Coty зафиксировала снижение выручки на 8% в четвертом финансовом квартале.
Основные моменты
Coty сообщила о выручке за 4 квартал FY2025 (GAAP) в размере 1 252,4 миллиона долларов, что является снижением на 8% по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила прогнозы аналитиков на 3,67%, что установило «новую базу».
Скорректированная EPS оказалась отрицательной и составила $(0,05), что ниже оценки аналитиков в $0,01 и скорректированной EPS за прошлый год в $(0,03), что было связано с обесценением активов в Consumer Beauty, зафиксированным в Q3.
Руководство ожидает продолжения снижения продаж в начале FY26, при этом прогнозируется возвращение к росту продаж на сопоставимой основе (LFL) во второй половине FY26.
Coty (NYSE:COTY), ведущая мировая компания в сфере красоты с широким портфолио парфюмерии, косметики и средств по уходу за кожей, опубликовала свои результаты за 4 квартал FY2025 20 августа 2025 года. Ключевым выводом стало то, что выручка за квартал снизилась до 1 252,4 миллиона долларов, что соответствует ранее высказанным сигналам руководства о слабом периоде, поскольку Coty пересмотрела запасы и уменьшила отгрузки. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) (non-GAAP) составила $(0,05). Скорректированная EPS в $(0,05) не дотянула до оценки в $0,013465 и снизилась по сравнению с прошлогодними $(0,03). Свободный денежный поток за FY25 резко упал по сравнению с прошлым годом, а давление на маржу сохранялось, особенно в сегментах массовой косметики. Квартал предоставил результаты в целом в соответствии с ожиданиями, обеспечив пересмотр планов по инновациям Coty на FY2026, хотя ясные проблемы остаются в сегменте цветной косметики в США и прибыльности Consumer Beauty.
Метрики
Q4 2025 (Три месяца, закончившиеся 30 июня 2025 года)
Q4 2025 Прогноз†
Q4 2024 (Три месяца, закончившиеся 30 июня 2024 года)
Изменение по сравнению с прошлым годом
EPS (Non-GAAP)
$(0,05)
$0,01
$(0,03)
-66,7%
Выручка
$1 252,4 миллиона
$1 208,07 миллиона
$1 363,4 миллиона
(8%)
Операционная прибыль (Non-GAAP)
$67,7 миллиона
$108,0 миллиона
(37%)
Скорректированный EBITDA
$126,7 миллиона
$164,5 миллиона
(23%)
Свободный денежный поток
$34,9 миллиона
$116,7 миллиона
(70,1%)
Источник: Прогнозы аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на руководящих принципах, предоставленных в отчете о прибылях за Q3 2025.
Бизнес-модель и стратегический фокус Coty
Coty работает как глобальная компания в сфере красоты с двумя основными направлениями: Prestige, которое включает в себя высококачественные ароматы и средства по уходу за кожей, и Consumer Beauty, которое охватывает массовую косметику и средства личной гигиены. В ее портфеле как собственные, так и лицензированные бренды, что позволяет Coty конкурировать в премиум и бюджетных категориях.
Недавняя стратегия компании сосредоточена на инновациях, оптимизации цепочки поставок и балансировке своего разнообразного портфолио брендов. Она нацелена на рост сегмента Prestige, в то время как расширение цифровых и электронных продаж позволяет достичь большей аудитории. Ключевыми факторами успеха являются поддержание бренда, регулярный запуск новых продуктов и гибкость в отношении тенденций как в люксовом, так и в массовом сегментах.
Обзор квартала: ключевые события и производительность
В течение квартала Coty сообщила о снижении выручки на 8% за квартал, закончившийся 30 июня 2025 года. Это было в значительной степени ожидаемо, так как руководство предупреждало о «перезагрузке базы», чтобы обеспечить будущие запуски продуктов и очистить избыточные запасы из цепочки поставок. В сегменте Consumer Beauty за квартал было зафиксировано снижение продаж на 12%. Сегмент Prestige, который фокусируется на люксовых ароматах и средствах по уходу за кожей, продемонстрировал снижение выручки на 5% по отчетным данным, но продолжал оставаться основным источником прибыли для Coty.
Сегмент Consumer Beauty понес значительные потери из-за обесценивания активов в Q3, что особенно затронуло его линии массовой цветной косметики, такие как Max Factor и CoverGirl. Операционная прибыль (Non-GAAP) снизилась на 37% по сравнению с прошлым годом, что в значительной степени отражает продолжающиеся проблемы в этом сегменте. Обесценение, признанное – в основном сокращение стоимости товарных знаков – было вызвано жесткими условиями на рынке массовой красоты в США и аналогичными тенденциями в Европе, и было зафиксировано в Q3.
Маржи были под давлением в течение квартала. Хотя Coty достигла экономии в размере $140 миллионов за FY2025, отчетная и скорректированная валовая маржа упала на 190 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированный EBITDA, который исключает не денежные и единовременные расходы для отображения основной прибыльности, составил $126,7 миллиона, что на 23% меньше по сравнению с прошлым годом, причем снижение прибыли было вызвано Consumer Beauty и низкой загрузкой активов из-за слабости продаж.
Цифровые и электронные продажи продолжали быть областью стратегических инвестиций, при этом выручка от электронной коммерции в сегментах Prestige и Consumer Beauty достигла $1 миллиарда за FY2025. Компания расширила партнерства, такие как Amazon Premium Beauty Store и TikTok Shop, и отметила ускоренное использование искусственного интеллекта (AI) в планировании спроса и маркетинге. В области инноваций стоит отметить запуск аромата Boss Bottled Beyond, который, по заявлению компании, превышает установленные ранее бенчмарки успешных запусков ароматов.
Управление запасами было в центре внимания в течение квартала, Coty активно работала над перераспределением отгрузок в соответствии с реальным потребительским спросом. В цепочке поставок компания также отреагировала на риски тарифов, увеличив производство в США, особенно для массовых и бюджетных ароматов, как было указано в комментариях для FY2025. Хотя эти меры помогли ограничить давление на затраты, полное улучшение маржи от этих усилий не будет очевидно до следующего финансового года. В области устойчивого развития инициативы Coty продолжались, получив признание в списке A CDP Supplier Engagement и завоевав золотую награду от EcoVadis, что поместило Coty в верхние 5% оцененных компаний по показателям устойчивого развития.
Обесценение активов составило $212,8 миллиона за FY2025, из которых $169,9 миллиона (GAAP) было отнесено на товарные знаки Consumer Beauty на фоне продолжающихся проблем в цветной косметике. Чистый убыток, относимый к общим акционерам (GAAP), улучшился по сравнению с прошлым годом, но это было в основном связано с более низкими потерями от переоценки по свопам акций, а не с операционными приростами. Свободный денежный поток за FY25 существенно снизился по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено более низким операционным денежным потоком и большими капитальными требованиями.
По регионам США оказалась самым большим фактором давления на производительность компании, выручка в Америке снизилась на 12%. Европа, Ближний Восток и Африка также показали снижение, особенно из-за корректировок запасов и слабости Consumer Beauty, в то время как продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе оставались слабыми, но лучше, чем ожидалось, за пределами Китая.
Смотрим в будущее: Ожидания руководства и тенденции, за которыми стоит следить
Ожидания руководства на следующий финансовый год осторожные. Coty ожидает снижение выручки на сопоставимой основе (LFL) на 6% до 8% в Q1 FY2026 и дальнейшее снижение во втором квартале. Ожидается возвращение к росту выручки на сопоставимой основе (LFL) во второй половине FY2026, поддерживаемое новыми запусками люксовых ароматов и расширенным портфелем инноваций. Руководство прогнозирует снижение скорректированной EPS на высокие однозначные до средне-двузначные проценты в первой половине FY26 до $0,33 – $0,36, в то время как свободный денежный поток должен превысить $350 миллионов в первой половине FY2026. Ожидается, что целевое соотношение долга останется на уровне или ниже 3,5 раз по скорректированному EBITDA (non-GAAP) к концу CY2025, согласно заявлениям компании.
Руководство выделило предстоящие запуски люксовых ароматов и продолжающуюся цифровую трансформацию как потенциальные драйверы роста. Инвесторам рекомендуется следить за первыми результатами этих новых продуктов, прогрессом по дальнейшим инициативам по снижению затрат и признаками стабилизации на рынках массовой красоты в США.
Выручка и чистая прибыль представлены в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет рекомендации по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,055%* — это значительно превышает 183% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов, которые нужно купить прямо сейчас, доступными при вступлении в Stock Advisor.
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 18 августа 2025 года.
JesterAI является Foolish AI, основанным на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и Motley Fool несет конечную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, поэтому у него нет долей в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод