Coherent вырос на 379% за год: покупать, продавать или держать акции?

Акции Coherent Corp. (COHR) взлетели на 379,3% за последний год, превысив рост отрасли в 29,4% и рост индекса Zacks S&P 500 Composite на 35,6%.

1-Годовая Динамика Цены Акций

Источник изображения: Zacks Investment Research

Давайте проанализируем эти акции, чтобы выяснить, стоит ли участвовать в росте или лучше держаться в стороне.

Золотая жила Coherent: Рост сегментов и разнообразная продуктовая линейка

Сегмент центров обработки данных и связи COHR сгенерировал 72% выручки во втором квартале финансового 2026 года, что является увеличением по сравнению с 63% в аналогичном квартале прошлого года. С увеличением доли выручки этот сегмент продемонстрировал рост доходов на 33,5% по сравнению с прошлым годом. Это выдающееся выступление можно объяснить растущим спросом на 800-гиг и 1,6T трансиверы.

Сегмент центров обработки данных и связи стал важным механизмом в двигателе роста компании. Однако необходимо отметить восстановление промышленного бизнеса. Компания наблюдала высокий спрос на фоне сильных заказов от клиентов оборудования полупроводниковой промышленности, что указывает на надежный рост в промышленном секторе. Выручка этого сегмента увеличилась на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, в основном благодаря продуктовым линейкам промышленных лазеров и инженерных материалов.

COHR предлагает широкий ассортимент продуктов, который, в сочетании с вертикальной интеграцией и расширением производства в США, дает стратегическое преимущество. Во втором квартале финансового 2026 года рост зависел не только от растущего спроса на трансиверы, но также от оптических коммутируемых систем. Coherent успешно увеличила свою мощность по производству индий-фосфидных трансиверов, активизировав производство 6-дюймовых пластин в Шермане и Ярфалле, что привело к стратегическому переходу от промышленного фокуса к становлению важным игроком в революции ИИ.

Баланс COHR: Ключ к опережению конкурентов

Coherent завершила второй квартал финансового 2026 года с наличными резервами в $899 миллионов, что является улучшением по сравнению с $875 миллионами в предыдущем квартале. Эта сумма наличности противостоит текущему долгу в $106 миллионов на конец второго квартала финансового 2026 года, что очевидно указывает на хорошую ликвидность. Это подтверждается тем фактом, что текущий коэффициент COHR составляет 2,25, что значительно выше среднего по отрасли, равного 1,57.

Компания смогла сохранить долгосрочный долг в $3,2 миллиарда на конец декабря 2025 года, что соответствует предыдущему кварталу. Доля общего долга составляет 26,8% от общего капитала, что ниже 34,9% в предыдущем квартале, а также ниже среднего по отрасли, равного 35,4%. Это явное сокращение финансовых рисков дополнительно подтверждается тем, что коэффициент покрытия процентов вырос до 2,5x с 2,2x в предыдущем квартале, что указывает на облегчение в выполнении обязательств по процентам.

Эта сильная позиция в балансе способствовала увеличению стоимости для акционеров. За последние шесть месяцев COHR продемонстрировала взрывной рост в 117% против снижения в 21,2% по отрасли. Конкуренты Coherent, Wolfspeed (WOLF) и ON Semiconductor (ON), не показали аналогичного движения. В то время как ON Semiconductor вырос на 24,7%, Wolfspeed потерял 40,6%. В то время как Coherent переключилась на ИИ-соединение, Wolfspeed и ON Semiconductor боролись в области электроприводов для автомобилей.

6-Месячная Динамика Цены Акций

Источник изображения: Zacks Investment Research

Сильные перспективы выручки и прибыли Coherent

Консенсус-прогноз Zacks для выручки COHR за финансовый 2026 год составляет $6,9 миллиарда, что указывает на рост на 19,4% по сравнению с прошлым годом. Для финансового 2027 года ожидается рост на 23,2% по сравнению с фактическими данными за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз EPS за финансовый 2026 год установлен на уровне $5,39, что указывает на рост на 52,7% по сравнению с прошлым годом. Для финансового 2027 года ожидается рост прибыли на 35,4%.

За последние 60 дней восемь и семь прогнозов EPS для финансового 2026 и 2027 годов были пересмотрены в сторону повышения, соответственно, без понижательных корректировок. За тот же период консенсус-прогноз Zacks для прибыли за финансовый 2026 год увеличился на 5,5%, а за финансовый 2027 год — на 13,2%, что демонстрирует уверенность аналитиков.

COHR торгуется дороже, чем отрасль

Coherent оценивается в 36,94 раза выше прогнозируемой прибыли за 12 месяцев, что выше среднего по отрасли, равного 19,8 раза. Аналогично, коэффициент EV/EBITDA за последние 12 месяцев составляет 36,15 раз, что также выше среднего по отрасли, равного 14,59 раз. Эти показатели подтверждают переоцененность Coherent, что является красным флагом для инвесторов.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Источник изображения: Zacks Investment Research

Неохота Coherent выплачивать дивиденды является красным флагом

COHR не планирует выплачивать наличные дивиденды. Следовательно, единственный способ получить прибыль от инвестиций в акции компании — это рост их цены, что не гарантировано. Такие действия демотивируют инвесторов, ищущих дивиденды.

Заключение: Держите акции COHR сейчас

Улучшение сегментальных показателей Coherent, в сочетании с растущим спросом на разнообразную продуктовую линейку и крепким балансом, создает надежную основу для долгосрочного роста. Однако текущая оценка является значительным препятствием. Торговля почти вдвое выше среднего по отрасли на фоне такого взрывного роста цены акций вызывает вопросы о его продолжении.

Отсутствие дивидендов становится еще одним красным флагом для инвесторов, ищущих доход. Оценивая плюсы и минусы, мы рекомендуем акционерам удерживать эти акции пока. Потенциальным покупателям настоятельно рекомендуется проявлять осторожность и ожидать технических коррекций перед покупкой акций этого ИИ-гиганта.

В настоящее время COHR имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в раскрученном секторе, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете остаются под радаром Уолл-стрита, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Посмотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Высказанные здесь мнения и взгляды являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод