CoreWeave имеет огромный портфель заказов на $88 миллиардов. Вот почему акции могут вырасти в 10 раз за 5 лет.

Ключевые моменты

CoreWeave только что расширила свой контракт с Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена).

У компании имеется огромный объем доходов в очереди, который должен обеспечить годы устойчивого роста.

Быстрое расширение мощностей компании должно помочь ей быстро конвертировать этот объем в доход.

Компании неоклауда стали более заметными в последние месяцы, в основном благодаря своей своевременной бизнес-модели аренды необходимой вычислительной мощности в специализированных центрах обработки данных искусственного интеллекта (AI), оснащенных графическими процессорами (GPUs).

Однако эти компании предлагают не только инфраструктуру центров обработки данных с ускорением GPU. Они также предоставляют доступ к популярным крупным языковым моделям (LLMs), позволяя клиентам создавать, настраивать и развертывать AI-приложения.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Неудивительно, что бизнес-модель оказалась довольно популярной, именно поэтому провайдер неоклауда CoreWeave (NASDAQ: CRWV) заключает выгодные контракты с хорошей частотой, включая контракты с гипермасштаберами и ведущими AI-компаниями. CoreWeave вышла на публичный рынок чуть более года назад. Акции выросли на 195% с тех пор, несмотря на давление, оказанное на них после резкого роста в первые пару месяцев на рынке.

Акции упали на 36% от своего 52-недельного максимума, достигнутого в июне. Однако это падение не кажется обоснованным, учитывая огромный поток доходов CoreWeave, который, вероятно, сделает компанию многократным победителем в течение следующих пяти лет.

Спрос на вычислительную мощность AI не замедляется

CoreWeave недавно объявила, что расширила свой контракт с Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)). Компания неоклауда предоставит Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) вычислительную мощность в облаке до декабря 2032 года в сделке стоимостью 21 миллиард долларов. CoreWeave добавила, что "обе компании продолжают свои существующие отношения, увеличивая поддержку разработки и развертывания AI от Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)".

CoreWeave и Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) заключили сделку на сумму 14,2 миллиарда долларов в сентябре 2025 года, которая должна была действовать до декабря 2031 года. В тот момент в подаче CoreWeave в Комиссию по ценным бумагам и биржам США говорилось, что у Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) есть возможность "существенно расширить свои обязательства до 2032 года для дополнительной вычислительной мощности в облаке".

Таким образом, пересмотренное соглашение Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) с CoreWeave не вызывает удивления, особенно учитывая, что компания "Великолепная семерка" активно расширяет свою инфраструктуру AI. Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) прогнозирует, что ее капитальные расходы в 2026 году составят от 115 до 135 миллиардов долларов, что значительно выше ее расходов в 2025 году в 72 миллиарда долларов. Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) отмечает, что эти огромные капитальные расходы поддержат ее Superintelligence Labs, бизнес-отделение, через которое она стремится разрабатывать AI-приложения для частных лиц, а также для своего основного бизнеса.

Легко понять, почему Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) делает акцент на AI. Рекламный бизнес компании получил значительный импульс от этой технологии. Сообщается, что ее кампании с поддержкой AI приносят 4,52 доллара за каждый доллар, потраченный рекламодателями. Таким образом, существует высокая вероятность, что Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) станет более значимым игроком на огромном рынке цифровой рекламы благодаря AI, что объясняет, почему она так активно на него тратит.

Однако Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) нуждается в большей вычислительной мощности для обучения AI-моделей и для работы приложений вывода, и именно здесь на помощь приходит CoreWeave. Хотя Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) строит свои собственные центры обработки данных, она продолжает обращаться к CoreWeave и его аналогам для получения дополнительной мощности. Это не удивительно, так как существует нехватка доступной вычислительной мощности в центрах обработки данных AI, особенно из-за ограничений по электроэнергии и компонентам.

CoreWeave, похоже, справляется с этими вызовами. Она завершила 2025 год с 850 мегаваттами (МВт) активной мощности центров обработки данных. В течение года было добавлено 11 новых центров обработки данных. Более того, ее контрактная мощность увеличилась на 2 гигаватта (ГВт) в 2025 году до 3,1 ГВт. Это важный показатель, так как он относится к поставкам электроэнергии, которые компания зафиксировала для новых центров обработки данных, которые она намеревается построить.

CoreWeave оценивает, что она сможет запустить всю свою контрактную мощность к концу следующего года, приблизив свою активную мощность центров обработки данных к 4 ГВт (включая уже активные 850 МВт). Таким образом, CoreWeave должна быть в состоянии превратить свой огромный объем в доход.

Объем может привести к росту акций в течение следующих пяти лет

CoreWeave сообщила о доходном объеме в 66,8 миллиарда долларов на конец 2025 года, полученном благодаря огромным контрактам с OpenAI и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Последняя сделка с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) увеличивает ее потенциальный объем доходов до почти 88 миллиардов долларов, что более чем в 17 раз превышает доход компании в 2025 году в 5,1 миллиарда долларов. Фактический объем может быть значительно выше, так как Anthropic также выбрала центры обработки данных CoreWeave для работы своих моделей Claude AI в рамках многолетней сделки. Компании не предоставили общественности никаких дополнительных деталей.

Все это объясняет, почему CoreWeave сильно инвестирует в добавление новой мощности. Она ожидает, что ее капитальные расходы увеличатся до 30 миллиардов долларов в 2026 году, что вдвое больше ее расходов в 2025 году. Однако именно эти агрессивные добавления мощностей являются причиной того, почему ее рост готов вырасти.

Совокупный доход CoreWeave в 2026, 2027 и 2028 годах может превысить 70 миллиардов долларов, но ее объем больше этого, что указывает на то, что она может поддерживать свой импульс и после следующих трех лет. Более того, не удивляйтесь, если CoreWeave получит больше контрактов, так как Deloitte прогнозирует, что спрос на мощность центров обработки данных вырастет в 30 раз в течение следующего десятилетия.

Более того, когда CoreWeave начнет генерировать доход от построенных ею центров обработки данных, а темпы роста ее капитальных расходов замедлятся, она также должна стать прибыльной.

Таким образом, CoreWeave, похоже, имеет все шансы стать долгосрочным победителем. Вот почему было бы разумно купить акции, пока они торгуются всего по 8,7 раза от продаж, что немного выше среднего показателя продаж сектора технологий США в 8, несмотря на ее впечатляющий рост доходов. Давайте предположим, что компания сможет достичь даже 20% роста доходов в 2029 и 2030 годах. Если это так, ее выручка может достичь почти 50 миллиардов долларов к концу десятилетия (используя ее прогнозируемую выручку за 2028 год в качестве базы).

Если это так, и если CoreWeave будет торговаться даже по 10 раз от продаж в то время — небольшая премия к среднему показателю отрасли из-за ее феноменального роста — ее рыночная капитализация достигнет 500 миллиардов долларов. Это почти в 10 раз больше ее текущей рыночной капитализации, что предполагает, что эта акция AI может быть надежной долгосрочной инвестицией.

Стоит ли вам сейчас покупать акции CoreWeave?

Прежде чем покупать акции CoreWeave, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и CoreWeave не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендаций, у вас было бы 573 160 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 204 712 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1 002% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 15 апреля 2026 года.

Harsh Chauhan не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет акции и рекомендует Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод