Constellation Brands опубликовала отчет о прибыли за третий квартал, превысив ожидания, однако продажи вина и спиртных напитков оказались слабыми.

Constellation Brands, Inc. STZ опубликовала результаты третьего квартала финансового 2026 года, в которых выручка и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Продажи и прибыль компании снизились по сравнению с предыдущим годом из-за слабого потребительского спроса.

Сравнительная прибыль на акцию (EPS) составила $3.06, что на 6% меньше по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, но превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.65. В отчетном выражении EPS компании составила $2.88 по сравнению с $3.39, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года.

Чистая выручка упала на 10% по сравнению с прошлым годом до $2.22 миллиарда, но превысила консенсус-прогноз Zacks в $2.18 миллиарда. Органическая чистая выручка снизилась на 2% по сравнению с прошлым годом.

Бизнес пива продолжает опережать более широкий рынок, превышая общий объем продаж алкогольных напитков почти на полпроцентного пункта и категорию пива примерно на один процентный пункт по сравнению с прошлым годом. Эта переоценка очевидна как в долларовом, так и в объемном выражении в каналах, отслеживаемых Circana в США.

Тем временем бизнес вина и спиртных напитков также опередил соответствующий сегмент высококачественных вин по показателям долларовых и объемных продаж в каналах, отслеживаемых Circana в США.

Детали производительности STZ в третьем квартале

Продажи Constellation Brands в бизнесе пива снизились на 1% по сравнению с прошлым годом до $2.01 миллиарда, поддержанные снижением объемов отгрузок на 2.2%, частично компенсированным благоприятной ценовой политикой. Объемы продаж упали на 3%, так как снижение для Modelo Especial составило около 4%, Corona Extra — 9%, и брендов Modelo Chelada — примерно 2%, что было частично компенсировано солидным ростом Pacifico и Victoria на более чем 15% и 13% соответственно.

Продажи в сегменте вина и спиртных напитков резко упали на 51% по сравнению с прошлым годом до $213.1 миллиона в третьем квартале финансового года. Этот показатель пострадал от 70.6% снижения объемов отгрузок, что отразило последствия дивеституры SVEDKA и дивеститур 2025 года в отношении вина, а также стратегических усилий по ценообразованию для отдельных брендов и изменения условий контрактов с дистрибьюторами. Портфель компании показал нулевой уровень истощения в США и превысил соответствующий сегмент высококачественного вина по показателям долларовых и объемных продаж в каналах, отслеживаемых Circana в США.

Цена, консенсус и сюрприз EPS от Constellation Brands Inc

Взгляд на маржи Constellation Brands

Сравнительный убыток STZ составил $46.9 миллиона по сравнению с $9.2 миллиона, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года. Снижение было связано со слабым операционным доходом в бизнесе пива, вина и спиртных напитков.

Операционный доход в сегменте пива упал на 1% по сравнению с прошлым годом до $763.5 миллиона. Операционная маржа сегмента пива увеличилась на 10 базисных пунктов до 38%, поскольку благоприятные цены и снижение амортизации были частично компенсированы увеличением COGS из-за тарифов на алюминий и неблагоприятным поглощением фиксированных затрат из-за слабых объемов.

Сегмент вина и спиртных напитков сообщил об операционном доходе в $33.7 миллиона, который упал на 65% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционная маржа сегмента сократилась до 15.8% с 22.1% из-за неблагоприятных последствий дивеституры SVEDKA и дивеститур 2025 года, неблагоприятного поглощения фиксированных затрат, стратегического ценообразования, а также изменений в условиях контрактов с дистрибьюторами. Это было частично компенсировано благоприятными показателями в области маркетинга и других общих и административных расходов.

Финансовое положение STZ

По состоянию на 30 ноября 2025 года, наличные и эквиваленты наличных Constellation Brands составили $152.4 миллиона, долгосрочный долг (за исключением текущих обязательств) составил $10.3 миллиарда, а общий капитал акционеров (за исключением неконтролируемого интереса) составил $7.7 миллиарда. Компания сгенерировала операционный денежный поток в размере $2.1 миллиарда и скорректированный свободный денежный поток в размере $1.5 миллиарда за девять месяцев финансового 2026 года.

Совет директоров STZ объявил о квартальных дивидендах в размере $1.02 на акцию для акций класса A 12 февраля 2026 года. Дивиденды подлежат выплате 13 ноября акционерам, зарегистрированным на 29 января 2026 года.

Сильное генерирование денежного потока компанией за первые девять месяцев финансового 2026 года позволило ей последовательно осуществлять дисциплинированные приоритеты капиталовложений. Компания вернула почти $604 миллиона своим акционерам через выкуп акций.

Constellation Brands по-прежнему прогнозирует операционный денежный поток в размере $2.5-$2.6 миллиарда на финансовый 2026 год. Она ожидает скорректированный свободный денежный поток в размере $1.3-$1.4 миллиарда. STZ планирует понести капитальные затраты в размере $1.2 миллиарда в финансовом 2026 году, из которых почти $1 миллиарда запланировано на операции по производству пива в Мексике.

Ожидания Constellation Brands на FY26

Руководство продолжает прогнозировать снижение органической чистой выручки предприятия на 4-6% для финансового 2026 года. Чистая выручка сегмента пива, вероятно, снизится на 2-4%. Однако ожидается, что органическая чистая выручка сегмента вина и спиртных напитков все еще снизится на 17-20%.

Constellation Brands ожидает, что операционный доход предприятия, в отчетном выражении, увеличится на 657-677% для финансового 2026 года (по сравнению с 667-687%, оцененным ранее), в то время как сравнительный операционный доход все еще ожидается на уровне снижения на 9-11%. Компания ожидает, что операционный доход в сегменте пива упадет на 7-9%, а в сегменте вина и спиртных напитков — на 97-100%. Корпоративные расходы также ожидаются на уровне $225 миллионов для финансового 2026 года.

Компания продолжает ожидать руководство по сравнительному EPS на уровне $11.30-$11.60 для финансового 2026 года. STZ ожидает, что EPS за финансовый 2026 год составит $9.72-$10.02 по сравнению с $9.86-$10.16, упомянутыми ранее. В финансовом 2025 году она зафиксировала сравнительный EPS в размере $13.78 и убыток на акцию в размере 45 центов.

Constellation Brands продолжает прогнозировать расходы на проценты в размере $370 миллионов для финансового 2026 года. Она ожидает отчетную налоговую ставку в 18% и сравнительную налоговую ставку в 19% для финансового 2026 года. Компания ожидает, что количество акций в обращении составит 176 миллионов в конце финансового 2026 года, включая выкуп акций.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #4 (Продажа) потеряли 1.6% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 2.9%.

Акции, которые стоит рассмотреть в секторе потребительских товаров

United Natural Foods UNFI является ключевым дистрибьютором натуральных, органических и специализированных продуктов питания и не продуктовых товаров. В настоящее время у него рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли United Natural Foods в финансовом году указывает на рост на 1% и 187.3% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года. UNFI показал среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 52.1%.

McCormick & Company MKC является ключевым производителем и дистрибьютором специй, приправ, специализированных продуктов питания и ароматизаторов и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). MKC показал среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 2.2%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и EPS MKC в финансовом году подразумевает рост на 8.2% и 7% соответственно по сравнению с показателями годом ранее.

Celsius Holdings, Inc. CELH, специализирующаяся на функциональных продуктах питания, напитках и диетических добавках, крахмалах и ингредиентах для питания, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей прибыли Celsius в финансовом году ожидает роста на 18.4% по сравнению с соответствующим показателем годом ранее. CELH показал среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 42.9%.

Радикально новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится в нескольких годах, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был среди первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он обратил внимание на то, что может стать «следующей большой вещью» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод