COF вырос на фоне превышения ожиданий по прибыли за третий квартал, поскольку сделка с Discover способствует росту чистого процентного дохода и комиссионных доходов.

Акции Capital One COF выросли на 4.6% в послепродажной торговле после объявления о лучших, чем ожидалось, результатах третьего квартала 2025 года и новых планах по распределению капитала. Скорректированная прибыль составила $5.95 на акцию, что значительно превысило консенсус-прогноз Zacks в $4.20. Чистая прибыль также была выше по сравнению с $5.48 в предыдущем квартале.

Результаты benefited от увеличения чистого процентного дохода (NII) и дохода без учета процентов, а также снижения резервов. Кроме того, рост кредитования и стабильный депозитный баланс поддержали результаты. Однако рост расходов оказал негативное влияние на этот фактор.

Результаты исключали несколько не recurring-элементов, включая расходы, связанные с приобретением Discover Financial. После их учета чистая прибыль, доступная для обычных акционеров, составила $3.09 миллиарда или $4.83 на акцию по сравнению с чистым убытком в $4.34 миллиарда или $8.58 на акцию в последнем квартале.

Выручка Capital One увеличилась, расходы подпрыгнули

Общая чистая выручка составила $15.36 миллиарда, увеличившись на 23% по сравнению с предыдущим кварталом. Также выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в $14.9 миллиарда.

NII вырос на 24% по сравнению с предыдущим кварталом до $12.4 миллиарда. NIM увеличился на 74 базисных пункта (bps) до 8.36%.

Доходы без учета процентов составили $2.96 миллиарда, увеличившись на 18%. Рост был вызван увеличением комиссий за услуги и других сборов, связанных с клиентами, а также скидками и интерчейндж-оплатами, частично компенсированными падением других доходов.

Расходы без учета процентов составили $8.26 миллиарда, увеличившись на 18%. Рост был обусловлен увеличением почти всех компонентов затрат, кроме профессиональных услуг. Скорректированные расходы составили $7.42 миллиарда, увеличившись на 16%.

Коэффициент эффективности составил 53.8%, увеличившись с 53.07% в последнем квартале. Увеличение коэффициента эффективности указывает на ухудшение прибыльности.

На 30 сентября 2025 года кредиты, находящиеся в инвестициях, составили $443.2 миллиарда, увеличившись на 1% по сравнению с концом предыдущего квартала. Общие депозиты составили $468.8 миллиарда, оставаясь относительно стабильными.

Качество кредитов COF: смешанные результаты

Резерв по кредитным убыткам составил $2.71 миллиарда, что на 76% меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Кроме того, резерв в процентах от заявленных кредитов, находящихся в инвестициях, составил 5.21%, снизившись на 22 bps.

Кроме того, коэффициент чистых списаний снизился на 8 bps до 3.16%. С другой стороны, коэффициент просроченной задолженности более 30 дней увеличился на 16 bps до 3.29%.

Коэффициенты капитала COF улучшаются

На 30 сентября 2025 года коэффициент капитала первого уровня по рискам составил 15.5%, увеличившись с 15.1% на 30 июня 2025 года. Коэффициент капитала общего уровня первого уровня составил 14.4%, улучшившись с 14%.

Обновление о распределении капитала Capital One

В течение отчетного квартала компания выкупила 4.6 миллиона акций на сумму $1 миллиард.

Кроме того, совет директоров COF санкционировал выкуп до $16 миллиардов акций, который начался 21 октября 2025 года. Это заменило предыдущую авторизацию на выкуп акций компании.

Кроме того, компания намерена увеличить свой квартальный дивиденд на 33.3% до 80 центов на акцию, что подлежит утверждению совета директоров.

Наше мнение о Capital One

Стратегические усилия по расширению Capital One, стабильный спрос на потребительские кредиты, благоприятные изменения в процентных ставках и постоянное улучшение в карточном бизнесе хорошо позиционируют компанию для долгосрочного роста. Кроме того, приобретение Discover Financial изменило ландшафт индустрии кредитных карт, приведя к образованию гиганта в этой области. Однако высокие расходы и слабое качество активов на фоне сложной макроэкономической обстановки вызывают беспокойство.

Цена акций Capital One Financial Corporation, консенсус и неожиданность EPS

В настоящее время Capital One имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Данные о производительности и доходах конкурентов COF

Скорректированная прибыль Ally Financial ALLY за третий квартал 2025 года составила $1.15 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 99 центов. Кроме того, чистая прибыль значительно выросла по сравнению с прошлым годом.

Результаты в основном benefited от роста чистых финансовых доходов и снижения резервов. Кроме того, незначительный рост кредитных балансов поддержал результаты ALLY в некоторой степени. Однако падение других доходов и высокие расходы без учета процентов стали негативными факторами.

Navient NAVI планирует объявить результаты за третий квартал 2025 года 29 октября.

За последние семь дней консенсус-прогноз по квартальной прибыли NAVI остался неизменным на уровне 18 центов. Это предполагает снижение на 35.7% по сравнению с прошлым годом.

Вне Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "Вторую волну" акций ИИ сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод