CLFD против COMM: какая акция в сфере волоконной инфраструктуры лучше купить сейчас?
Clearfield, Inc. CLFD и CommScope Holding Company Inc. COMM являются основными игроками на рынке волоконно-оптического широкополосного доступа. Clearfield является лидером отрасли в области управления и развертывания волоконно-оптических решений. CommScope — это ведущий поставщик инфраструктурных решений, включая беспроводные и волоконно-оптические решения для основных, доступа и периферийных уровней коммуникационных сетей.
Отрасль волоконно-оптического широкополосного доступа в Соединенных Штатах переживает быстрый рост, поддерживаемый увеличением использования приложений с высокой пропускной способностью в различных отраслях и растущими инициативами правительства по устранению цифрового разрыва в сельских и отдаленных районах. Согласно отчету Grand View Research, ожидается, что размер рынка широкополосного доступа в США вырастет с составным годовым темпом роста 7,5% в период с 2023 по 2030 год.
Позиции Clearfield
Clearfield получает выгоду от устойчивого спроса в своем операционном сегменте. Его предложения для подключенных домов, такие как комплекты для развертывания на дому, которые включают все необходимое оборудование для установки волоконно-оптической связи до дома, демонстрируют сильную динамику. Комплект набирает популярность среди поставщиков услуг, поскольку значительно ускоряет процесс развертывания за счет сокращения количества поездок на грузовиках и повышения эффективности техников. Компания также выигрывает от резкого увеличения спроса со стороны региональных поставщиков услуг, поддерживаемого улучшением спроса и снижением уровней запасов. Переход региональных поставщиков услуг к агрессивному наращиванию сети может улучшить перспективы Clearfield в ближайшие кварталы.
Поскольку компания продолжает реорганизовывать свой портфель в соответствии с Законом о строительстве Америки и покупки в Америке, ожидается, что программа финансирования BEAD станет ключевым катализатором доходов в 2026 году. Более того, программа Enhanced Alternative Connect America Cost Model также должна способствовать увеличению доходов в краткосрочной перспективе. Компания целенаправленно разместила свое производство в Соединенных Штатах и Мексике. Это двойное источник позволяет ей добиться освобождения от пошлин, предусмотренного соглашением между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой. Сильный акцент на оптимизации затрат и улучшении устойчивости цепочки поставок является положительным моментом.
Активный шкаф FieldSmart FiberFlex 600 от Clearfield также получает высокую оценку в отрасли. Акцент руководства на постоянных инновациях и запуске передовых продуктов, таких как многофункциональный терминал Flexible TetherSmart для упрощения процесса развертывания волокна, вероятно, повысит коммерческие перспективы. Текущий коэффициент Clearfield составляет 6,76, что значительно выше среднего по отрасли, равного 1,26. Текущий коэффициент выше 1 указывает на то, что компания хорошо подготовлена к выполнению своих краткосрочных обязательств. Ее денежный коэффициент составляет 3,67.
Однако макроэкономическая нестабильность, включая изменяющуюся тарифную среду, вызывает беспокойство. Несмотря на усилия руководства по внедрению проактивного управления тарифами, растущие тарифы могут увеличить стоимость некоторых компонентов, поступающих из Азии, и также повлиять на спрос в некоторых регионах. Регуляторные задержки и административная неопределенность в программе BEAD являются негативным фактором. Clearfield подвержен риску концентрации клиентов. Любые изменения в моделях спроса крупного клиента могут значительно повлиять на доходы. Более того, компания работает в условиях высокой конкуренции на рынке, который включает в себя таких лидеров отрасли, как Nokia, CommScope и Corning Cabling Systems, Inc., подразделение Corning Incorporated GLW.
Позиции CommScope
CommScope’s Connectivity and Cable Solutions демонстрирует стабильное улучшение благодаря здоровой динамике в своем бизнесе для предприятий. Сила компании заключается в ее сильном акценте на инновации. Новая платформа CommScope XPND для оконечных панелей волокна идеально соответствует ключевым требованиям сектора волоконно-оптического широкополосного доступа, таким как гибкость, масштабируемость и эффективность затрат. Открытый дизайн решения позволяет поставщикам услуг настраивать волоконную сеть в соответствии с их изменяющимися требованиями с легкостью.
Пустые панели решения позволяют поставщикам услуг использовать кассеты и модули, адаптированные под их требования. Модель CommScope «плати по мере использования», в сочетании с компактной формой, предлагает поставщикам услуг экономически эффективный путь к обновлению своих сетевых услуг. Это изменяет правила игры для развертывания волоконно-оптической связи.
Комплексный и дифференцированный портфель компании позволяет ей занимать доминирующую позицию в индустрии коммуникационной инфраструктуры. У компании около 11 000 патентов и патентных заявок. Мировая команда продаж и обширная сеть партнеров, включая независимых дистрибьюторов, системных интеграторов и поставщиков добавленной стоимости, позволяют CommScope эффективно обслуживать свою широкую клиентскую базу в 100 странах. Текущий коэффициент компании составляет 2,19, в то время как ее денежный коэффициент равен 0,47.
Однако она сталкивается с жесткой конкуренцией на каждом из обслуживаемых рынков. Clearfield, Amphenol и Corning являются основными конкурентами в ее бизнесе подключения. Широкий ассортимент продукции Corning, включающий оптическое волокно, оборудование, кабели и разъемы, позволяет ей создавать оптические решения, соответствующие различным требованиям клиентов. Компания также сталкивается с конкуренцией со стороны нескольких малых и средних компаний на региональном уровне.
CommScope также сталкивается с проблемами из-за ограниченных расходов со стороны кабельных операторов и беспроводных операторов, вызванных сложной макроэкономической ситуацией и высокими инфляционными давлениями. Растущее напряжение между Соединенными Штатами и Китаем в связи с торговыми ограничениями на продажу коммуникационного оборудования китайским компаниям подорвало доверие к отрасли и, вероятно, приведет к потере бизнеса.
Как сравниваются оценки Zacks для CLFD и COMM?
Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Clearfield на 2025 год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 10,16% и 122,35% соответственно. Прогноз EPS на 2025 год за последние 60 дней имеет восходящую тенденцию, в то время как прогноз EPS на 2026 год оставался неизменным за последние 60 дней.
Консенсус-прогноз Zacks для продаж CommScope на 2025 год указывает на рост на 3,46% по сравнению с прошлым годом, в то время как EPS ожидается на уровне 90 центов по сравнению с убытком в 3 цента год назад. Прогноз EPS как на 2025, так и на 2026 год демонстрирует восходящую тенденцию за последние 60 дней.
Ценовая производительность и оценка CLFD и COMM
За последние шесть месяцев Clearfield вырос на 32%, в то время как COMM увеличился на 7,7% за тот же период.
С точки зрения оценки CommScope выглядит более привлекательно, чем Clearfield. Исходя из соотношения цена/продажи, акции COMM в настоящее время торгуются по 0,25 будущих продаж, что ниже 2,72 для Clearfield.
Заключительное замечание
Хотя Clearfield имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), CommScope в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.
Обе компании постоянно расширяют свои портфели, чтобы укрепить свои позиции на растущем рынке волоконно-оптического широкополосного доступа. Устойчивые прогнозы роста EPS и продаж с пересмотрами оценок вверх говорят о сильной уверенности инвесторов в обеих акциях. Всеобъемлющее решение CommScope по волоконной и беспроводной инфраструктуре, с обширной клиентской базой, предлагает большую степень устойчивости к макроэкономической неопределенности. Однако высокая долговая нагрузка остается проблемой для CommScope.
Растущая мощь Clearfield в управлении и развертывании волокна, предлагающая легкие решения для развертывания в сельских и необслуживаемых регионах с низкими первоначальными затратами, набирает значительную рыночную популярность. Более высокая ликвидность Clearfield и акцент на нишевом рынке позволяют ей быстро расширять свои предложения в соответствии с изменяющимися требованиями клиентов, повышая лояльность к бренду и конкурентные преимущества. Таким образом, с рейтингом Zacks #1, Clearfield в данный момент выглядит как лучший вариант для инвестиций.
Только 1 доллар, чтобы увидеть все покупки и продажи Zacks
Мы не шутим.
Несколько лет назад мы шокировали наших участников, предложив им 30-дневный доступ ко всем нашим рекомендациям за всего лишь 1 доллар. Без обязательства тратить ни цента.
Тысячи воспользовались этой возможностью. Тысячи не сделали этого — они думали, что за этим скрывается уловка. Да, у нас есть причина. Мы хотим, чтобы вы познакомились с нашими портфельными услугами, такими как Surprise Trader, Stocks Under $10, Technology Innovators и другими, которые закрыли 256 позиций с двойными и тройными цифрами прибыли только в 2024 году.
Смотрите акции сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Corning Incorporated (GLW): Бесплатный отчет об анализе акций
CommScope Holding Company, Inc. (COMM): Бесплатный отчет об анализе акций
Clearfield, Inc. (CLFD): Бесплатный отчет об анализе акций
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Zacks является ведущей инвестиционной исследовательской компанией, сосредоточенной на исследовании акций, анализе и рекомендациях. В 1978 году наш основатель открыл силу пересмотра оценок доходов, позволяющую принимать прибыльные инвестиционные решения. Сегодня это открытие по-прежнему является сердцем рейтинга Zacks. Обширные ресурсы для индивидуальных инвесторов доступны на www.zacks.com.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод