CMS Energy зафиксировала рост спроса на электроэнергию со стороны бизнеса и промышленности во 2 квартале

Мичиганский электроэнергетический оператор CMS Energy представил результаты за 2-й квартал в четверг, 28 июля. Отчет вышел лучше ожиданий рынка: выручка выросла до $ 1,92 млрд (+23,2% г/г) при прогнозе $ 1,62 млрд, а скорректированная чистая прибыль на акцию снизилась до $ 0,53 (-4,6% г/г), но превзошла консенсус $ 0,50.

Все три основных сегмента CMS показали прирост выручки относительно Q2 21 на фоне сохраняющихся высоких цен на топливо и, как следствие, электроэнергию. Кроме того, значимым драйвером стал рост спроса на электроэнергию, что привело к увеличению полезного отпуска с 8,7 млрд кВт*ч в Q2 21 до 9,1 млрд кВт*ч (+4,6% г/г). Динамика была обеспечена за счет коммерческих и промышленных потребителей в то время, как население потребило на 0,5% г/г электроэнергии меньше.

По валовой и операционной маржинальности наблюдались тенденции, характерные для всего сектора. Расходы на покупную электроэнергию и топливо выросли на 54,5% г/г, а их доля в выручке возросла с 40% годом ранее до 50%. Это повлияло на валовую маржинальность и по цепочке охватило другие показатели рентабельности.

Прогноз компании по скорректированному EPS на 2022 год остался неизменным – $ 2,85 – 2,89 (+8,3% г/г).

Динамика акций CMS за минувший год оправдала наши ожидания и при целевой цене $ 69,89 и рейтинге "держать" инструмент торгуется на уровне $ 68,77 (потенциал 1,6%) в настоящий момент. Наше обновленное исследование по компании выйдет в начале сентября текущего года.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.