Co-Diagnostics продажи упали на 93 процента
Ключевые моменты
Убыток по GAAP EPS составил $0.23 за 2 квартал 2025 года, что превысило ожидания аналитиков и немного улучшилось по сравнению с предыдущим годом.
Выручка по GAAP упала до $0.2 миллиона во 2 квартале 2025 года, что ниже прогнозов, по сравнению с $2.7 миллиона во 2 квартале 2024 года, что составляет снижение на 92.6%.
Кэш и рыночные ценные бумаги составили $13.4 миллиона на 30 июня 2025 года.
Co-Diagnostics (NASDAQ:CODX), компания в области диагностических технологий, сосредоточенная на тестировании инфекционных заболеваний, объявила о результатах за 2 квартал 2025 года 14 августа 2025 года. Убыток по GAAP EPS составил $0.23, что лучше, чем оценка аналитиков в $0.25. Однако выручка по GAAP составила всего $0.2 миллиона, по сравнению с ожидаемыми $0.3 миллиона, что является резким падением с $2.7 миллиона во 2 квартале 2024 года. Хотя убыток уменьшился, выручка во многом зависела от времени получения грантов, подчеркивая текущую предпредcommercial стадию компании. Квартал отражал как прогресс в разработке продукта, так и финансовые нагрузки бизнеса, который еще не генерирует стабильные продажи.
Метрики
2 квартал 2025
Оценка 2 квартала 2025
2 квартал 2024
Изменение по сравнению с прошлым годом
EPS (GAAP)
($0.23)
($0.25)
($0.25)
8.0 %
Выручка (GAAP)
$0.2 миллиона
$0.3 миллиона
$2.7 миллиона
(92.6 %)
Операционный убыток
($8.1 миллиона)
($7.7 миллиона)
(5.2 %)
Скорректированный EBITDA
($7.2 миллиона)
($5.9 миллиона)
22.0 %
Кэш, эквиваленты кэша и рыночные ценные бумаги
$13.4 миллиона (по состоянию на 30 июня 2025 года)
N/A
Обзор бизнеса и стратегический фокус
Co-Diagnostics специализируется на молекулярной диагностике с акцентом на выявление инфекционных заболеваний с использованием технологии полимеразной цепной реакции (ПЦР). В его основе лежит собственная технология Co-Primers, которая направлена на повышение точности и специфичности ПЦР-тестов за счет снижения распространенных ошибок, таких как ложноположительные результаты, вызванные праймер-дигерами. Бизнес сосредоточен на разработке тестов и платформ, которые могут использоваться как в условиях оказания медицинской помощи, так и дома, с целью предоставления доступных и точных диагностических решений по всему миру.
В последние годы усилия компании сосредоточились на развитии платформы Co-Dx PCR, которая представляет собой набор диагностических систем ПЦР для оказания медицинской помощи и домашнего использования. Непрерывные инновации в технологиях, получение регуляторных одобрений и создание партнерств, таких как совместное предприятие с CoSara Diagnostics в Индии, имеют решающее значение для долгосрочного прогресса. Успех будет зависеть от получения регуляторных разрешений, эффективной коммерциализации и способности перейти от зависимости от грантов к повторяющимся продажам продуктов.
Основные моменты квартала и финансовые события
Во 2 квартале 2025 года компания сообщила, что выручка по GAAP резко упала, в основном из-за отсутствия грантового финансирования. Доходы от грантов могут быть непредсказуемыми и, как правило, колеблются в зависимости от времени получения и признания. При всего лишь $0.2 миллиона в признанной выручке по GAAP — и отсутствии грантовых доходов — результаты компании продемонстрировали, насколько она уязвима в отсутствие коммерческих продаж продуктов. Выручка от продуктов (GAAP) осталась на уровне примерно $0.16 миллиона, что указывает на незначительный органический рост в ее коммерческом бизнесе.
Операционный убыток немного увеличился по сравнению с предыдущим годом, составив $8.1 миллиона, по сравнению с $7.7 миллиона во 2 квартале 2024 года. Компания сократила свои операционные расходы на 19% до $8.2 миллиона по сравнению со вторым кварталом предыдущего года, при этом расходы на исследования и разработки составили $4.7 миллиона, а на продажи и маркетинг — $0.6 миллиона (GAAP). Хотя контроль затрат оказался эффективным, снижение выручки привело к большему операционному убытку. Убыток по скорректированному EBITDA (негативный GAAP) также увеличился по сравнению со 2 кварталом 2024 года, что отражает продолжающиеся инвестиции в разработку продукта и готовность к регуляторным требованиям.
Прогресс продолжился на платформе Co-Dx PCR, которая включает набор тестов на инфекционные заболевания, разработанных для рынков оказания медицинской помощи и домашнего использования. К ним относятся улучшенные ПЦР-тесты на COVID-19, а также панели для туберкулеза (ТБ), четырехкомпонентная респираторная панель (одновременно выявляющая грипп A и B, RSV и COVID-19) и восьмикомпонентная панель ВПЧ (вируса папилломы человека). Все продукты из портфеля остаются на предпредcommercial, предподтвержденной стадии. В течение квартала подготовка к клиническим испытаниям всех анализов продвигалась; руководство заявило, что ожидает начала клинических оценок до конца года. В настоящее время компания обучает клинические центры оценки для теста на COVID-19 и ожидает, что скоро начнется набор участников для испытаний. В этом периоде не было новых подач или разрешений от Управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA).
Отсутствие новых грантовых доходов стало ключевым недостатком для квартала. Стратегические партнерства с такими организациями, как Фонд Билла и Мелинды Гейтс и Национальные институты здоровья, остаются важным ресурсом. Однако на 30 июня 2025 года кэш, эквиваленты кэша и рыночные ценные бумаги упали до $13.4 миллиона, по сравнению с $21.5 миллиона на конец предыдущего квартала и с совокупными $29.7 миллиона (кэш и эквиваленты кэша $2.9 миллиона и рыночные инвестиционные ценные бумаги $26.8 миллиона) на конец 2024 года. Заявления компании снова упомянули о возможности привлечения капитала или получения новых грантов для дополнения ее финансового положения. CODX в настоящее время не выплачивает дивиденды.
Регуляторный, рыночный и продуктовый прогресс
Основная технология компании, Co-Primers, продолжает поддерживать ее стратегическую работу. Эта технология, которая повышает точность ПЦР-тестов, интегрируется во все предстоящие продукты платформы. Упор руководства сделан на продвижение платформы Co-Dx PCR через фазы клинических испытаний и получение необходимых регуляторных одобрений. Улучшенный ПЦР-тест на COVID-19 станет первым из четырех панелей инфекционных заболеваний, представленных на регуляторное рассмотрение после завершения испытаний. В прошлых конференц-звонках компания сообщила, что она разрешила замечания, полученные от ранее представленных регуляторных заявок, улучшив стабильность компонентов теста — она планирует использовать новые клинические данные для повторной подачи регуляторам.
Тест на туберкулез и многопрофильная респираторная панель остаются важными стратегическими приоритетами. Для теста на ПЦР ТБ компания планирует запустить первоначальные клинические оценки в Индии и Южной Африке, опираясь на инфраструктуру совместного производства и регуляторного одобрения в Индии. Рыночные исследования, на которые ссылается руководство, указывают на значительный спрос на четырехкомпонентную респираторную ПЦР-панель, охватывающую грипп A и B, COVID-19 и RSV. Восьмикомпонентная панель ПЦР ВПЧ также находится на стадии клинических испытаний, разработанная с использованием грантового финансирования для решения устойчивых глобальных проблем здравоохранения.
С точки зрения рыночного расширения компания продолжила использовать партнерства и участвовать в отраслевых мероприятиях. В течение квартала она провела симпозиум в честь Международного дня осведомленности о ВПЧ в Индии в сотрудничестве с CoSara и participated в отраслевых форумах для повышения осведомленности о своей новой платформе. Однако период подтвердил, что новые запуски продуктов и материальное генерирование доходов остаются зависимыми от прогресса в клинических испытаниях и регуляторных обзорах.
Зависимость компании от грантовых доходов продолжала оставаться фактором риска в течение периода. При отсутствии признанного грантового дохода и только минимальных коммерческих продаж результаты квартала подчеркнули трудности, с которыми сталкивается компания в финансировании своей деятельности до коммерческого запуска. Не было сообщено о разовых финансовых событиях или новом финансировании партнерств, полученном в этот период.
Перспективы и что отслеживать
Руководство не предоставило явных финансовых прогнозов по доходам или прибыли на будущие кварталы. Это типично для компаний, все еще находящихся на стадии предпредcommercialизации, особенно когда время клинических и регуляторных этапов неясно. Руководство повторило свою цель начать клинические исследования для всех диагностических тестов в своем портфеле до конца года, включая улучшенные панели COVID-19, ВПЧ, респираторные и ТБ.
Учитывая снижение резервов наличности и продолжающееся отсутствие коммерческих продаж продуктов или новых грантовых доходов, инвесторы и наблюдатели должны следить за клиническим и регуляторным прогрессом компании, развитием финансирования и тенденциями расходов в предстоящих кварталах. Время и успех получения одобрений от FDA или международных организаций для продуктов платформы, вероятно, окажут значительное влияние на будущие перспективы компании. CODX в настоящее время не выплачивает дивиденды.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,062%* — это значительно превышает рынок в сравнении с 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 13 августа 2025 года
JesterAI является Foolish AI, основанным на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и The Motley Fool несет полную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, и, следовательно, у него нет позиций в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод