Columbia Sportswear: прибыль за 4 квартал превысила ожидания, продажи снизились по сравнению с прошлым годом.

Columbia Sportswear Company COLM опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, в которых как продажи, так и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Однако как выручка, так и прибыль снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Компания представила результаты четвертого квартала выше прогнозов, что было обусловлено более высоким, чем ожидалось, спросом в Соединенных Штатах, несмотря на продолжающиеся проблемы на внутреннем рынке. Международные рынки продолжили расти, и ранние признаки показывают, что стратегия роста ACCELERATE, поддерживаемая новыми запусками продуктов и обновленным маркетингом, находит отклик у потребителей.

Показатели COLM за квартал: ключевые метрики и аналитика

Этот дизайнер, маркетолог и дистрибьютор одежды, обуви и аксессуаров для активного отдыха и образа жизни сообщил о прибыли в размере $1.73 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.22. Тем не менее, показатель прибыли снизился на 3.9% по сравнению с $1.80, зафиксированными в аналогичном периоде прошлого года.

Columbia Sportswear Company: цена, консенсус и сюрприз EPS

Компания сгенерировала чистую выручку в размере $1,070.2 миллиона, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1,037 миллиона. Этот показатель упал на 2.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение было в значительной степени связано со сроками, так как некоторые оптовые отгрузки осени 2025 года были перенесены на более ранние сроки. Это частично компенсировалось продолжающимся ростом в канале прямых продаж и сильными результатами на международных рынках, что помогло смягчить более слабый спрос в Соединенных Штатах. Чистая выручка снизилась на 3% в постоянной валюте.

Валовая прибыль снизилась на 1.6% по сравнению с прошлым годом до $551.7 миллиона. Валовая маржа выросла на 50 базисных пунктов (bps) до 51.6%, что оказалось лучше нашего прогноза в 50.7%, в основном благодаря улучшению качества запасов, что снизило уценку и рекламные расходы, а также уменьшило списания запасов. Эти преимущества были частично компенсированы повышенными тарифами в США, которые негативно сказались на валовой марже на $20 миллионов до применения мер по смягчению.

Расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) увеличились на 2.5% до $441.5 миллиона по сравнению с $430.6 миллиона, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года. В процентном соотношении к продажам этот показатель увеличился на 200 базисных пунктов до 41.3%. Увеличение было в основном обусловлено более высокими расходами, связанными с DTC, и единовременными затратами, связанными с инициативами по повышению прибыли компании. Эти увеличения были частично компенсированы экономией в технологиях и операциях цепочки поставок.

Columbia Sportswear сообщила об операционной прибыли в размере $116.7 миллиона, что на 15% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа снизилась на 160 базисных пунктов до 10.9%.

Продажи COLM по каналам и региональным сегментам

В Соединенных Штатах чистая выручка снизилась на 8% по сравнению с прошлым годом до $626 миллионов, что немного не дотянуло до нашего прогноза в $633.3 миллиона. Чистая выручка в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке увеличилась на 8% до $174.4 миллиона, превысив наш прогноз в $147.1 миллиона. Чистая выручка в Латинской Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе выросла на 8% до $203.2 миллиона, опередив наш прогноз в $186.3 миллиона. В Канаде чистая выручка увеличилась на 2% до $66.5 миллиона, что не дотянуло до нашего прогноза в $74.4 миллиона.

В течение квартала продажи через DTC увеличились на 1% до $640.8 миллиона. Наша модель ожидала общие продажи DTC в размере $610.1 миллиона за квартал. Продажи в оптовом канале снизились на 7% до $429.4 миллиона, что не дотянуло до нашего прогноза в $431 миллион.

Продажи COLM по категориям продуктов и брендам

Чистая выручка в категории Одежда, Аксессуары и Оборудование немного снизилась на 2% до $855 миллионов, что превысило наш прогноз в $816.8 миллиона. Чистая выручка от обуви упала на 5% до $215.3 миллиона, что не дотянуло до нашего прогноза в $224.3 миллиона.

Бренды Columbia, SOREL и Mountain Hardwear зафиксировали снижение продаж на 1%, 18% и 5% соответственно. Продажи бренда prAna увеличились на 6% по сравнению с прошлым годом.

Другие финансовые обновления COLM

Компания закончила квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере $442 миллиона, краткосрочными инвестициями в размере $348.8 миллиона и капиталом акционеров почти в $1,710.1 миллиона. У COLM не было долгов на балансе по состоянию на 31 декабря 2025 года. Запасы остались практически стабильными на уровне $689.5 миллиона по сравнению с $690.5 миллиона в аналогичном квартале прошлого года.

За год, закончившийся 31 декабря 2025 года, Columbia Sportswear получила $282.9 миллиона наличных от операционной деятельности, а капитальные затраты составили $66.2 миллиона.

За 12 месяцев, завершившихся 31 декабря 2025 года, компания выкупила 2,972,889 акций обыкновенных акций на сумму $201.1 миллиона. По состоянию на 31 декабря 2025 года оставалось $426.5 миллиона в рамках авторизации на выкуп акций. Руководство объявило о регулярных квартальных дивидендах в размере 30 центов на акцию, которые будут выплачены 20 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 9 марта.

Что ожидать от COLM в будущем

На 2026 год компания ожидает роста чистой выручки на 1% до 3%, что подразумевает доходы в диапазоне от $3.43 миллиарда до $3.50 миллиарда, по сравнению с $3.40 миллиарда в 2025 году. Ожидается, что благоприятные валютные колебания внесут примерно 50-100 базисных пунктов в рост отчетной выручки.

Проектируется, что валовая маржа снизится до диапазона 49.8% до 50% по сравнению с 50.5% в 2025 году, что указывает на сокращение на 50 до 70 базисных пунктов. Этот прогноз включает оценку негативного влияния в 300 базисных пунктов от дополнительных тарифов до любых мер по смягчению. Операционная маржа ожидается с небольшим улучшением в диапазоне от 6.2% до 6.9%, по сравнению с 6.1% в прошлом году, что подразумевает дополнительный операционный рычаг, несмотря на давление на маржу на уровне валовой прибыли.

Прогнозируемая прибыль на акцию составляет от $3.20 до $3.65, что в целом соответствует $3.23, зафиксированным в 2025 году.

Компания ожидает чистую выручку за первый квартал 2026 года в размере от $747 миллионов до $759 миллионов, что подразумевает снижение по сравнению с прошлым годом примерно на 2.5% до 4% с $778 миллионов в аналогичном периоде прошлого года. Ожидается, что благоприятные валютные колебания добавят примерно 200 базисных пунктов к отчетной выручке. Операционная маржа ожидается с резким падением до диапазона от 2.1% до 2.9%, по сравнению с 6% в том же квартале 2025 года.

Ожидается, что прибыль на акцию за первый квартал снизится на 29-37 центов по сравнению с 75 центами в аналогичном периоде прошлого года.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 14.4% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 8.6%.

Ключевые рекомендации

Vince Holding Corp. VNCE предлагает роскошную одежду и аксессуары в Соединенных Штатах и за границей. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущего финансового года VNCE по продажам и прибыли подразумевает рост на 2.1% и 26.3% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями. VNCE продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 229.6%.

Ralph Lauren Corporation RL разрабатывает, продает и распределяет продукцию для образа жизни в Северной Америке, Европе, Азии и по всему миру. В настоящее время у RL рейтинг Zacks 2 (Покупка). RL продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 9.8%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущего финансового года Ralph Lauren по продажам и прибыли подразумевает рост на 10% и 25.6% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями.

Revolve Group, Inc. RVLV действует как онлайн-ритейлер модной одежды для потребителей миллениалов и поколения Z в Соединенных Штатах и за границей. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2. RVLV продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 61.7%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущего финансового года Revolve Group по продажам и прибыли подразумевает рост на 6.8% и 8.7% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру на раннем этапе. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новым волнам передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод