CLOV отчитался о прибыли за третий квартал ниже ожиданий, акции падают на повышенный прогноз по страховому BER.

Clover Health Investments, Corp. CLOV сообщила о выручке на уровне корректированных квартальных доходов на душу населения (EPS) за третий квартал 2025 года, не дотянув до консенсус-прогноза Zacks в 2 цента. В аналогичном периоде прошлого года компания сообщила о корректированном убытке в 2 цента.

Убыток на акцию от продолжающихся операций составил 5 центов по сравнению с убытком в 2 цента в аналогичном периоде прошлого года.

Детали выручки CLOV

Clover Health зарегистрировала выручку в размере 496,7 миллиона долларов, что на 50,1% больше по сравнению с прошлым годом. Эта цифра превысила консенсус-прогноз Zacks на 4,5%.

Выручка увеличилась благодаря сильным доходам от страхования.

Clover Health Investments, Corp. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Сегментные детали Clover Health

Компания получает свои доходы из двух основных бизнес-сегментов — Страхование и Прочие доходы.

Доходы от страхования в квартале составили 479,1 миллиона долларов, увеличившись на 48,5% по сравнению с прошлым годом. По словам руководства, этот рост был в основном обусловлен увеличением членства в программе Medicare Advantage на 35%, высокой удерживаемостью членов и эффективными стратегиями управления когортами.

В сегменте Страхования CLOV коэффициент расходов на страховые выплаты (BER) составил 92,4%, что отражает умеренное увеличение по сравнению с 85,4% в аналогичном квартале прошлого года. Увеличение BER обусловлено сочетанием значительного роста новых членов, высокой медицинской загрузки, давления на затраты на фармацевтические услуги, увеличением использования дополнительных пособий, разовыми воздействиями в области стоматологии/медицинского оборудования и корректировками по искам предыдущих периодов. Clover ожидает, что многие из этих проблем будут смягчены по мере того, как новые когорты созреют и больше членов перейдут под управление Clover Assistant.

Прочие доходы составили 17,5 миллиона долларов, увеличившись на 108,4% по сравнению с уровнем предыдущего года.

Операционная информация CLOV

В рассматриваемом квартале чистые медицинские расходы Clover Health увеличились на 70,5% по сравнению с прошлым годом и составили 428,9 миллиона долларов. Затраты на зарплаты и пособия уменьшились на 12,4% до 48,2 миллиона долларов, в то время как общие и административные расходы увеличились на 39,1% до 48,9 миллиона долларов. Общие операционные расходы составили 521 миллион долларов, что на 53,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Общий операционный убыток составил 24,4 миллиона долларов по сравнению с операционным убытком в 8,9 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовое положение Clover Health

Компания завершила третий квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами на уровне 190,1 миллиона долларов по сравнению с 188,6 миллиона долларов на конец первого квартала.

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности от продолжающихся операций на конец третьего квартала, составили 1,2 миллиона долларов по сравнению с 129,5 миллиона долларов годом ранее.

Прогноз CLOV

Clover Health повысила свои прогнозы по выручке на 2025 год, но снизила прогнозы по доходам.

На 2025 год доходы от страхования оцениваются в диапазоне 1,85-1,88 миллиарда долларов (ранее 1,8-1,875 миллиарда долларов), что предполагает 39% рост по сравнению с прошлым годом на среднем уровне. Компания теперь ожидает, что скорректированный чистый доход составит от 15 до 30 миллионов долларов (ранее от 50 до 70 миллионов долларов).

Компания повысила свой прогноз по коэффициенту BER для страхования до диапазона 90-91% (ранее 88,5-89,5%). Среднее членство в Medicare Advantage теперь, вероятно, составит от 106 000 до 108 000, что подразумевает 33% рост по сравнению с прошлым годом на среднем уровне. Ранее компания прогнозировала 104 000-108 000 для этой метрики.

Наше мнение

Clover Health завершила третий квартал 2025 года с разными результатами: доходы не соответствовали прогнозам, но продажи превысили их. Тем не менее, сильный рост объединенной выручки и ключевых доходов от сегмента страхования был обнадеживающим. CLOV подчеркнула свои достижения в поддержании рентабельности скорректированного EBITDA, обеспечивая значительный рост членства и выручки в рамках Medicare Advantage.

Акции CLOV потеряли 17,9% в ходе торгов после закрытия 4 ноября, после того как квартальные доходы оказались ниже ожиданий, а прогнозы по выручке не дотянули до оценок Уолл-стрит. Акции компании выросли на 11,7% с начала года по сравнению с ростом отрасли на 26,8%. Индекс S&P 500 увеличился на 18,1% за тот же период.

Хотя прогноз был снижен из-за более высокого процента новых членов и более широких тенденций использования, руководство обозначило четкий путь к расширению рентабельности в 2026 году. Более крупная база возвращающихся членов под управлением Clover Assistant, благоприятная динамика платежей от года с 4 звездами, обновления тарифов CMS и увеличение субсидий на Part D создают несколько факторов, способствующих росту. Продолжение операционного рычага, улучшения технологий, более строгий контроль фармацевтики и дисциплинированные каналы роста, как ожидается, будут способствовать дальнейшему улучшению маржи.

Важно, что Clover Assistant продолжает обеспечивать клиническое качество, лидирующее в отрасли, включая лучшие показатели PPO на национальном уровне по ключевым показателям HEDIS, что подтверждает способность платформы снижать бремя заболеваний и улучшать результаты, особенно для недостаточно обслуживаемых групп населения. Спрос на технологии через Counterpart Health подтверждает их потенциал за пределами плана Clover, открывая значительную долгосрочную возможность с внешними страховщиками и поставщиками услуг.

Рейтинг Zacks и другие ключевые рекомендации CLOV

Clover Health в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом в более широком медицинском секторе — это Solventum Corporation SOLV, Boston Scientific Corporation BSX и Alcon ALC.

Solventum, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста в 4,1%. Прибыль SOLV превысила прогнозы в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 13,91%. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Акции Solventum выросли на 3,8% по сравнению с ростом отрасли на 2,6% с начала года.

Boston Scientific, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста в 16,4%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 7,36%.

Акции Boston Scientific выросли на 10,9% по сравнению с ростом отрасли на 0,6% с начала года.

Alcon, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста в 10,3%. Прибыль ALC превысила прогнозы в трех из четырех последних кварталов и один раз не дотянула, средний сюрприз составил 4,61%.

Акции Alcon снизились на 12,6% по сравнению с плоской динамикой отрасли с начала года.

Zacks называет акцию #1 в сфере полупроводников

Эта компания, находящаяся в тени, специализируется на полупроводниковой продукции, которую не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционируется, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что как раз то, где вы хотите находиться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить неукротимый спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальный рынок полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод