Coca-Cola против Apple: какой из любимых компаний Уоррена Баффета должен навсегда оставаться в вашем портфеле?

Ключевые моменты

Рост Coca-Cola обеспечивается ее непревзойденным брендовым капиталом и легкой бизнес-моделью.

Экосистема Apple создает эффект накапливания.

Две из любимых акций легендарного инвестора Уоррена Баффета, когда он ушел из Berkshire Hathaway в конце прошлого года, были Coca-Cola (NYSE: KO) и Apple (NASDAQ: AAPL). Хотя обе акции находятся в совершенно разных отраслях, у них есть две важные вещи общего. Они обе являются культовыми брендами и отличными долгосрочными бизнесами с эффектом накапливания.

Это должно способствовать процветанию обоих бизнесов с течением времени. Однако способы, которыми они накапливают свои бизнесы, довольно различны, и именно поэтому я считаю, что одна акция имеет явное преимущество.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, в которой нуждаются как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Coca-Cola: Непревзойденный брендовый капитал

Уоррен Баффет впервые начал покупать акции Coca-Cola в 1988 году, и он никогда не продавал ни одной акции. На самом деле, он сказал, что его любимый срок удержания акций — "навсегда". Сегодня акции остаются четвертым по величине активом Berkshire.

Что делает Coca-Cola таким привлекательным бизнесом, так это то, что она на самом деле не продает газировку — она продает сироп для производства своих знаменитых газированных брендов. Это высокомаржинальный бизнес, в то время как независимые партнеры по розливу берут на себя все тяжелые капитальные расходы на владение заводами и грузовиками для доставки.

Coca-Cola вместо этого направляет свои высокомаржинальные прибыли на маркетинг и инновации, что способствует эффекту маховика, который поддерживает рост и актуальность ее брендов. Это дало компании непревзойденный брендовыми капитал, а также создало огромный глобальный распределительный барьер.

Apple: Эффект захвата экосистемы

Хотя Berkshire распродает свою долю в Apple под руководством Баффета, это в значительной степени связано с тем, что доля стала слишком огромной. Акции оставались крупнейшей долей Berkshire в конце 2025 года, представляя более 22% портфеля акций компании.

Как и Coca-Cola, Apple имеет отличную бизнес-модель с эффектом накапливания, но она достигается совершенно иным способом — путем привязки клиентов к своей экосистеме. Как только кто-то покупает iPhone или другой продукт Apple и он становится неотъемлемой частью их повседневной жизни, становится трудно переключиться. Это только накапливается с каждым фото, которое люди делают на своих смартфонах, и каждым приложением, которое они покупают.

Apple очень хорошо зарекомендовала себя как бренд премиум-класса, известный стильными продуктами, которые просто работают. Она может уже не быть на переднем крае технологических инноваций, но, как правило, привлекает более состоятельную аудиторию. Тем временем, реальным двигателем роста Apple являются ее высокомаржинальные службы и платежные бизнесы. Каждый раз, когда пользователи оплачивают хранение в iCloud, Apple Music или подписку на App Store, это предоставляет компании высокомаржинальный, повторяющийся поток доходов, который еще больше привязывает пользователей к ее экосистеме.

Победитель

Coca-Cola и Apple имеют две из величайших бизнес-моделей в мире, но бизнес-модель Apple в конечном итоге трудно превзойти. Компания фактически стала высокомаржинальной платной дорогой благодаря своим услугам и платежным бизнесам, которые привязали миллиарды самых состоятельных потребителей мира. В то время как Coca-Cola является продуктовой компанией, основанной на брендовом предпочтении, Apple является платформенной компанией, встроенной в жизнь своих пользователей. Это делает ее акцией, которую вы хотите иметь в своем портфеле навсегда.

Стоит ли сейчас покупать акции Apple?

Прежде чем покупать акции Apple, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Apple не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $518,530!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,069,165!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 915% — это значительно лучше по сравнению с 183% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 2 апреля 2026 года.

Джеффри Зайлер не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Apple и Berkshire Hathaway и держит короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод