CoStar (CSGP) упал на 7,5% с последнего отчета о прибыли: сможет ли он восстановиться?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах CoStar Group (CSGP). За это время акции упали примерно на 7,5%, что является худшим результатом по сравнению с S&P 500. Продолжится ли негативная тенденция вплоть до следующего отчета о доходах, или CoStar готов к прорыву? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро взглянем на последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

CoStar Q4 Earnings Beat Estimates, Revenues Up Y/Y

CoStar Group сообщила о неконсолидационной прибыли в размере 31 цент за акцию в четвертом квартале 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 13,76%. Компания сообщила о прибыли в размере 26 цент за акцию в аналогичном квартале прошлого года, что на 19,2% больше в годовом исчислении.

Выручка составила $900 миллионов, что на 1% превышает консенсус-прогноз Zacks и увеличилось на 26,9% в годовом исчислении. Это означает 59-й подряд квартал роста выручки на двузначное число. Увеличение было вызвано сильными показателями в ключевых сегментах.

CSGP’s Quarter Details

В четвертом квартале 2025 года компания изменила состав сегментов с географического на основанный на продуктовом портфеле. В четвертом квартале 2025 года выручка от коммерческой недвижимости (52,3% от выручки) составила $471 миллиона. Сегмент коммерческой недвижимости включает CoStar, LoopNet и другую коммерческую недвижимость.

Выручка CoStar (36,1% от выручки) составила $325 миллионов, что на 9,4% больше в годовом исчислении.

Выручка LoopNet (9,3% от выручки) составила $84 миллиона, что на 16,7% больше в годовом исчислении.

Выручка от другой коммерческой недвижимости (6,9% от выручки) составила $62 миллиона, что на 181,8% больше в годовом исчислении.

Выручка от жилой недвижимости в четвертом квартале (47,7% от выручки) составила $429 миллионов, что на 34,9% больше в годовом исчислении.

В четвертом квартале 2025 года чистые новые заказы составили $75 миллионов, что представляет собой увеличение на 41,5% в годовом исчислении. В 2025 году чистые новые заказы составили $308 миллионов, что представляет собой увеличение на 23,2% в годовом исчислении.

В отчетном квартале сайты CoStar достигли 139 миллионов уникальных посетителей в среднем в месяц, в то время как сеть Homes.com достигла 108 миллионов.

CoStar’s Operating Details

В отчетном квартале расходы на продажи и маркетинг увеличились на 22,3% в годовом исчислении, составив $378 миллионов. В процентном соотношении к выручке расходы на продажи и маркетинг составили 42% по сравнению с 43,6% в аналогичном квартале прошлого года.

Общие и административные расходы, в процентном соотношении к выручке, сократились на 330 базисных пунктов (б.п.) в годовом исчислении до 14,3%.

Расходы на разработку программного обеспечения, в процентном соотношении к выручке, увеличились на 50 б.п., в то время как расходы на амортизацию клиентской базы увеличились на 280 б.п. в годовом исчислении.

Операционные расходы увеличились на 24,4% в годовом исчислении до $658 миллионов. В процентном соотношении к выручке операционные расходы снизились на 150 б.п. в годовом исчислении до 73,1%.

Скорректированный EBITDA составил $177 миллионов по сравнению с $112 миллионами в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированная EBITDA маржа увеличилась на 390 б.п. до 19,7%.

CSGP’s Balance Sheet & Cash Flow Statement

CoStar сообщила о наличных и эквивалентах наличных в размере $1,63 миллиарда на 31 декабря 2025 года по сравнению с $1,93 миллиарда на 30 сентября 2025 года.

У компании был долгосрочный долг в размере $993 миллионов на 31 декабря 2025 года по сравнению с $992,9 миллиона на 30 сентября.

Денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили $430 миллионов в отчетном квартале по сравнению с $267,9 миллиона в предыдущем квартале.

В четвертом квартале 2025 года компания завершила программу выкупа акций на сумму $500 миллионов, которая была инициирована в 2025 году.

CSGP Initiates Positive Q1 & 2026 Guidance

На первый квартал 2026 года компания ожидает выручку в диапазоне от $890 миллионов до $900 миллионов, что указывает на рост в годовом исчислении на 22% до 23%.

Компания ожидает скорректированный EBITDA в диапазоне от $95 миллионов до $115 миллионов за первый квартал 2026 года.

CSGP ожидает неконсолидационную прибыль на акцию за первый квартал в диапазоне от 16 до 19 центов.

На 2026 год ожидается выручка в диапазоне от $3,78 миллиарда до $3,82 миллиарда, что указывает на рост в годовом исчислении на 16% до 18%.

Компания ожидает скорректированный EBITDA в диапазоне от $740 миллионов до $800 миллионов на 2026 год.

CSGP ожидает неконсолидационную прибыль на акцию в диапазоне от $1,22 до $1,33.

How Have Estimates Been Moving Since Then?

В течение последнего месяца инвесторы наблюдали тенденцию к снижению пересмотра оценок.

Консенсус-прогноз изменился на -42,34% из-за этих изменений.

VGM Scores

На данный момент CoStar имеет средний балл роста C, хотя немного отстает по баллу на основе динамики с D. Следуя тому же курсу, акция имеет оценку D по стоимости, что помещает ее в нижние 40% для инвесторов по стоимости.

В целом акция имеет агрегированный VGM балл F. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Outlook

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий сдвиг. Интересно, что у CoStar рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем соответствующей доходности от акций в ближайшие несколько месяцев.

Performance of an Industry Player

CoStar является частью отрасли Zacks Computers - IT Services. За последний месяц Vertiv Holdings Co. (VRT), акция из той же отрасли, выросла на 5,3%. Компания сообщила о своих результатах за квартал, завершившийся в декабре 2025 года, более месяца назад.

Vertiv сообщила о выручке в размере $2,88 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение в годовом исчислении на +22,7%. EPS в размере $1,36 за тот же период по сравнению с $0,99 годом ранее.

Для текущего квартала ожидается, что Vertiv покажет прибыль в размере $1,00 на акцию, что указывает на изменение на +56,3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks остался неизменным за последние 30 дней.

Vertiv имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать) на основе общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, акция имеет VGM балл C.

Zacks Names #1 Semiconductor Stock

Эта компания, работающая в скрытом режиме, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

See This Stock Now for Free >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод