ClearPoint Neuro - Это "Покупка", Основанная На Растущих Доходах И Снижении Расхода Денежных Средств

Резюме

ClearPoint Neuro - это история роста, и ее следует оценивать как таковую.

Я разбиваю некоторые факторы роста, которые считаю наиболее важными.

Я также рассматриваю оценку компании и денежное положение, объясняя, как я пришел к своему рейтингу "Покупать".

Это моя вторая статья о ClearPoint Neuro (NASDAQ: CLPT). И хотя я начну с краткого обзора компании, я рекомендую тем, кто новичок в компании, также ознакомиться с моим первоначальным заявлением, в котором более подробно рассказывается о компании, предложениях, бизнес-модели и воспринимаемом рве.

Сегодня я хотел бы сосредоточиться на пути роста компании и перспективах, а также на обзоре ее оценки и управления денежными средствами в долгосрочной перспективе. Обратите внимание, что в своем последнем отчете о доходах компания предоставила гораздо больше информации, чем обычно, поэтому я выделю здесь ряд таких комментариев о доходах.

Как хорошо показано в презентации компании для инвесторов в январе 2023 года, CLPT - это компания, специализирующаяся на предоставлении высокоточных рекомендаций медицинским специалистам, либо поставляющим биологические препараты, либо выполняющим операции на головном мозге / стимуляцию в условиях МРТ. По оценкам компании, общий адресный рынок этих услуг составляет порядка 12 миллиардов долларов.

Возможно, самое главное, что у CLPT есть крупные партнеры по всему спектру услуг МРТ - от поставщиков до конечных пользователей. Особый интерес представляет то, что запатентованная модель мозга Maestro была разработана совместно с очень крупной медицинской диагностической компанией Koninklijke Philips (PHG).

Наиболее важная часть истории CLPT заключается в том, сможет ли она поддерживать высокий рост выручки и в конечном итоге достичь значительных положительных денежных потоков. Я собираюсь рассмотреть несколько аспектов, связанных с этим вопросом, но давайте начнем с обзора исторических квартальных доходов и операционных денежных потоков.

Как видно, выручка CLPT стабильно растет, и в последнее время ее денежный поток от операционной деятельности улучшился (хотя и остается отрицательным). Эти данные были дополнены неаудированными результатами, опубликованными 11 января, которые показывают, что выручка за 4 квартал оценивается в $ 5,2 млн, а расход денежных средств - около $3 млн. В том же выпуске компания прогнозировала, что выручка в 2023 году составит от 25 до 27 миллионов долларов, что будет представлять собой годовой рост в диапазоне от 22% до 31%.

Январская презентация для инвесторов включает это новое руководство на слайде, показывающем историческую разбивку доходов.

В целом я думаю, что прогресс очевиден и должен быть устойчивым в дальнейшем, но давайте рассмотрим некоторые детали, лежащие в основе моего мнения.

Для того, чтобы

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод