ConocoPhillips демонстрирует очередную сильную отчётность
Вчера крупный американский нефтяник ConocoPhillips представил отчётность за 2 квартал 2022 года. Выручка компании выросла на 115,3% г/г, до $ 22,0 млрд, EBITDA – на 84,8% г/г, до $ 9,8 млрд. Скорректированная чистая прибыль на акцию увеличилась в 3,1 раза и составила $ 3,91.
Также сильную динамику показывает свободный денежный поток, который увеличился на 99,1% г/г, до 5,9 млрд, что позволило ConocoPhillips снизить чистый долг на 24,2% кв/кв. Кроме того, укрепление баланса и генерация сильного FCF позволили менеджменту анонсировать очередное увеличение выплат акционерам. Прогноз по суммарному размеру дивидендов и байбэка на 2022 год был повышен с $ 10 млрд до $ 15 млрд, что соответствует доходности в 12,9%.
Основным драйвером роста финансовых результатов стало увеличение средней цены реализации нефти на 70,2% г/г, до $ 111,5 за баррель, и газа на 144% г/г, до $ 10,2 за mсf.
ConocoPhillips оперирует исключительно в сегменте разведки и добычи, с чем и связана более сильная, чем у других зависимость результатов от цен на нефть. Кроме того, компания нарастила добычу углеводородов на 6,5% г/г преимущественно за счёт покупки активов в Пермском бассейне в конце прошлого года.
ConocoPhillips: основные финпоказатели за 2 квартал 2022 г. ($ млрд)
|
Показатель |
2кв 2022 |
2кв 2021 |
Изм.,% |
2кв 2022 |
1кв 2022 |
Изм.,% |
|
Выручка |
22,0 |
10,2 |
115,3% |
22,0 |
19,3 |
14,0% |
|
EBITDA |
9,8 |
5,3 |
84,8% |
9,8 |
9,9 |
-1,4% |
|
Маржа EBITDA |
44,4% |
51,7% |
-7,3 п.п. |
44,4% |
51,3% |
-6,9 п.п. |
|
Чистая прибыль на акц. скорр. |
3,91 |
1,27 |
207,9% |
3,91 |
3,27 |
19,6% |
|
Свободный денежный поток |
5,9 |
3,0 |
99,1% |
5,9 |
1,9 |
211,8% |
|
Капитальные затраты |
2,0 |
1,3 |
55,6% |
2,0 |
3,2 |
-37,7% |
|
Чистый долг |
8,8 |
11,2 |
-21,2% |
8,8 |
11,6 |
-24,2% |
|
Добыча углеводородов, млн б/с |
1,692 |
1,588 |
6,5% |
1,692 |
1,747 |
-3,1% |
|
Средняя реализованная цена нефти, $ за баррель |
111,5 |
65,5 |
70,2% |
111,5 |
94,8 |
17,6% |
|
Средняя реализованная цена газа, $/mcf |
10,2 |
4,2 |
144,0% |
10,2 |
8,8 |
14,9% |
На наш взгляд, отчётность ConocoPhillips выглядит позитивно. За счёт фокуса на апстриме компания является одним из главных бенефициаров роста цен на нефть и газ, что трансформируется в уверенный рост финансовых результатов. При этом очередной рост выплат акционерам может дополнительно поддержать акции нефтяника.
На данный момент наша рекомендация по акциям ConocoPhillips находится на пересмотре.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками