Coinbase против PayPal: Масштаб и стабильность в доходах

Ключевые моменты

Coinbase в настоящее время демонстрирует значительную волатильность доходов, тогда как PayPal поддерживает гораздо большую и более стабильную базу доходов.

За последние восемь кварталов PayPal показал стабильный доход, в то время как Coinbase испытывал частые колебания от квартала к кварталу.

Инвесторы должны наблюдать, будет ли разрыв в доходах между двумя компаниями продолжать увеличиваться или начнет сокращаться в ближайшие кварталы.

Стабильность доходов не всегда указывает на лучшее инвестиционное решение, но может выявить потенциальные уязвимости в бизнесе.

Coinbase Global (NASDAQ:COIN) продемонстрировала непоследовательные квартальные доходы, что отражает ее зависимость от торговой активности на платформе цифровых активов. PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) более стабильна и прибыльна, в то время как доходы Coinbase не увеличились до уровня, позволяющего получать стабильную прибыль.

Coinbase: Навигация по волатильным доходам

Coinbase предоставляет финансовую инфраструктуру и технологии для криптоэкономики, предлагая счета для потребителей, ликвидные пул для учреждений и услуги для разработчиков.

Недавно она расширила свои предложения по европейским фьючерсам и получила условное одобрение регулирующих органов на деятельность в качестве национальной трастовой компании, при этом показав маржу чистого дохода примерно -37% за квартал, завершившийся 31 декабря 2025 года.

PayPal: Стабильные доходы на фоне изменений в руководстве

PayPal управляет глобальной технологической платформой, которая позволяет осуществлять цифровые платежи и позволяет потребителям отправлять, получать и хранить средства в различных валютах.

Недавно она прошла процесс смены генерального директора и предоставила более слабые прогнозы, при этом сообщив о марже чистого дохода примерно 17% за квартал, завершившийся 31 декабря 2025 года.

Почему доход имеет значение для розничных инвесторов

Доход — один из самых важных финансовых показателей для оценки компании. Он показывает, сколько наличных генерирует бизнес от продажи своих товаров или услуг. Изменение дохода с течением времени может указывать на то, насколько хорошо компания расширяется и захватывает свой адресный рынок, что может многое сказать о ее конкурентной позиции.

Источник изображения: The Motley Fool.

Квартальные доходы для Coinbase и PayPal

Q1 2024

$1.6 миллиарда

$7.7 миллиардов

Q2 2024

$1.4 миллиарда

$7.9 миллиардов

Q3 2024

$1.2 миллиарда

$7.8 миллиардов

Q4 2024

$2.3 миллиарда

$8.4 миллиардов

Q1 2025

$2.0 миллиарда

$7.8 миллиардов

Q2 2025

$1.5 миллиарда

$8.3 миллиардов

Q3 2025

$1.9 миллиарда

$8.4 миллиардов

Q4 2025

$1.8 миллиарда

$8.7 миллиардов

Источник данных: отчетность компаний. Данные на 13 апреля 2026 года.

Мнение Fool

Квартальные доходы Coinbase отражают слабость: зависимость от торговой активности. Когда криптовалюты падают или сильно колеблются, как это было в последнее время, это может привести к снижению торговой активности и сборов, что отражается в переменном квартальном доходе компании.

Как и Coinbase, доходы PayPal также поступают от транзакционных сборов, но они демонстрируют более стабильные результаты. Однако проблема PayPal заключается в отсутствии значительного роста, что может отражать нарастающее конкурентное давление на рынке цифровых платежей.

Очевидно, что стабильный доход — это не все в инвестициях. С 2023 года акции Coinbase выросли на 12% на момент написания, превзойдя снижение акций PayPal на 19%.

Акция, которая будет расти быстрее в следующие несколько лет, вероятно, окажется той, которая быстрее увеличивает доходы. Инвесторы захотят увидеть, сможет ли новый генеральный директор PayPal, Энрике Лорес, ускорить рост компании за счет более эффективного выполнения.

Для Coinbase это может означать больший рост, когда она расширяется в другие классы активов, такие как акции и товары. Она также может извлечь выгоду из потенциального принятия Закона CLARITY Конгрессом, который обеспечит большую регуляторную определенность для криптовалют и повысит институциональный спрос.

Стоит ли покупать акции Coinbase Global прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Coinbase Global, подумайте об этом:

Команда аналитиков The Motley Fool Stock Advisor только что выделила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Coinbase Global не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $573,160!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,204,712!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,002% — это значительно превосходит 195% для индекса S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 15 апреля 2026 года.

Джон Баллард не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует PayPal. The Motley Fool рекомендует Coinbase Global и рекомендует следующие опционы: короткие колл-опционы June 2026 на PayPal по $50. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод