Coherent вырос на 112% за 6 месяцев: покупать, продавать или держать акции?

Цена акций Coherent Corp. (COHR) увеличилась на впечатляющие 111,7% за последние шесть месяцев, что превышает рост отрасли на 13,8% и рост индекса Zacks S&P 500 Composite на 13,6%.

6-месячная динамика цен акций

Источник изображения: Zacks Investment Research

Давайте проанализируем эти акции, чтобы понять, стоит ли присоединяться к росту или держаться подальше от него.

Портфель продуктов COHR: Ультимативный ИИ-стек

Во время конференц-звонка по доходам за первый квартал 2026 финансового года руководство выразило мнение, что продукты Coherent пользуются высоким спросом благодаря прямым заказам. По словам генерального директора, 800G был широко принят, а 1,6T трансиверы быстро завоевывают популярность. Этот спрос заставил генерального директора ожидать, что спрос на эти продукты в 2026 году вырастет экспоненциально.

Продукт Coherent на основе Индий-Фосфида (InP) увеличил объем производства с более высокими показателями выхода в 6-дюймовых InP по сравнению с 3-дюймовыми. Это говорит о том, что производственная команда приобрела опыт за последние пять лет в производстве 2 миллиардов VSCEL устройств на своей 6-дюймовой арсенидной технологии. Оперируя растущим спросом на ИИ-центры обработки данных, компания решила начать производство 6-дюймового InP в Ярфалле, Швеция.

Оптический коммутатор - еще один продукт, производимый компанией, который необходим для ИИ-центров обработки данных. По данным руководства, этот продукт добавляет более 2 миллиардов долларов в адресуемую рыночную возможность в долгосрочной перспективе. Согласно отчету Grand View Research, глобальный рынок ИИ оценивается в 390,9 миллиарда долларов и ожидается, что он будет расти с CAGR 30,6% до 2033 года. Этот расширяющийся рынок предоставляет множество возможностей для продуктов COHR захватить свою долю рынка.

Финансовое положение Coherent устойчиво

На сентябрь 2025 года COHR имел 875 миллионов долларов в денежных резервах, что значительно превышает его текущий долг в 48 миллионов долларов. Этот денежный резерв обеспечивает безопасность и гибкость, что предполагает легкое покрытие краткосрочных обязательств. В первом квартале финансового 2026 года текущий коэффициент COHR составил 2,33, увеличившись на 6,4% по сравнению с предыдущим кварталом, что также превышает средний уровень по отрасли, равный 1,58. Это укрепляет ликвидность компании.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогнозы по верхней и нижней строкам COHR сильные

Консенсус-прогноз Zacks для выручки Coherent за финансовый 2026 год составляет 6,7 миллиарда долларов, что указывает на рост на 15,1% по сравнению с прошлым годом. Для финансового 2027 года ожидается рост верхней строки на 14,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз для EPS за финансовый 2026 год установлен на уровне 5,1 доллара, что указывает на рост на 44,5% по сравнению с прошлым годом. Для финансового 2027 года ожидается рост нижней строки на 24,6%.

За последние 60 дней восемь и шесть прогнозов EPS для финансовых 2026 и 2027 годов соответственно были пересмотрены в сторону увеличения, без снижения. За тот же период консенсус-прогноз Zacks для прибыли за финансовый 2026 год увеличился на 11,1%, а для финансового 2027 года вырос на 4,8%, что подчеркивает уверенность аналитиков.

Coherent выглядит дорогим

COHR торгуется по цене 32,42 раза выше прогнозируемой прибыли на акцию за следующие 12 месяцев, что выше среднего по отрасли, равного 25,32. Аналогично, коэффициент EV к EBITDA за последние 12 месяцев составляет 24,07, что также является премией по сравнению со средним значением по отрасли, равным 17,81. Эти показатели подтверждают переоцененность Coherent, что является тревожным сигналом для инвесторов.

Источник изображения: Zacks Investment Research

COHR сталкивается с жесткой конкуренцией в секторе SiC

Wolfspeed (WOLF) и ON Semiconductor (ON) - компании, представляющие серьезную угрозу для Coherent в секторе кремния карбида (SiC). Wolfspeed занимает 12% рынка SiC, согласно отчету Future Market Insights. Полеэффектные транзисторы с металлической оксидной полупроводниковой структурой (MOSFET), который является ведущим сегментом в 2025 году и занимает 32,5% рынка, возглавляет ON Semiconductor с его высокопроизводительными устройствами для питания электроники в электрических автомобилях.

Хотя COHR является важным игроком в секторе SiC, он наблюдал снижение спроса на конечные рынки, потеряв 6% по сравнению с прошлым годом в выручке своего сегмента материалов в финансовом 2025 году. Чтобы повысить свою конкурентоспособность, Coherent необходимо сделать значительные инвестиции, чтобы обеспечить себе значительное конкурентное преимущество над Wolfspeed и ON Semiconductor. Однако это может создать дисбалансы в росте и прибыльности.

Держите акции Coherent сейчас

Мы рекомендуем инвесторам удерживать акции COHR на данный момент, так как их сильный фундаментальный рост сталкивается с переоцененностью и жесткой конкуренцией. Хотя портфель продуктов компании испытывает высокий спрос на фоне роста ИИ, ралли акций за последний год привело к тому, что их оценка превысила средний уровень по отрасли. Переоцененность COHR оставляет мало места для ошибок. Coherent обладает сильным финансовым положением.

Тем не менее, она сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Wolfspeed и ON Semiconductor, что может подорвать ее способность балансировать прибыль и рост.

В настоящее время у COHR рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался удивительно и постоянно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает рост S&P 500 на +570,3%.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете стать одним из первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод