Coterra: Прибыль за третий квартал не соответствовала ожиданиям, выручка превысила прогнозы, расходы выросли по сравнению с прошлым годом.

Coterra Energy Inc. CTRA сообщила об откорректированной прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере 39 центов, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в 41 цент. Недостаточные результаты были связаны со снижением цен на нефть и NGL, а также с увеличением операционных расходов на 30,1%. Тем не менее, чистая прибыль увеличилась по сравнению с 30 центами в аналогичном квартале прошлого года. Это в значительной степени было обусловлено более сильными, чем ожидалось, операционными показателями, особенно в объемах ежедневного производства нефти и NGL.

Операционные доходы компании, занимающейся разведкой и добычей нефти и газа, составили 1,8 миллиарда долларов, что на 60 миллионов долларов превышает консенсус-прогноз Zacks. Этот результат был обусловлен более высокими, чем ожидалось, доходами от нефти, NGL и других источников, которые превысили наши соответствующие оценки в 980 миллионов долларов, 211 миллионов долларов и 24,5 миллиона долларов. Однако данный показатель снизился на 33,7% по сравнению с уровнем прошлого года, главным образом из-за снижения годовых поступлений от операций с деривативами.

В положительном шаге для инвесторов совет директоров Coterra объявил о квартальных денежных дивидендах в размере 22 цента на акцию для своих акционеров, зарегистрированных 13 ноября. Выплата, которая осталась на уровне предыдущего квартала, будет произведена 26 ноября 2025 года.

CTRA выплатила 504 миллиона долларов дивидендов за год, что увеличило общую доходность для акционеров почти до 551 миллиона долларов по состоянию на сентябрь 2025 года. На 30 сентября 2025 года 1,1 миллиарда долларов по-прежнему было доступно в рамках программы выкупа акций компании в 2 миллиарда долларов. Нефтяная и газовая компания, расположенная в Хьюстоне, штат Техас, приостановила выкуп акций в третьем квартале, чтобы сосредоточиться на сокращении долгов по срочным кредитам, но возобновила программу в октябре и ожидает продолжения выкупа акций в четвертом квартале.

На данный момент в этом году, после распределения своей основной дивидендной выплаты, компания сосредоточилась на сокращении долгов, погасив 600 миллионов долларов из 1 миллиарда долларов срочных кредитов, связанных с приобретением Delaware Basin ранее в этом году.

Среднее ежедневное производство за третий квартал увеличилось на 17,3% по сравнению с уровнем прошлого года и составило 785 тысяч баррелей нефтяного эквивалента (Mboe). Кроме того, этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в 781 Mboe.

Что касается конкретных типов производства, то производство нефти выросло на 50,3% до 166,8 тысячи баррелей (MBbl) в день. Более того, данный показатель чуть превысил консенсус-прогноз Zacks в 166 MBbl в день. Ежедневное производство природного газа снизилось на 7,3% в годовом исчислении до 2 894,6 миллиона кубических футов (Mmcf) в день. Кроме того, этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза Zacks в 2 908 Mmcf в день. С другой стороны, производство жидких углеводородов (NGL) увеличилось на 23,8% до 135,8 MBbl в день в рассматриваемом квартале. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks в 131 MBbl в день.

Что касается цен, то средняя цена продажи нефти составила 64,10 долларов за баррель, что указывает на снижение на 13,4% по сравнению с уровнем прошлого года в 74,04 доллара. Этот показатель соответствовал консенсус-прогнозу Zacks.

Средняя реализованная цена на природный газ составила 1,95 доллара за тысячу кубических футов по сравнению с 1,30 доллара в аналогичном периоде прошлого года. Более того, этот показатель немного превысил консенсус-прогноз в 1,94 доллара за тысячу кубических футов.

Средняя реализованная цена на NGL составила 17,02 доллара за баррель по сравнению с 18,42 доллара в аналогичном периоде прошлого года. Этот показатель немного не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в 17,76 доллара за баррель.

В обсуждаемом квартале средняя стоимость единицы продукции возросла до 19,33 доллара за баррель нефтяного эквивалента по сравнению с 16,96 доллара в прошлом году. Это увеличение было вызвано более высокими затратами на баррель, включая рост амортизационных расходов на 10,3%, рост прямых операционных расходов на 41,3% и увеличение налогов, кроме налога на прибыль, на 19,4%.

Кроме того, общие операционные расходы составили 1 347 миллионов долларов, увеличившись по сравнению с 1 035 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Денежный поток от операций увеличился на 28,6% до 971 миллиона долларов, в то время как капитальные затраты CTRA на бурение, завершение и другие добавления основных средств составили 658 миллионов долларов. Свободный денежный поток компании за квартал составил 533 миллиона долларов.

На 30 сентября 2025 года у компании было 98 миллионов долларов наличными и эквивалентами наличных, без задолженности по кредитной линии в 2 миллиарда долларов. Это привело к общей ликвидности компании около 2,1 миллиарда долларов. Coterra имела долгосрочный долг (чистый) в 4,2 миллиарда долларов на ту же дату, что указывает на отношение долга к капитализации в 20%.

Coterra ожидает, что капитальные затраты на 2025 год (не GAAP) составят примерно 2,3 миллиарда долларов, и в рамках этого дисциплинированного инвестиционного подхода она повысила прогноз на весь год, теперь ожидая общие объемы производства эквивалента в 772-782 тысячи баррелей нефтяного эквивалента в день (Mboepd), объемы природного газа в 2 925-2 965 миллиона кубических футов в день (MMcfpd) и уточненный диапазон для нефти в 159-161 тысячу баррелей в день (Mbopd).

Кроме того, Coterra представила прогноз на четвертый квартал 2025 года, который указывает на продолжение операционной силы, ожидая общие объемы производства эквивалента в 770-810 Mboepd, объемы нефти в 172-178 Mbopd, производство природного газа в 2 775-2 925 MMcfpd и примерно 530 миллионов долларов капитальных затрат (не GAAP), при этом подтверждая эффективную налоговую ставку на весь год на уровне 22% и ожидая отсутствия наличных налогов в последнем квартале.

CTRA в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Несмотря на то, что мы подробно обсудили результаты CTRA за третий квартал, давайте взглянем на три других ключевых отчета в этой области.

Liberty Energy Inc. LBRT, ведущая компания в области гидроразрыва и нефтяных услуг, расположенная в Денвере, сообщила о скорректированном чистом убытке за третий квартал 2025 года в размере 6 центов на акцию, что шире консенсус-прогноза Zacks о потере в 1 цент. Более того, чистая прибыль резко снизилась по сравнению с прибылью в 45 центов за аналогичный квартал прошлого года. Недостаточные результаты компании можно объяснить макроэкономическими трудностями, сопровождающимися замедлением активности в отрасли и давлением со стороны рыночных цен.

На 30 сентября Liberty Energy имела около 13,4 миллиона долларов наличными и эквивалентами наличных. Долгосрочный долг компании составил 253 миллиона долларов, что соответствует отношению долга к капитализации в 10,9%.

Компания Valero Energy Corporation VLO, расположенная в Сан-Антонио и являющаяся ведущим независимым переработчиком и маркетологом транспортных топлив и нефтехимических продуктов, сообщила о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере 3,66 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 2,95 доллара. Чистая прибыль улучшилась по сравнению с уровнем 1,16 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты можно в основном объяснить увеличением маржи переработки, более высокими маржами на этанол и снижением общих затрат на продажи.

На конец третьего квартала у компании было 4,8 миллиарда долларов наличными и эквивалентами наличных. На 30 сентября 2025 года общий долг составил 8,4 миллиарда долларов, а обязательства по финансовой аренде – 2,2 миллиарда долларов.

Компания Halliburton Company HAL, расположенная в Хьюстоне и являющаяся одним из крупнейших в мире поставщиков услуг для нефтяных месторождений, специализирующимся на бурении и завершении скважин, сообщила о скорректированной чистой прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере 58 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 50 центов. Этот результат в основном отражает успешные инициативы по сокращению затрат. Тем не менее, чистая прибыль упала по сравнению с откорректированной прибылью в 73 цента в прошлом году из-за снижения активности в Северной Америке.

На 30 сентября 2025 года у компании было примерно 2 миллиарда долларов наличными и эквивалентами наличных, а также 7,2 миллиарда долларов долгосрочного долга, что соответствует отношению долга к капитализации в 41,1.

Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников. Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вам следует быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и интернет вещей. Мировое производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить самые последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод