CRMD упал на 31% за месяц: является ли это сигналом для продажи акций?

Акции CorMedix (CRMD) резко упали за последний месяц, отражая опасения инвесторов после его пессимистичного финансового прогноза на 2026 год. Прогноз указывает на более консервативную траекторию роста для его основного продукта, DefenCath (тауролидин плюс гепарин), что негативно сказалось на рыночных настроениях. Акции CorMedix упали на 31% за последний месяц на фоне роста отрасли на 4,3%. Акции CRMD также показали худшие результаты по сравнению с сектором и индексом S&P 500 за этот период, что показано на графике ниже.

CRMD Акции Уступают Отрасли, Сектору и S&P 500

Источник изображения: Zacks Investment Research

CorMedix наблюдала значительный рост в 2025 году, поддерживаемый высоким спросом на DefenCath, который был одобрен FDA в 2023 году как первое и единственное антимикробное решение для блокировки катетеров в Соединенных Штатах. Продукт предназначен для снижения заболеваемости инфекциями крови, связанными с катетерами, у взрослых пациентов с почечной недостаточностью, которые проходят хронический гемодиализ через центральный венозный катетер. DefenCath остается основным источником доходов компании. Однако последний финансовый прогноз CorMedix предполагает более консервативные темпы принятия DefenCath в ближайшем будущем, что смягчило ожидания инвесторов, которые рассчитывали на более высокие уровни продаж по сравнению с 2025 годом.

Давайте углубимся и поймем сильные и слабые стороны CorMedix, чтобы выяснить, как играть с акциями на фоне недавнего падения цен.

CRMD’s DefenCath Обеспечивает Большую Часть Доходов

DefenCath был запущен в 2024 году как в стационарных, так и в амбулаторных условиях гемодиализа.

В первые девять месяцев 2025 года DefenCath зафиксировал чистые продажи в размере 167,6 миллионов долларов, что отражает высокий спрос на его раннем коммерческом пути. Важно отметить, что DefenCath занимает уникальную рыночную позицию как единственная терапия, одобренная FDA, для нишевого состояния, поддерживаемая патентной защитой до 2033 года. CorMedix также планирует будущее потенциальное расширение показаний DefenCath на полное парентеральное питание для увеличения своей клиентской базы.

CorMedix недавно сообщила о предварительных непроверенных про формальных чистых доходах за 2025 год в размере около 400 миллионов долларов, что входит в ее прогноз на 2025 год (390 миллионов долларов - 410 миллионов долларов).

Руководство представило прогноз по доходам за полный 2026 год в размере 300–320 миллионов долларов, включая 150–170 миллионов долларов от DefenCath.

Продажи DefenCath, как ожидается, будут сосредоточены в первой половине 2026 года, с лишь незначительными увеличениями использования, в значительной степени компенсированными продолжающимся ценовым давлением. Смотря вперед, CorMedix прогнозирует доходы от DefenCath в 2027 году в размере 100–140 миллионов долларов, что указывает на ожидания более высоких чистых цен продаж по сравнению с 2026 годом. Примечательно, что прогноз компании по DefenCath как на 2026, так и на 2027 год предполагает стабильное использование среди существующих клиентов и не учитывает потенциального роста от новых клиентов, контрактов Medicare Advantage или изменений в возмещениях, что подчеркивает более консервативный и медленный рост, чем многие инвесторы ожидали.

Приобретение Melinta Расширяет Портфель Продуктов CRMD

CorMedix сделала значительный шаг к диверсификации своих доходов и снижению зависимости от DefenCath с приобретением Melinta Therapeutics за 300 миллионов долларов. Сделка, завершившаяся в августе 2025 года, добавила семь одобренных терапий в портфель CRMD, укрепив ее позиции на рынках острого лечения в больницах и инфекционных заболеваний.

Приобретение Melinta расширило базу доходов CRMD, создавая краткосрочные возможности для роста, особенно с Rezzayo, который в настоящее время одобрен для лечения кандидемии и инвазивного кандидоза у взрослых.

Rezzayo также находится на стадии поздней разработки для другого показания — профилактики инвазивных грибковых инфекций. Данные верхнего уровня этого исследования ожидаются во втором квартале 2026 года.

Приобретение Melinta укрепляет долгосрочную стратегию роста CorMedix, направленную на расширение ассортимента продуктов, ориентированных на больницы, при создании более устойчивой и диверсифицированной коммерческой платформы для поддержки устойчивого роста.

Конкуренция CRMD на Целевом Рынке

Хотя CorMedix опирается на успех DefenCath, ее высокая зависимость от продукта для доходов остается причиной беспокойства. Кроме того, конкуренция со стороны крупных игроков, таких как Pfizer (PFE), Amphastar Pharmaceuticals (AMPH), B. Braun, Baxter и Fresenius Kabi USA, которые уже продают гепарин для множества применений, также вызывает опасения.

DefenCath сочетает тауролидин, антимикробное средство, с гепарином в фиксированной дозировке, адаптированной для определенной подгруппы пациентов с почечной недостаточностью. Хотя CorMedix в настоящее время пользуется преимуществом первооткрывателя в Соединенных Штатах, более широкий конкурентный ландшафт продолжает представлять потенциальные риски.

Pfizer, которая продает инъекцию натрия гепарина для различных показаний, таких как диализ, хирургия и тромбоз, могла бы использовать свои глобальные масштабы и экспертизу для выхода на рынок профилактики CRBSI. Amphastar Pharmaceuticals, контролируя полный цикл производства эноксапарина, также обладает эффективностью и техническими возможностями для преследования аналогичных возможностей.

Учитывая их более сильные конвейеры, большие производственные мощности и более значительные финансовые ресурсы, эти компании могут быстро стать значительными конкурентами, если решат нацелиться на показания, связанные с CRBSI — шаг, который мог бы поставить под угрозу рыночное преимущество CorMedix и повлиять на ее долгосрочные перспективы роста.

Кроме того, если Pfizer или Amphastar Pharmaceuticals расширят свой портфель антикоагулянтов на профилактику инфекций, связанных с катетерами, CorMedix может столкнуться с значительным конкурентным давлением в рамках основной терапевтической области.

Оценка и Прогнозы Акций CRMD

С точки зрения оценки CorMedix торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. По коэффициенту цена/балансовая стоимость акции компании в настоящее время торгуются по 1,69, что ниже, чем 3,63 в отрасли. Акции также торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения 3,34.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогнозы по доходам CorMedix на 2025 год снизились с 2,87 до 2,80 долларов за акцию за последние 60 дней, а прогнозы по доходам на 2026 год упали с 2,88 до 1,26 в тот же период.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вот Как Играть с Акциями CRMD

CorMedix, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа), готова столкнуться с некоторой неопределенностью в ближайшем будущем, несмотря на успешный запуск DefenCath. Кроме того, недавний финансовый прогноз вызвал сомнения по поводу долгосрочного роста и принятия DefenCath по мере продвижения 2026 года.

Консервативный прогноз руководства для DefenCath, отражающий ценовое давление, сосредоточенные продажи и ограниченный рост использования, охладил энтузиазм инвесторов. Также растущее конкурентное давление со стороны устоявшихся игроков с огромными ресурсами остается причиной беспокойства.

С инвестиционной точки зрения CRMD в настоящее время не имеет значимых краткосрочных катализаторов для обеспечения устойчивого восстановления акций. Постоянные понижения прогнозов по доходам продолжают давить на оценку, оставляя акции уязвимыми к дальнейшему снижению. В этом контексте инвесторам может быть целесообразнее сократить свои вложения или полностью продать акции.

5 Акций, Которые Должны Удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная Сила с Замечательным Ростом и Устойчивостью

Акция #2: Быки Сигнализируют о Покупке на Просадке

Акция #3: Одна из Самых Убедительных Инвестиций на Рынке

Акция #4: Лидер в Горячей Отрасли, Готовый к Растяжению

Акция #5: Современная Омни-канальная Платформа, Готовая к Резкому Растяжению

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации взлетели на +171%, +209% и +232%.

Смотрите Наши Новейшие 5 Акций, Которые Должны Удвоиться >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 Лучших Акций на Следующие 30 Дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод