Credo Technology сообщит о прибыли за третий квартал: как сыграть на акции?

Credo Technology Group Holding Ltd CRDO планирует опубликовать результаты за третий квартал финансового года 2026 2 марта 2026 года после закрытия торгов. Консенсус-прогноз Zacks по чистой прибыли за отчетный квартал составляет 96 центов, что указывает на рост на 284% по сравнению с прошлым годом. Прогноз увеличился на 18 центов за последние 30 дней. Консенсус-прогноз Zacks по общему доходу составляет 389,4 миллиона долларов, что подразумевает увеличение на 188,5%.

Недавно CRDO опубликовала предварительные результаты за третий квартал финансового года 2026. Компания ожидает, что выручка составит от 404 до 408 миллионов долларов, что значительно превышает ранее заявленные ориентиры в 335-345 миллионов долларов.

Прибыль Credo превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, с средним отклонением на уровне 38,46%.

Что показывает наша модель

Наша проверенная модель предсказывает, что CRDO снова превысит ожидания по прибыли. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение прогнозов по прибыли. Это именно тот случай здесь.

CRDO имеет Earnings ESP +3,54% и рейтинг Zacks #1. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Факторы, которые следует учитывать перед результатами Q3 CRDO

Финансовые результаты Credo за третий квартал, вероятно, были обусловлены высоким спросом на активные электрические кабели (“AEC”) и оптические продукты, а также более глубокой вовлеченностью с гиперскейлерами. В последнем отчетном квартале четыре гиперскейлера внесли более 10% в общий доход, что отражает сильное принятие высоконадежных решений AEC от Credo. Руководство отметило, что четвертый гиперскейлер достиг полного объема. Тем не менее, более важным событием в последнем отчетном квартале стало появление пятого гиперскейлера, который начал генерировать первоначальные доходы. Компания также подчеркнула, что прогнозы клиентов укрепились в последние месяцы. Это означает значительный поворотный момент.

CRDO ожидает, что каждый из своих четырех крупнейших клиентов значительно вырастет по сравнению с прошлым годом в текущем финансовом году. Это, вероятно, положительно сказалось на результатах третьего квартала. Растущая база гиперскейлеров снижает риск концентрации клиентов и улучшает стабильность роста выручки.

AEC остаются самой быстрорастущей продуктовой линейкой Credo и основным драйвером доходов. На последнем телефонном разговоре с инвесторами руководство отметило, что AEC, которые теперь масштабируются до 100 гигабит на линию и переходят на архитектуры 200 гигабит на линию, стали "де-факто" стандартом для межстеллажного соединения. Эти кабели заменяют оптические соединения между стойками длиной до семи метров. Взрывное принятие AEC с нулевым флапом в основном связано с тем, что эти кабели обеспечивают до 1000 раз большую надежность и на 50% меньшую потребляемую мощность по сравнению с оптическими решениями, что подчеркивает CRDO.

Бизнес IC Credo, который включает ретаймеры и оптические DSP, также наблюдает за растущим интересом. Руководство отметило, что оптический DSP Bluebird (демонстрировавшийся в первом финансовом квартале) вызывает большой интерес и положительные отзывы клиентов. Ethernet-ретаймеры также остаются важным элементом серверов AI и коммутаторных систем, особенно там, где имеют значение шифрование MACsec, возможности трансмиссий и программируемость программного обеспечения. Программа ретаймеров PCIe от Credo остается на правильном пути для получения проектных выигрышей в финансовом году 2026 и вкладов в доходы в следующем финансовом году.

С недавним запуском ретаймера Blue Heron 224G AI компания нацелилась на прибыльный рынок сетей.

Увеличение рентабельности CRDO - еще один аспект, за которым инвесторы должны следить. В последнем отчетном квартале неконсолидационная валовая прибыль увеличилась на 410 базисных пунктов (б. п.) до 67,7%, что выше верхней границы ориентиров компании. Неконсолидационная операционная прибыль составила 124,1 миллиона долларов по сравнению с 8,3 миллиона долларов, сообщенными в аналогичном периоде прошлого года.

На третий финансовый квартал CRDO ожидает, что неконсолидационная валовая прибыль составит от 64% до 66%, а операционные расходы составят 68-72 миллиона долларов.

Тем не менее, более жесткая конкуренция и неопределенная макроэкономическая обстановка из-за надвигающихся изменений тарифов продолжают представлять собой вызовы. Credo конкурирует с гигантами полупроводников, такими как Broadcom Inc. AVGO и Marvell Technology, Inc. MRVL, а также с новыми игроками, такими как Astera Labs ALAB.

Кроме того, сильная зависимость от нескольких клиентов создает риски концентрации, оставляя компанию уязвимой к резким падениям доходов, если какой-либо крупный клиент сократит объемы.

Акции CRDO по сравнению с отраслью

Акции CRDO упали на 13,7% за последние шесть месяцев, значительно отставая от роста отрасли Electronics - Semiconductors, сектора компьютерных технологий Zacks и индекса S&P 500, который составил 22,7%, 10,1% и 8,7% соответственно.

AVGO и MRVL выросли на 4,2% и 2,7% соответственно, в то время как ALAB потерял 34,1% за тот же период.

CRDO торгуется с дисконтом

С точки зрения оценки, CRDO выглядит так, будто торгуется с дисконтом относительно отрасли и находится значительно выше своего среднего уровня. Исходя из коэффициента цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 27,81 по прогнозируемой прибыли, что ниже 32,86 для отрасли и среднего значения акций в 77,74.

В сравнении, Broadcom торгуется с коэффициентом P/E на уровне 27,94, в то время как Astera Labs и Marvell Technology торгуются с коэффициентами 49,28 и 22,19 соответственно.

Наша точка зрения: CRDO - покупка перед прибылью за Q3

Предварительное обновление доходов Credo за третий квартал выше предыдущих ориентиров подтверждает сильный импульс спроса, движимого гиперскейлерами. Лидерство компании в AEC и расширяющийся портфель IC ставят ее в центр построения кластеров AI. Расширение маржи и операционный рычаг остаются привлекательными. Торгуясь с относительным дисконтом, CRDO предлагает привлекательный риск-вознаграждение перед предстоящими результатами.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая, вероятно, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Миян выделяет одну акцию, которая будет расти выше всех.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: узнайте нашу топовую акцию и 4 соперника

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод