173 миллионами долларов в финансовом 2019 году.

В третьем квартале финансового 2026 года расходы на S&M и R&D выросли на 20,2% и 23,3% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Хотя компания предполагает, что эти инвестиции принесут пользу в долгосрочной перспективе, более высокие расходы, как ожидается, окажут давление на финансовые результаты компании.

Увеличение затрат, вероятно, повлияет на финансовые показатели CrowdStrike в финансовом 2026 году, что отражено в консенсус-прогнозе Zacks. Консенсус-прогноз для CRWD на финансовый 2026 год составляет 3,72 доллара на акцию, что указывает на снижение на 5,3% по сравнению с предыдущим годом.

Оценка: CRWD торгуется выше уровня отрасли и конкурентов. CrowdStrike в настоящее время торгуется по высокому мультипликатору цена/выручка (P/S), значительно выше уровня индекса Zacks Security. Прогнозируемый 12-месячный коэффициент P/S CrowdStrike составляет 22,09X, что значительно выше прогнозируемого 12-месячного коэффициента P/S индекса Zacks Security, равного 11,07X. Также Zacks Value Score F указывает на то, что акции CRWD переоценены.

Акции CRWD также торгуются по более высокому мультипликатору P/S по сравнению с другими отраслевыми конкурентами, включая Fortinet, Okta и Check Point Software. В настоящее время Fortinet, Okta и Check Point Software имеют мультипликаторы P/S 7,8X, 5,02X и 6,58X соответственно.

Ключевой технический индикатор сигнализирует о медвежьем тренде для CRWD. Акции CrowdStrike упали ниже своих 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, что является медвежьим техническим сигналом, указывающим на потенциальное продолжение нисходящего давления в краткосрочной перспективе.

Заключение: Пора продавать акции CrowdStrike. Замедляющийся рост продаж, растущие затраты и высокая оценка требуют осторожного подхода к акциям, что делает эти акции Zacks Rank #4 (Sell) менее привлекательными в краткосрочной перспективе.

Руководитель исследования Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится". Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, вероятно, вырастет больше всего. Этот топовый выбор - малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космос станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удваивались, такие как Hims & Hers Health, которая увеличилась на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу акцию и 4 конкурса. Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод