Coterra Energy и Devon Energy заключили сделку о слиянии на сумму 58 миллиардов долларов.

Coterra Energy CTRA и Devon Energy DVN официально объявили о подписании окончательного соглашения о слиянии через сделку с обменом акций, что обещает изменить ландшафт индустрии сланцевой энергетики. Это стратегическое слияние создаст доминирующего оператора сланцевой энергетики большой капитализации, объединяя сильные стороны обеих компаний для создания значительной стоимости и установления прочной основы для устойчивого роста акционеров.

Ключевые детали слияния

Согласно условиям соглашения, акционеры Coterra примут фиксированное соотношение обмена в 70 центов за акцию обыкновенных акций Devon за каждую акцию обыкновенных акций первой компании. Эта сделка, основанная на цене закрытия акций Devon 30 января 2026 года, подразумевает совокупную стоимость предприятия примерно в 58 миллиардов долларов. После завершения сделки акционеры Devon будут владеть примерно 54% новой компании, в то время как акционеры Coterra будут хранить оставшиеся 46% на основе полностью размытых акций.

Это слияние не только стратегическое согласование двух высокодополняющих компаний, но и сигнализирует о приверженности к операционному совершенству и созданию стоимости для акционеров. Сделка, единогласно одобренная советами директоров обеих компаний, ожидается к завершению во втором квартале 2026 года, при условии получения регулирующих одобрений и обычных условий закрытия, включая одобрения акционеров как от Devon, так и от Coterra.

Трансформирующее лидерство в сланцевой индустрии

Объединенная компания сохранит название Devon Energy с штаб-квартирой в Хьюстоне, при этом сохраняя сильное присутствие в Оклахома-Сити. Клей Гаспар, президент и CEO Devon, подчеркнул значимость этого слияния, заявив, что объединение создает разнообразную базу активов высокого качества и долгосрочных запасов, предназначенную для создания устойчивой ценности через циклы товарных рынков.

Аналогично, Том Джорден, председатель, CEO и президент Coterra, выразил уверенность в слиянии, отметив, что оно усиливает позиции в бассейне Делавэр и объединяет две компании с дополняющими культурами, основанными на операционном совершенстве, дисциплине капитала и принятии решений на основе данных. Слияние также обещает укрепить позиции объединенной компании в бассейне Делавэр, одном из ведущих сланцевых районов Северной Америки.

Стратегические преимущества слияния

Создание премиум оператора сланцевой энергетики: Это слияние приводит к созданию одного из крупнейших и наиболее влиятельных операторов сланцевой энергетики в мире. Прогнозируемое производство объединенной компании в третьем квартале 2025 года превысит 1,6 миллиона баррелей нефтяного эквивалента (Boe) в день, включая более 550,000 баррелей нефти в день и 4,3 миллиарда кубических футов газа в день. Основная часть этого производства будет поступать из бассейна Делавэр, ключевого актива, который будет определять значительную часть создания стоимости компании в будущем.

Объединение Devon и Coterra создаст компанию с хорошо сбалансированным и разнообразным ассортиментом продуктов, что позволит ей постоянно обеспечивать устойчивый профиль свободного денежного потока. Этот надежный портфель и стратегический подход позволят объединенной компании справляться с волатильностью цен на товары и продолжать предоставлять ценность своим акционерам.

Расширение присутствия в бассейне Делавэр: Бассейн Делавэр широко считается одним из наиболее привлекательных сланцевых образований в мире. После слияния объединенная компания станет одним из крупнейших производителей в бассейне, с прогнозируемым производством в третьем квартале 2025 года в 863,000 Boe в день, полученных с почти 750,000 чистых акров в сердце бассейна. Этот ключевой актив, представляющий более 50% общего производства и денежного потока компании, обеспечит более 10 лет запасов высшего уровня. Это включает в себя наибольшее количество запасов ниже 40 долларов в индустрии, что гарантирует позиции компании на переднем плане сланцевого производства в течение многих лет.

Синергия затрат и повышение капитальной эффективности: Ожидается, что слияние принесет 1 миллиард долларов в виде ежегодных синергий до конца 2027 года, при этом эти коллаборации будут основаны на оптимизированной капитальной программе, улучшении операционных маржей и упрощении корпоративных затрат. Структура сделки на основе обмена акциями гарантирует, что акционеры обеих компаний получат полную выгоду от этих синергий, позиционируя объединенную компанию для значительного операционного и финансового успеха в ближайшие годы.

Технологические достижения на основе ИИ: Ключевым отличием этого слияния является объединенная технологическая мощь обеих компаний. Объединив свои возможности в области ИИ, Devon и Coterra создадут мощную технологическую платформу в области подземных, операционных и корпоративных функций. Использование оптимизации на основе ИИ повысит капитальную эффективность, улучшит операционную производительность и позволит принимать решения на основе данных в масштабах, предоставляя объединенной компании технологическое преимущество над конкурентами в сланцевой индустрии.

Увеличение доходности для акционеров

Увеличение финансовых показателей на акцию: Ожидается, что это слияние приведет к увеличению ключевых финансовых показателей на акцию, включая свободный денежный поток и чистую стоимость активов. С учетом реализации значительных синергий и повышения операционной эффективности ожидается, что акционеры увидят улучшение доходности в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

После завершения слияния объединенная компания планирует объявить квартальные дивиденды в размере 31,5 цента на акцию, при условии одобрения совета директоров. Более того, компания утвердит новую программу выкупа акций на сумму более 5 миллиардов долларов, предлагая дополнительные доходы своим акционерам.

Финансовая устойчивость и рост: Объединенная компания будет иметь крепкий баланс, с прогнозируемым соотношением чистого долга к EBITDAX 0,9x и общей ликвидностью примерно 4,4 миллиарда долларов по состоянию на 30 сентября 2025 года. Эта прочная финансовая основа, наряду с увеличением экономии от масштаба, снизит стоимость капитала компании и обеспечит ей хорошие позиции для роста и создания стоимости для акционеров.

Структура управления и лидерства

После слияния совет директоров новой компании будет состоять из 11 членов, из которых шесть директоров будут от Devon и пять от Coterra. Клей Гаспар будет исполнять обязанности президента и CEO, в то время как Том Джорден займет пост неисполнительного председателя совета директоров. Объединенная команда руководства, которая будет черпать кадры как из Devon, так и из Coterra, будет базироваться в Хьюстоне.

Советники по сделке

Сделка получила поддержку нескольких престижных финансовых и юридических консультантов. Evercore выступает финансовым консультантом для Devon, в то время как Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP выступает юридическим консультантом. Goldman Sachs & Co. LLC и J.P. Morgan Securities LLC являются финансовыми консультантами для Coterra, при этом Goldman Sachs также предоставляет мнение о справедливости. Gibson, Dunn & Crutcher LLP является юридическим консультантом для Coterra.

Заключение: Появление сланцевого гиганта

Слияние между CTRA и DVN является знаковым моментом для сланцевой индустрии, создавая ведущего оператора с активами мирового класса, передовыми технологиями и прочной финансовой основой. Лидерство объединенной компании в бассейне Делавэр, наряду с синергией затрат, капитальной эффективностью и технологическими достижениями на основе ИИ, позиционирует ее для продолжительного успеха. Это слияние предлагает значительное создание стоимости для акционеров, создавая предпосылки для долгосрочного роста и лидерства на рынке сланцевой энергетики.

Рейтинг CTRA по версии Zacks и ключевые выборы

В настоящее время CTRA и DVN имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать) каждый.

Инвесторы, заинтересованные в энергетическом секторе, могут обратить внимание на некоторые акции с лучшим рейтингом, такие как TechnipFMC plc FTI и Oceaneering International OII, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

TechnipFMC оценивается в 22,54 миллиарда долларов. FTI является мировым лидером в области энергетических проектов, технологий и услуг, специализирующимся на подводных, на陆ных, морских и наземных решениях для нефтегазовой отрасли. TechnipFMC известна своей интегрированной моделью проектирования, закупок, строительства и установки, которая помогает клиентам снижать затраты на проекты и ускорять их реализацию.

Oceaneering International, компания по производству и обслуживанию оборудования для нефтегазовой отрасли, расположенная в Хьюстоне, штат Техас, оценивается в 3 миллиарда долларов. Компания является мировым поставщиком инженерных услуг и продуктов для морской энергетики, аэрокосмической и оборонной отраслей. Oceaneering International специализируется на подводной робототехнике, дистанционно управляемых транспортных средствах и подводных инженерных решениях для морской разведки и добычи нефти и газа.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления - это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что эта технология находится на расстоянии нескольких лет, она уже присутствует и быстро развивается. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, кто распознал огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сфокусировался на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем плане этой возможности.

Смотрите топовые квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод