CONMED: Прибыль и выручка за III квартал превысили прогнозы, маржа сократилась.

CONMED Corporation CNMD представила скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере $1.08 в третьем квартале 2025 года, что на 2.9% выше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2.9%. Корректировки включают расходы, связанные с юридическими вопросами, и корректировки справедливой стоимости условного вознаграждения, среди прочего. GAAP EPS за квартал составил 9 центов, что на 94.3% ниже показателя EPS в $1.57 за аналогичный период прошлого года.

Детали выручки CNMD

CONMED зарегистрировала выручку в размере $337.9 миллионов в третьем квартале, что на 6.7% выше по сравнению с прошлым годом на основе отчетных данных. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.4%. При постоянном валютном курсе (CER) выручка увеличилась на 6.3% по сравнению с прошлым годом. По словам руководства, рост выручки был поддержан сильными показателями в сегментах Общей Хирургии и Ортопедической Хирургии.

Сегментные детали CONMED

CNMD получила свою выручку из двух продуктовых линий — Ортопедическая Хирургия и Общая Хирургия. Выручка от Ортопедической Хирургии в третьем квартале составила $138.2 миллиона, увеличившись на 5.9% и 5.3% по сравнению с прошлым годом на основе отчетных данных и при CER, соответственно. В сегменте Ортопедической Хирургии рост BioBrace в третьем квартале 2025 года был обусловлен расширением клинического применения и активным вовлечением хирургов. Продажи ортопедической продукции в США увеличились на 5.5%, а международные продажи выросли на 5.2%. Выручка от Общей Хирургии составила $199.7 миллионов, увеличившись на 7.3% по отчетным данным и на 6.9% при CER по сравнению с прошлым годом. Продажи в сегменте Общей Хирургии в США выросли на 6%, в то время как международные продажи увеличились на 9.2%.

Географические результаты CNMD

Географически CONMED получила свою выручку из внутренних и международных регионов. Внутренняя выручка в третьем квартале составила $194 миллионов, увеличившись на 5.9% по отчетным данным по сравнению с прошлым годом. Международная выручка в третьем квартале составила $143.9 миллионов, увеличившись на 7.8% по отчетным данным и на 6.8% при CER по сравнению с прошлым годом.

Анализ маржи CONMED

В рассматриваемом квартале валовая прибыль CNMD уменьшилась на 7.2% по сравнению с прошлым годом и составила $166.1 миллионов. Валовая маржа сократилась на 736 базисных пунктов (bps) до 49.2%. Расходы на продажу и административные расходы увеличились на 40.7% по сравнению с прошлым годом и составили $140.3 миллионов. Расходы на исследования и разработки возросли на 2.5% по сравнению с прошлым годом и составили $13.9 миллионов. Общие операционные расходы в размере $154.2 миллионов увеличились на 36.1% по сравнению с прошлым годом. Общая операционная прибыль составила $11.9 миллионов, что отражает падение на 81.9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционная маржа в третьем квартале сократилась на 1723 bps до 3.5%.

Финансовое положение CNMD

CONMED завершила третий квартал 2025 года с денежным остатком в размере $38.9 миллионов по сравнению с $33.9 миллионов на конец второго квартала. Долгосрочный долг на конец третьего квартала 2025 года составил $853 миллионов по сравнению с $881.1 миллионов на конец второго квартала. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец третьего квартала 2025 года составил $53.7 миллионов по сравнению с $51.2 миллионов годом ранее.

Прогноз CONMED

CNMD уточнила свои прогнозы на 2025 год. Теперь ожидается, что общая выручка составит от $1.365 миллиардов до $1.372 миллиардов, по сравнению с предыдущим прогнозом в диапазоне от $1.356 миллиардов до $1.378 миллиардов. Консенсус-прогноз Zacks составляет $1.37 миллиардов. Скорректированный EPS на 2025 год теперь прогнозируется в диапазоне от $4.48 до $4.53, уточненный по сравнению с предыдущим прогнозом от $4.40 до $4.55. Консенсус-прогноз Zacks составляет $4.47.

Наше мнение о CNMD

CONMED завершила третий квартал 2025 года с результатами, лучше ожидаемых. Устойчивые показатели выручки и рост доходов от обеих продуктовых линий были обнадеживающими. Сильные географические результаты выглядели многообещающе. Расширение обеих маржей сулит хорошее будущее для акций. На конференц-звонке руководство звучало оптимистично по поводу портфеля Ортопедии CNMD, включая BioBrace и Foot and Ankle, а также продуктов Buffalo Filter и AirSeal в портфеле Общей Хирургии. Это выглядит обнадеживающе для акций. С другой стороны, сокращение обеих маржей не сулит ничего хорошего для акций.

Рейтинг Zacks и ключевые выборы CONMED

CNMD в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе, которые объявили о квартальных результатах, включают Boston Scientific Corporation BSX, West Pharmaceutical Services, Inc. WST и Exact Sciences Corporation EXAS. Boston Scientific, имеющая рейтинг Zacks 2 (Покупать), сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 75 центов, превысив консенсус-прогноз Zacks на 5.6%. Выручка составила $5.07 миллиардов, что на 1.9% превышает консенсус-прогноз. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. У Boston Scientific долгосрочная ожидаемая скорость роста составляет 16.4%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из четырех предшествующих кварталов, среднее отклонение составило 7.4%. West Pharmaceutical сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере $1.96, превысив консенсус-прогноз Zacks на 17.4%. Выручка составила $804.6 миллионов, превысив консенсус-прогноз Zacks на 2.4%. В настоящее время у нее рейтинг Zacks 2. У West Pharmaceutical долгосрочная ожидаемая скорость роста составляет 9.8%. Прибыль WST превысила прогнозы в каждом из четырех предшествующих кварталов, среднее отклонение составило 15.5%. Exact Sciences сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 24 цента, превысив консенсус-прогноз Zacks на 84.6%. Выручка составила $850.7 миллионов, превысив консенсус-прогноз Zacks на 4.9%. В настоящее время у нее рейтинг Zacks 1. У Exact Sciences долгосрочная ожидаемая скорость роста составляет 30.3%. Прибыль EXAS превысила прогнозы в каждом из четырех предшествующих кварталов, среднее отклонение составило 352.3%.

Руководитель исследований Zacks называет "Акцию с наибольшей вероятностью удвоиться"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну, которая, по его мнению, вырастет больше всего. Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космос станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют крупный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 соперниках

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод