CLS против GLW: какой акционерный капитал в сфере технологий стоит купить сейчас?

Celestica, Inc. CLS и Corning Incorporated GLW являются крупными игроками в экосистеме аппаратного обеспечения технологий по всему миру. С комплексным портфолио, состоящим из защитных материалов, передовых технологий стекла и продуктов оптической связи, Corning обладает сильными позициями на рынках потребительской электроники, центров данных AI и телекоммуникаций. Благодаря своим передовым услугам по производству электроники и решениям в области цепочки поставок, Celestica обслуживает производителей оригинального оборудования в различных секторах. Ее обширный ассортимент продукции поддерживает широкий спектр требований клиентов, от индивидуальных продуктов с низким объемом и высокой сложностью до продуктов массового производства с высоким объемом.

Согласно отчету Grand View Research, глобальный рынок инфраструктуры AI был оценен в 35,42 миллиарда долларов в 2023 году. Ожидается, что он достигнет 223,45 миллиарда долларов к 2030 году с составным годовым темпом роста 30,4%. Быстрый рост рабочих нагрузок AI приводит к инвестициям в инфраструктуру заднего плана, необходимую для их поддержки. Это представляет собой солидную возможность для роста для Corning и Celestica.

Дело в Celestica

Celestica получает выгоду от здорового спроса в сегменте решений по подключению и облачным решениям (CCS). Увеличение доходов CCS на 43% в годовом исчислении было в основном обусловлено силой портфолио аппаратных платформ, состоящим из передовых сетевых продуктов CLS, включая коммутаторы 400G и 800G. Инвестиции в AI стимулируют спрос на инфраструктурные продукты Celestica для передачи данных и обработки информации на уровне предприятий, такие как маршрутизаторы, коммутаторы, соединения центров данных, решения на краю и продукты, связанные с серверами и хранением данных.

Компания расширяет свое партнерство с крупными игроками отрасли для дополнения своего портфолио. В 2025 году компания анонсировала запуск SC6110, двухмодульного контроллера хранения с 32 дисковыми отсеками. Оснащенное процессорами AMD EPYC Embedded 9004 Series, это передовое решение идеально соответствует требованиям инфраструктуры AI, высокопроизводительных вычислений, управления базами данных, онлайн-транзакций и многого другого. Она сотрудничала с Broadcom для разработки передовых сетевых коммутаторов для центров данных.

Центры данных переходят с коммутаторов 400G на 800G для поддержки приложений с высокой пропускной способностью. Ожидается, что растущие рабочие нагрузки AI в конечном итоге заставят клиентов выбрать коммутаторы центров данных 1,6TbE в ближайшие годы. В недавнем квартале компания представила два новых коммутатора центров данных 1,6TbE, DS6000 и DS6001, для поддержки приложений AI/ML в центрах данных с высокой пропускной способностью. Такие инновационные запуски продуктов являются хорошим знаком для долгосрочного роста.

Тем не менее, несмотря на свое присутствие в нескольких вертикалях, рост компании в ближайшей перспективе в значительной степени зависит от инвестиций в инфраструктуру AI. Флуктуация в поведении клиентов, вызванная макроэкономическими проблемами и геополитическими вопросами, может привести к снижению использования заводов, ценовому давлению и увеличению неопределенности в отношении роста выручки Celestica. Кроме того, компания подвержена значительному риску концентрации клиентов. В третьем квартале компания получила 59% своих общих доходов от трех клиентов. Учитывая конкурентный характер отрасли, любые изменения в спросе или расходах со стороны одного крупного клиента могут значительно повлиять на рост выручки.

Дело в Corning

Corning получает выгоду от стабильного спроса в сегменте оптических коммуникаций и специализированных материалов. Растущее использование мобильных и IoT-устройств, интеграция сложных моделей AI и цифровая трансформация генерируют большое количество информации. Гипермасштабные компании, такие как Amazon, Microsoft и Google, быстро расширяют свои центры данных AI для поддержки этого растущего спроса. Центры данных AI требуют надежной сетевой архитектуры для облегчения растущих рабочих нагрузок AI. Corning предлагает несколько продуктов, ориентированных на центры данных, с портфолио, состоящим из оптического волокна, аппаратного обеспечения, кабелей и соединителей, позволяя создавать оптические решения для удовлетворения изменяющихся потребностей клиентов. Это является хорошим знаком для долгосрочного роста.

Более того, ее сильная ориентация на инновации является положительным моментом. Ее передовые системы оптоволокна и кабелей Gen AI, которые соединяют центры данных AI, позволяют разместить от двух до четырех раз больше волокна в существующем трубопроводе. Такой компактный, инновационный дизайн позволяет центрам данных увеличивать емкость подключения без необходимости в значительных изменениях в своей существующей инфраструктуре.

Тем не менее, краткосрочные и долгосрочные перспективы роста компаний зависят не только от центров данных AI. Потребительская электроника является еще одним важным фактором роста. Ведущие производители, такие как Apple, Samsung, Motorola, HP и Dell, используют защитные материалы Corning в своих флагманских устройствах. Компания также расширяется на автомобильный рынок. Она сотрудничает с AUO Corporation для содействия разработке больших изогнутых автомобильных дисплейных модулей с использованием технологии Corning ColdForm. Тем не менее, слабость на рынке тяжелой техники в Северной Америке остается проблемой для этого сегмента.

Некоторые из ее бизнесов могут получить выгоду от государственных регуляций. Например, бизнес по оптоволокну является прямым бенефициаром государственного мандата по устранению цифрового разрыва в Соединенных Штатах. Точно так же предлагаемые правила EPA США обязывают использовать фильтры частиц для бензина (GPF). Это должно увеличить спрос на ведущие продукты GPF от Corning.

Компания сталкивается с конкуренцией со стороны Amphenol Corporation APH на рынке коммуникационных компонентов. Растущее использование приложений AI и машинного обучения стимулирует спрос на высокоскоростные решения по подаче питания и оптическим соединителям от Amphenol. Amphenol недавно приобрела CommScope, чтобы дополнительно расширить свое портфолио. Тем не менее, инновационные запуски продуктов Corning и разнообразный ассортимент продуктов, как ожидается, обеспечат ей конкурентное преимущество.

Каковы оценки Zacks для CLS и GLW?

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Celestica на 2025 год подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 26,31% и 52,06% соответственно. Прогнозы EPS остались без изменений для 2025 года и снизились для 2026 года за последние 60 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Corning на 2025 год подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 12,99%, в то время как EPS прогнозируется на уровне 2,52 доллара за акцию по сравнению с 1,96 доллара за акцию годом ранее. Прогнозы EPS на 2025 год увеличились за последние 60 дней.

Ценовая динамика и оценка CLS и GLW

За последний год акции Celestica выросли на 205,3% по сравнению с ростом Corning на 85,3%.

Corning выглядит более привлекательно, чем Celestica с точки зрения оценки. Исходя из коэффициента цена/прибыль, акции Corning в настоящее время торгуются по 28,96 с учетом будущих доходов, что ниже 37,79 для Celestica.

CLS или GLW: какой из них лучше выбрать?

Celestica имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), в то время как Corning имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать) в настоящее время. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Ожидается, что как Corning, так и Celestica будут свидетелями значительного расширения маржи, поддерживаемого здоровым спросом в области инфраструктуры AI. Обе компании работают в разных спектрах этой области. Celestica получает выгоду от растущего спроса на серверы AI, решения по интеграции стоек, решения по управлению энергией и теплом. Портфель инфраструктуры AI Corning поддерживает постоянные требования к подключению для этой сложной инфраструктуры центров данных.

Растущая мощь Celestica в коммутаторах 400G и 800G и сотрудничество с лидерами отрасли являются положительными моментами. Тем не менее, чрезмерная зависимость от расходов гипермасштабных компаний, связанных с AI, и риски концентрации клиентов являются серьезными проблемами для компании.

Широкий подход Corning снижает ее подверженность колебаниям в любой одной отрасли. Потребительская электроника, солнечный рынок и центры данных AI являются основными драйверами для компании. Перспективы в автомобильной промышленности также улучшаются. Сильное увеличение оценок показывает растущее доверие инвесторов к потенциалу роста Corning. Таким образом, с рейтингом Zacks 2 и привлекательной оценкой Corning в настоящее время представляется лучшим вариантом для инвестиций.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая, вероятно, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, поднимется наибольшее.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Прогнозируется, что космическая отрасль станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы являются победителями, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая подскочила на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 соперниках

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод