CME Group превосходит отрасль, торгуется с премией: держать сейчас?

CME Group Inc. CME является крупнейшей фьючерсной биржей в мире как по объемам торгов, так и по номинальной стоимости сделок. Штаб-квартира компании находится в Чикаго, штат Иллинойс, и ее рыночная капитализация составляет 113,2 миллиарда долларов. Компания предлагает широкий ассортимент продуктов в основных классах активов, включая процентные ставки, фондовые индексы, иностранные валюты, энергетику, сельскохозяйственные товары и металлы.

CME выигрывает от диверсифицированного портфеля продуктов и надежных практик управления рисками. Компания также генерирует стабильные доходы от рыночных данных и работает на надежной технологической инфраструктуре. Эти факторы в совокупности способствуют общей стабильности, даже во время рыночных колебаний. В результате, ее можно рассматривать как жизнеспособный вариант для долгосрочных инвестиций.

Цена акций и производительность конкурентов

Акции CME Group выросли на 18% за последний год, превосходя более широкий рынок, который снизился на 1,8%. Однако акции не дотягивают до показателей конкурента Cboe Global Markets, Inc. CBOE, который показал более сильный рост на 34,5% за тот же период. CME Group обошла Deutsche Borse AG DBOEY, которая снизилась на 2,5%, и Intercontinental Exchange, Inc. ICE, которая упала на 7,4%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Оценка

CME Group в настоящее время торгуется по 12-месячному прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль (P/E) 26,06X, что выше среднего по отрасли, равного 22,42X.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции немного дороже, чем Cboe Global Markets, который торгуется по прогнозируемому P/E 25,31X. Однако они остаются более дорогими, чем Deutsche и Intercontinental Exchange, которые торгуются по 20,57X и 20,51X соответственно.

Основываясь на этой оценке, CME выглядит как стабильная высококачественная биржа с умеренным профилем роста.

Позитивный прогноз аналитиков

На 2026 год консенсус-прогноз Zacks предполагает рост выручки на 6,1% и улучшение прибыли на 6,2%. Консенсус-прогноз увеличился на 1,1% за последние 30 дней.

Оценки прибыли для ICE и CBOE были пересмотрены вверх за тот же период. DBOEY не показала изменений в своих оценках прибыли в указанный период.

Что движет CME?

CME Group продолжает инвестировать в инициативы, которые упрощают клиентам торговлю сложными спред-опциями в электронном виде. Компания сосредоточена на таких областях, как органический рост на рынке данных и расширение новых продуктов и услуг. Многие из ее прошлых долгосрочных инвестиций сейчас приносят положительные результаты. CME также вводит новые продукты, чтобы удовлетворить широкий спектр потребностей клиентов.

CME продлила свою эксклюзивную лицензию на фьючерсы Nasdaq до 2029 года, обеспечивая своим клиентам постоянный доступ к продуктам Nasdaq. Она также строит более крепкие связи между денежными и фьючерсными рынками через новые предложения. Позже в этом году CME планирует запустить BrokerTec Chicago. В мае 2025 года она представила фьючерсы на XRP, расширив свой ассортимент криптовалютных производных за пределы Bitcoin, Ethereum и Solana.

Рост объемов электронной торговли увеличивает масштабируемость и предоставляет большую операционную рычаг для CME Group. В 2025 году более 90% общего объема контрактов было исполнено в электронном виде через платформу CME Globex. Оngoing investments в модернизацию своей электронной торговой инфраструктуры и более широкие технологические возможности должны улучшить конкурентное положение компании. CME Group ожидает сильной торговой активности, поддерживаемой повышенной волатильностью рынка, вызванной неопределенностью вокруг тарифной политики и геополитических событий.

CME Group поддерживает твердую ликвидность. В конце 2025 года у компании было 4,5 миллиарда долларов наличными и рыночными ценными бумагами. Долгосрочный долг составил 3,4 миллиарда долларов. Этот крепкий баланс поддерживает стабильные капитальные возвраты и повышает уверенность инвесторов.

С момента введения своей дивидендной политики в 2012 году компания вернула акционерам около 30 миллиардов долларов и последовательно увеличивала свои дивиденды со временем. Текущая дивидендная доходность составляет 1,66%, что превышает средний показатель по отрасли в 1,24%, делая акции привлекательными для инвесторов, ориентированных на доход.

Заключение

CME Group — это сильная и стабильная компания. Она обеспечивает солидную прибыльность, стабильный рост и надежные дивиденды. Однако потенциал роста с текущих уровней кажется ограниченным. Растущая конкуренция, колебания валют и увеличенные расходы могут оказать давление на будущий рост.

Учитывая премиальную оценку, разумно принять выжидательную позицию по этому Zacks Rank #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks #1 Rank (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто займет позицию на раннем этапе. Она добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые покупали акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный рост в "первой волне" акций ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся под радаром, которые вскоре могут стать звездами следующего шага ИИ.

Получите AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод