Constellation Brands (STZ) вырос на 11,9% с момента последнего отчета о доходах: может ли он продолжить рост?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах компании Constellation Brands (STZ). Акции за это время прибавили около 11,9%, что превышает показатели S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Constellation Brands готова к коррекции? Прежде чем перейти к тому, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы, влияющие на компанию.

Финансовые результаты Constellation Brands за третий квартал превысили оценки

Constellation Brands представила результаты третьего квартала финансового 2026 года, в которых показатели прибыли и выручки превысили консенсус-прогноз Zacks. Выручка и прибыль компании снизились по сравнению с прошлым годом на фоне слабого потребительского спроса.

Сравнительная прибыль на акцию (EPS) составила $3,06, что на 6% ниже по сравнению с прошлым годом в третьем квартале финансового года, но превысило консенсус-прогноз Zacks в $2,65. По отчетным данным, EPS компании составил $2,88 против $3,39 за аналогичный квартал прошлого года.

Чистая выручка снизилась на 10% по сравнению с прошлым годом и составила $2,22 миллиарда, но превысила консенсус-прогноз Zacks в $2,18 миллиарда. Органическая чистая выручка упала на 2% по сравнению с прошлым годом.

Детали производительности Constellation Brands за третий квартал

Выручка Constellation Brands от пивного бизнеса снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом и составила $2,01 миллиарда, чему способствовал спад объемов отгрузки на 2,2%, частично компенсированный благоприятным ценообразованием. Объемы продаж упали на 3%, так как снижение продаж Modelo Especial на около 4%, Corona Extra на 9% и модельных брендов Modelo Chelada на примерно 2% было частично компенсировано солидным ростом Pacifico и Victoria более чем на 15% и 13% соответственно.

Выручка в сегменте вина и спиртных напитков упала на 51% по сравнению с прошлым годом и составила $213,1 миллиона в третьем квартале финансового года. Этот показатель пострадал от 70,6% снижения объемов отгрузки, что отражает последствия продажи активов SVEDKA и активов вина 2025 года, а также стратегические усилия по ценообразованию на определенные бренды и изменения в контрактных обязательствах дистрибьюторов. Портфель компании показал стабильные объемы продаж в США и превысил соответствующий сегмент более дорогих вин по выручке и объемам продаж в каналах, отслеживаемых Circana в США.

Взгляд на маржи Constellation Brands

Сравнительный убыток Constellation Brands составил $46,9 миллиона против $9,2 миллиона, зафиксированного в аналогичном квартале прошлого года. Снижение было вызвано слабой операционной прибылью в пивном, винном и спиртном бизнесе.

Операционная прибыль сегмента пива снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом и составила $763,5 миллиона. Операционная маржа сегмента пива увеличилась на 10 базисных пунктов до 38%, так как благоприятное ценообразование и снижение амортизации были частично компенсированы увеличением себестоимости продаж из-за тарифов на алюминий и неблагоприятным поглощением фиксированных затрат из-за слабых объемов.

Сегмент вина и спиртных напитков сообщил об операционной прибыли в $33,7 миллиона, что на 65% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа сегмента сократилась до 15,8% с 22,1% из-за неблагоприятных последствий продажи активов SVEDKA и активов вина 2025 года, неблагоприятного поглощения фиксированных затрат, стратегического ценообразования, а также изменений в контрактных обязательствах дистрибьюторов. Это частично компенсировалось благоприятными показателями в области маркетинга и других административных расходов.

Финансовое положение Constellation Brands

По состоянию на 30 ноября 2025 года наличные и эквиваленты наличных Constellation Brands составили $152,4 миллиона, долгосрочные обязательства (исключая текущие погашения) составили $10,3 миллиарда, а общий капитал акционеров (исключая неконтролирующие интересы) составил $7,7 миллиарда. Компания сгенерировала операционный денежный поток в размере $2,1 миллиарда и скорректированный свободный денежный поток в размере $1,5 миллиарда за девять месяцев финансового 2026 года.

Сильная генерация денежного потока компании за первые девять месяцев финансового 2026 года позволила ей последовательно реализовывать дисциплинированные приоритеты капитального распределения. Компания вернула почти $604 миллиона своим акционерам через выкуп акций.

Ожидания Constellation Brands на финансовый 2026 год

Руководство по-прежнему прогнозирует снижение органических чистых продаж предприятия на 4-6% в финансовом 2026 году. Чистая выручка сегмента пива, вероятно, снизится на 2-4%. Ожидается, что органическая чистая выручка сегмента вина и спиртных напитков по-прежнему снизится на 17-20%.

Constellation Brands ожидает, что операционная прибыль предприятия, по отчетным данным, увеличится на 657-677% в финансовом 2026 году (по сравнению с 667-687% ранее), в то время как аналогичная операционная прибыль по-прежнему ожидается на уровне снижения на 9-11%. Компания ожидает, что операционная прибыль сегмента пива упадет на 7-9%, а сегмента вина и спиртных напитков — на 97-100%. Корпоративные расходы по-прежнему ожидаются на уровне $225 миллионов в финансовом 2026 году.

Компания продолжает прогнозировать сопоставимую EPS в диапазоне $11,30-$11,60 на финансовый 2026 год. Constellation Brands ожидает, что EPS в финансовом 2026 году составит $9,72-$10,02 по сравнению с ранее упомянутым диапазоном $9,86-$10,16. В финансовом 2025 году она зафиксировала сопоставимую EPS в размере $13,78 и убыток на акцию в 45 центов.

Constellation Brands продолжает прогнозировать расходы по процентам в размере $370 миллионов на финансовый 2026 год. Она ожидает отчетную налоговую ставку в 18% и сопоставимую налоговую ставку в 19% на финансовый 2026 год. Компания ожидает, что количество акций в обращении составит 176 миллионов на конец финансового 2026 года, включая выкуп акций.

Как изменялись оценки с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями тенденции к снижению пересмотра оценок. Консенсус-прогноз изменился на -13,46% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент у Constellation Brands низкий балл роста D, с таким же баллом по динамике. Тем не менее, акции получили оценку B с точки зрения стоимости, что помещает их в верхние 40% по этой инвестиционной стратегии. В целом, у акций агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий сдвиг. Примечательно, что у Constellation Brands рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции будут показывать результаты на уровне рынка в ближайшие несколько месяцев.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1, чтобы вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%. Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных удачных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод