ConocoPhillips против ExxonMobil: какая энергетическая акция является лучшей покупкой?

ConocoPhillips COP и Exxon Mobil Corporation XOM являются двумя ведущими компаниями в области разведки и добычи энергии, каждая из которых располагает впечатляющим портфелем активов с низкими затратами на производство. За последний год акции XOM выросли на 35,4%, превзойдя рост акций COP на 11,1%. Давайте более подробно рассмотрим фундаментальные показатели обеих акций, чтобы определить, какая из них является лучшим выбором в настоящее время.

Хотя рост цен демонстрирует привлекательность любой акции, было бы разумнее оценить фундаментальные показатели и общую бизнес-среду обеих акций перед принятием инвестиционного решения.

Является ли текущая нефтяная ценовая среда выгодной для COP?

ConocoPhillips является ведущей компанией в области разведки и добычи с прочным и разнообразным портфелем активов, особенно в США. В Lower 48. Поскольку компания в основном занимается деятельностью в upstream-секторе, ее финансовые показатели сильно зависят от цен на нефть и газ.

Согласно данным Управления энергетической информации США ("EIA"), цена на нефть сорта West Texas Intermediate ("WTI") ожидается в среднем на уровне $53,42 за баррель, что ниже $65,40 за баррель в 2025 году, с дальнейшими снижениями цен, прогнозируемыми на 2027 год. Дисбаланс между предложением и спросом на рынке нефти, вызванный увеличением производства ОПЕК+ и потенциально большим предложением из Венесуэлы, негативно сказывается на ценах на нефть. Хотя у ConocoPhillips есть сильный портфель активов в сланцевых бассейнах США, включая Delaware Basin, Midland Basin, Eagle Ford и Bakken, которые поддерживают низкие затраты на производство, ожидается, что снижение цен на нефть негативно скажется на прибыли компании.

Интегрированная бизнес-модель ExxonMobil поддерживает прибыльность

ExxonMobil получает значительную часть своих доходов от деятельности в upstream-секторе. Интегрированный характер ее бизнеса защищает прибыль от волатильности на различных рыночных циклах. Помимо деятельности в области разведки и добычи, XOM также присутствует в переработке, а также в химической и специализированной продуктах.

Когда цены на нефть относительно низкие, ее перерабатывающие операции позволяют извлекать выгоду из более низких цен и генерировать прибыль. Низкие цены на нефть означают более дешевое сырье для перерабатывающих заводов XOM, что поддерживает прибыльность переработки. Это служит подушкой для прибыльности компании, когда ее upstream-бизнес страдает от более низких цен на нефть. У компании сильный баланс с низкой долговой нагрузкой, что позволяет ей справляться с трудной бизнес-средой и улучшать общую финансовую устойчивость.

COP против XOM: на какую акцию делать ставку?

Хотя влияние более низких цен на нефть ожидается, что негативно скажется на обеих компаниях в этом году, XOM, как ожидается, пройдет через это, полагаясь на свою интегрированную бизнес-модель, которая может поддерживать прибыль даже в относительно неблагоприятной бизнес-среде. Долг к капитализации XOM составляет 11,4%, что значительно ниже среднего значения по подотрасли. У COP коэффициент долга к капитализации составляет 26,66%.

С учетом оценочной картины становится очевидным, что инвесторы теперь готовы платить премию за акции ExxonMobil по сравнению с ConocoPhillips из-за своей интегрированной бизнес-модели, которая обеспечивает большую стабильность, чем у ConocoPhillips, деятельность которой сосредоточена исключительно на upstream-секторе. Это отражается в том, что XOM торгуется по коэффициенту EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 9,72X, что выше, чем у COP с показателем 5,96X.

Таким образом, инвесторы, которые не любят риски и предпочитают стабильность, могут продолжать держать акции XOM, которые в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Кроме того, учитывая текущую рыночную среду цен на сырьевые товары, инвесторы могут избегать владения акциями COP, которые имеют рейтинг Zacks #4 (Продавать). Вы можете ознакомиться с полным списком акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что эта технология появится только через несколько лет, она уже существует и развивается быстро. Крупные гипермасштаберы, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он выделил то, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность разместить свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод