COHR вырос на 57% за 6 месяцев: стоит ли покупать, держать или продавать акции?
Цена акций Coherent Corp. (COHR) выросла на 57,1% за последние шесть месяцев, превысив рост отрасли на 43,1% и рост индекса Zacks S&P 500 Composite на 16,6%.
Производительность цен за 6 месяцев
Источник изображения: Zacks Investment Research
Этот резкий рост цены акций COHR выглядит привлекательно, побуждая инвесторов участвовать в ралли. Вопрос о том, стоит ли инвестировать, кажется жизненно важным и требует ответа. Давайте глубже проанализируем ситуацию, чтобы прийти к выводу.
Трансиверы, CPO и OCS: новые игроки в истории роста COHR
Coherent зарегистрировала рост выручки на 51% в фискальном 2025 году, при этом бизнес дата-центров увеличился на 61% за год. Чтобы поддерживать этот импульс, мы ожидаем, что компания будет наращивать производство новых продуктов. В четвертом квартале фискального 2024 года COHR зафиксировала первые отгрузки доходов от 1,6T трансиверов, и ожидается, что они окажут экспоненциальное влияние в фискальном 2026 году.
Компания уже улучшила свои продукты, разработав 3,2T трансиверы и приложив усилия к технологиям, связанным с совместно упакованной оптикой (CPO). Ожидается, что рынок CPO будет расти с CAGR 30,7% с 2025 по 2034 год, чему будет способствовать растущий спрос на ультраширокополосную и низколатентную передачу данных с гипермасштабными дата-центрами, созданными бумом ИИ.
Чтобы удовлетворить этот спрос, компания увеличила мощность фосфида индия в три раза по сравнению с прошлым годом. Кроме того, компания внедрила первую в мире производственную линию для 6-дюймового фосфида индия, что, как ожидается, обеспечит снижение затрат и увеличение объемов.
Трансиверы не являются единственным продуктом, на который ориентируется COHR. Компания уже начала работать в бизнесе оптических коммутаторов (OCS), получая первоначальные доходы с четвертого квартала фискального 2025 года.
С учетом того, что глобальный рынок OCS, по прогнозам, будет расти с CAGR 11,6% с 2025 по 2030 год, мы ожидаем, что Coherent нарастит свои позиции в этом направлении на фоне растущего спроса на высокую пропускную способность и передачу данных.
Акции COHR выглядят дешевыми, рентабельность и ликвидность надежные
Акции Coherent в настоящее время торгуются по цене 20,35 раза к ожидаемой прибыли на акцию за следующие 12 месяцев, что ниже среднего значения по отрасли, равного 27,06 раза. В терминах соотношения EV к EBITDA за последние 12 месяцев COHR торгуется по цене 12,97 раза, что значительно ниже среднего значения по отрасли, равного 36,36 раза. Акции выглядят дешевле по обеим метрикам, что привлекает интерес инвесторов.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
Возврат на капитал (ROE) и возврат на вложенный капитал (ROIC) COHR составляют 12,2% и 6,1% соответственно. Оба показателя превышают средние значения по отрасли: 6,7% для ROE и 3,6% для ROIC. Таким образом, с точки зрения рентабельности Coherent выделяется как акция, которая приносит более высокую доходность для инвесторов, чем отрасль.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что касается ликвидности, положение COHR превышает текущее среднее значение по отрасли в 1,2 раза. В настоящее время компания имеет текущий коэффициент 2,19, что превышает среднее значение по отрасли в 1,78. С текущим коэффициентом более 1 мы ожидаем, что компания легко покроет свои краткосрочные обязательства.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Сильные прогнозы по выручке и прибыли Coherent
Консенсус-прогноз Coherent по выручке на фискальный 2026 год составляет 6,3 миллиарда долларов, что указывает на рост на 9% по сравнению с предыдущим годом. На фискальный 2027 год ожидается рост на 12,8%. Консенсус-прогноз Zacks по EPS на фискальный 2027 год установлен на уровне 4,56 доллара, что указывает на увеличение на 29,2% по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что эта цифра вырастет на 32,5% в фискальном 2027 году.
COHR сталкивается с жесткой конкуренцией в секторе SiC
Конкуренция в секторе карбида кремния (SiC) стремительно растет, при этом компании, такие как Wolfspeed (WOLF) и ON Semiconductor (ON), занимают значительную долю рынка.
По данным Future Market Insights, Wolfspeed занимает 12% рыночной доли и является пионером перехода от 150-200 мм SiC пластин. По типам продуктов полевые транзисторы с металлической оксидной полупроводниковой структурой (MOSFET) занимают 33% рыночной доли. MOSFET EliteSiC от ON Semiconductor стремительно завоевывают рынок, так как эти высокопроизводительные устройства идеально подходят для питания электроники в электромобилях.
Несмотря на то что Coherent является ключевым игроком в секторе SiC, компания столкнулась с падением спроса на конечный рынок SiC, что привело к снижению выручки ее сегмента материалов на 6% по сравнению с предыдущим годом в фискальном 2025 году. Таким образом, чтобы получить конкурентное преимущество над Wolfspeed и ON Semiconductor, COHR придется увеличить свои инвестиции, что может создать дисбаланс между ростом и рентабельностью.
Стратегия нулевых дивидендов Coherent: красный флаг для инвесторов
COHR никогда не выплачивала дивиденды и, похоже, не имеет таких планов. Единственный способ получить доход от инвестиций — это рост цены акций, что не гарантировано, о чем свидетельствует снижение на 13,1% за последний месяц. Поэтому это не подходящая акция для инвесторов, ищущих регулярный доход в виде дивидендов.
Удерживать Coherent сейчас
Новые трансиверы Coherent, увеличение производства фосфида индия и оптический коммутатор подпитывают бизнес дата-центров компании, тем самым значительно увеличивая ее выручку. Финансовые показатели компании и прогнозы по выручке и прибыли выглядят многообещающе. Жесткая конкуренция и нежелание выплачивать дивиденды отпугивают инвесторов.
Судя по недавней производительности акций, можно сделать вывод, что Coherent проходит через фазу коррекции. Поэтому мы советуем инвесторам проявить осторожность и воздержаться от добавления акций COHR в свой портфель сейчас. Потенциальным покупателям рекомендуется отложить инвестиции и следить за дальнейшими корректировками цен на акции перед покупкой.
В настоящее время COHR имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.
Акции квантовых вычислений готовы к росту
Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства в наше время.
Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.
Получите отчет бесплатно сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод