Clorox во втором квартале не оправдал ожиданий по прибыли, снижение органических продаж стало причиной.

Компания Clorox CLX сообщила о смешанных результатах второго квартала финансового 2026 года, в котором чистая прибыль не дотянула до консенсусного прогноза Zacks, а выручка превысила его. Оба показателя также снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, органические продажи упали в годовом исчислении. Компания проходит через трансформацию и маневрирует в динамичной среде. Нестабильная макроэкономическая обстановка и временные последствия внедрения ERP-системы стали препятствиями и добавили сложности. Акции CLX упали на 3,1% в послеторговой сессии вчера после разочаровывающих квартальных результатов. Акции этой компании с текущим рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 8,3% за последние шесть месяцев по сравнению с падением в 2,2% в отрасли.

Обзор квартальных показателей CLX

Компания зафиксировала скорректированную прибыль в размере $1,39 на акцию, что не дотянуло до консенсусного прогноза Zacks в $1,43. Это представляет собой снижение на 10% по сравнению с $1,55 на акцию в аналогичном квартале прошлого года из-за низкой валовой прибыли и потери налоговых льгот в предыдущем периоде. Чистая выручка составила $1,67 миллиарда, что на 1% ниже по сравнению с прошлым годом, в основном из-за снижения потребления, частично компенсированного поставками, предшествовавшими потреблению для нескольких бизнесов. Органические продажи также упали на 1% в отчетном квартале. Однако этот показатель превысил консенсусный прогноз в $1,63 миллиарда.

Цена акций Clorox, консенсус и неожиданность EPS

Валовая прибыль снизилась на 2,2% в годовом исчислении и составила $722 миллиона. Мы отмечаем, что валовая маржа сократилась на 60 базисных пунктов (бп) в годовом исчислении, составив 43,2%, благодаря высоким затратам на производство и логистику, частично компенсированным экономией затрат.

Обсуждение сегментов

Выручка сегмента Здоровья и Благополучия выросла на 2% в годовом исчислении до $643 миллионов, что отражает двухпроцентное увеличение объемов, в основном благодаря дополнительным поставкам, связанным с финальной фазой перехода на ERP, и высоким поставкам в профессиональных продуктах. Наша модель предсказывала выручку сегмента в $615,4 миллиона. Скорректированный EBIT сегмента снизился на 2% из-за высоких затрат на производство и логистику, частично компенсированных увеличением продаж.

Сегмент Бытовой Продукции сообщил о снижении чистой выручки на 6% в годовом исчислении до $419 миллионов, из-за трех процентных пунктов снижения объемов и трех процентных пунктов отрицательной ценовой смеси. Наша модель предсказывала выручку сегмента в $432,6 миллиона. Скорректированный EBIT сегмента снизился на 54%, в основном из-за слабых продаж и высоких затрат на производство и логистику, частично компенсированных экономией затрат.

Выручка сегмента Стиля Жизни упала на 5% в годовом исчислении до $321 миллиона, что отражает пятиточечное снижение объемов из-за снижения потребления. Мы ожидали чистую выручку в $324,5 миллиона для этого сегмента. Скорректированный EBIT сегмента вырос на 3%, в основном благодаря сокращению рекламных инвестиций, компенсированных снижением продаж.

Международный сегмент показал рост чистой выручки на 7% до $294 миллионов благодаря ценовой смеси, благоприятным валютным курсам и увеличению объемов. Органические продажи также выросли на 5%. Мы ожидали чистую выручку в $268,5 миллиона для этого сегмента. Скорректированный EBIT сегмента вырос на 48%, в основном благодаря более высокой чистой выручке и экономии затрат.

Финансовые обновления Clorox

Clorox завершил квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере $227 миллионов, долгосрочным долгом в $2,49 миллиарда и дефицитом собственного капитала акционеров в размере $125 миллионов, исключая неконтролируемый интерес в $160 миллионов.

Прогноз на FY26

Руководство сохраняет прогноз по чистой выручке, валовой марже и скорректированной EPS на финансовый 2026 год. Влияние проблем с выполнением заказов, испытанных ранее в этом году, которые привели к снижению потребления и утрате доли рынка, удерживает текущие ожидания на нижнем уровне прогнозируемого диапазона. Этот прогноз не учитывает влияние приобретения CLX компании GOJO Industries, которое, вероятно, будет завершено до конца финансового 2026 года.

Наиболее значимым фактором прогноза на финансовый 2026 год является временный. Clorox отправил почти две недели запасов впереди потребления на конец четвертого квартала финансового 2025 года, когда ритейлеры накапливали запасы перед переходом на ERP. Руководство ожидало, что ритейлеры начнут использовать эти запасы в первом квартале текущего финансового года, что приведет к снижению поставок в годовом исчислении. С точки зрения роста продаж, снижение продаж из-за использования этих запасов составит примерно 7,5 процентных пункта снижения в финансовом 2026 году по сравнению с более высокой базой предыдущего финансового года. Использование запасов, вероятно, снизит прибыль на акцию в финансовом 2026 году примерно на 90 центов. По сравнению с более высокой базой в финансовом 2025 году это приведет к снижению годовой прибыли на акцию на около 30% в финансовом 2026 году и почти на 23% в финансовом 2026 году скорректированной прибыли на акцию.

Чистая выручка по-прежнему ожидается в диапазоне снижения на 6-10% по сравнению с предыдущим годом. Этот прогноз включает менее одного процентного пункта негативного влияния от продажи бизнеса VMS. Ожидается, что органические продажи снизятся на 5-9%, в основном из-за 7,5 процентного пункта снижения в результате отмены дополнительных поставок, сделанных в предыдущем году в рамках перехода на ERP.

Валовая маржа прогнозируется на уровне снижения на 50-100 базисных пунктов. Значительная часть этого снижения, около 100 базисных пунктов, связана с отменой влияния поставок, связанных с ERP, в предыдущем году.

Расходы на сбыт и административные расходы ожидаются на уровне примерно 16% от чистой выручки. Это включаетEstimated 90 базисных пунктов воздействия от продолжающихся стратегических инвестиций компании в цифровые возможности и улучшение производительности. Расходы на рекламу и стимулирование продаж прогнозируются на уровне примерно 11% от чистой выручки, подчеркивая постоянную приверженность компании поддержке своих брендов.

Ожидается, что прибыль на акцию (EPS) составит от $5,60 до $5,95, что представляет собой снижение на 14-9% в годовом исчислении. Этот прогноз включает негативное влияние примерно 90 центов на акцию, связанное с отменой дополнительных поставок, связанных с переходом на ERP в предыдущем году.

Скорректированная EPS по-прежнему ожидается на уровне от $5,95 до $6,30, что указывает на снижение на 23-18% по сравнению с предыдущим годом. Эта цифра не учитывает оценочное влияние в 35 центов на акцию от долгосрочных инвестиций в цифровые возможности и улучшение производительности, но учитывает негативное влияние в 90 центов на акцию, связанное с отменой поставок, связанных с ERP.

Акции для рассмотрения в секторе потребительских товаров

United Natural Foods UNFI является ключевым дистрибьютором натуральных, органических и специализированных продуктов питания и непищевых товаров. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсусный прогноз Zacks для текущей финансовой выручки и прибыли United Natural Foods указывает на рост на 1,4% и 197,2% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года. UNFI продемонстрировал среднемесячную неожиданность по прибыли за последние четыре квартала в 52,1%.

Celsius Holdings, Inc. CELH, специализирующаяся на функциональных продуктах питания, напитках и диетических добавках, крахмалах и пищевых ингредиентах, в настоящее время имеет рейтинг Zacks 2.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли Celsius на текущий финансовый год ожидается на уровне повышения на 18,7% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. CELH продемонстрировала среднемесячную неожиданность по прибыли за последние четыре квартала в 42,9%.

Medifast, Inc. MED, ведущий производитель и дистрибьютор клинически проверенных продуктов и программ для здорового образа жизни, в настоящее время имеет рейтинг Zacks 2. MED значительно не дотянула до среднемесячной неожиданности по прибыли за последние четыре квартала.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли Medifast на текущий финансовый год указывает на рост на 45,2% по сравнению с прошлым годом.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва AI

Следующая фаза взрыва AI готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Это добавит триллионы долларов к экономике и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, имели возможность получить огромные прибыли.

Однако стремительный рост акций «первой волны» AI может скоро подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся под радаром, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

MEDIFAST INC (MED): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и мнения, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод