CL квартальная отчетность за Q3 превзошла ожидания, благоприятная валюта способствовала органическим продажам.

Компания Colgate-Palmolive CL опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, в которых чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, тогда как продажи оказались ниже ожидаемых. Как продажи, так и прибыль на акцию (EPS) улучшились по сравнению с прошлым годом. Результаты были поддержаны ростом органических продаж и увеличением цен. Компания сосредоточена на инвестициях в развитие своих возможностей в ключевых областях, таких как цифровые технологии, данные и аналитика, чтобы повысить конкурентные преимущества и увеличить прибыльность.

На основе базового бизнеса (по не-GAAP) прибыль составила 91 цент на акцию, что соответствует уровню прошлого года. Чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в 89 центов.

Чистые продажи составили 5,131 миллиарда долларов, что на 2% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, но незначительно не дотянули до консенсус-прогноза Zacks в 5,135 миллиарда долларов. На органической основе продажи компании увеличились на 0,4%, что включает 0,8% неблагоприятного влияния снижения объема продаж под частные бренды. Чистые продажи включали положительный валютный эффект в размере 1,2%.

Акции компании с рейтингом Zacks #4 (Продавать) потеряли 8,8% за последние три месяца по сравнению с падением в 5,3% в отрасли.

Подробная информация о результатах CL за третий квартал

Органические продажи Colgate были поддержаны падением объемов на 1,9% по сравнению с прошлым годом и улучшением цен на 2,3%. Отчетный объем снизился на 1,5% в третьем квартале. Мы оценивали органический рост продаж на уровне 2,1% за рассматриваемый квартал, с увеличением цен на 2,2% и снижением объемов на 0,1%.

В пресс-релизе о прибылях руководство отметило, что компания сохраняет лидерство на рынке зубной пасты, обладая долей рынка в 41,2% на глобальном уровне с начала года. Кроме того, Colgate продолжает лидировать на рынке мануальных зубных щеток с долей рынка в 32,4% на глобальном уровне с начала года.

Валовая прибыль базового бизнеса в размере 3,05 миллиарда долларов снизилась на 1,1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Валовая маржа базового бизнеса компании в третьем квартале сократилась на 190 базисных пунктов (bps) до 59,4%. Мы ожидали, что скорректированная валовая маржа уменьшится на 60 bps до 60,7%.

Скорректированные расходы на продажу, общие и административные нужды (SG&A) составили 1,97 миллиарда долларов, что на 0,3% меньше, чем 1,98 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Мы ожидали сокращения скорректированных расходов SG&A как доли от продаж на 20 bps до 39,1% за третий квартал.

Скорректированная операционная прибыль компании составила 1,06 миллиарда долларов, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа сократилась на 90 bps по сравнению с прошлым годом до 20,6%. Мы ожидали, что скорректированная операционная маржа сократится на 30 bps до 21,2% за третий квартал.

Обзор сегментов CL

Чистые продажи Северной Америки (19% от общего объема продаж) снизились на 0,4% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 0,5% на органической основе. Снижение продаж связано со снижением объема на 0,5%, которое было компенсировано увеличением цен на 0,1%. Иностранная валюта способствовала росту продаж на 0,1%.

Чистые продажи Латинской Америки (23% от общего объема продаж) выросли на 2% по сравнению с прошлым годом, так как 3,6% прирост цен и 0,3% благоприятный валютный эффект были компенсированы снижением объема на 1,9%. На органической основе продажи в регионе выросли на 1,7%.

Чистые продажи Европы (16% от общего объема продаж) увеличились на 7,6% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 1,2% на органической основе. Рост продаж был обусловлен увеличением цен на 0,4%, увеличением объема на 0,8% и положительным валютным эффектом в 6,4%.

Чистые продажи сегмента Азиатско-Тихоокеанского региона (14% от общего объема продаж) снизились на 1,5% по сравнению с прошлым годом, что связано со снижением объема на 3,5% и неблагоприятным валютным эффектом в 0,5%, компенсированным ростом цен на 2,5%. Органические продажи в регионе снизились на 1% по сравнению с прошлым годом.

Чистые продажи сегмента Hill’s Pet Nutrition (22% от общего объема продаж) увеличились на 1,4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года на отчетной основе и снизились на 1,3% на органической основе. Результаты были поддержаны ростом цен на 2,9% и благоприятным валютным эффектом в 1,1%, компенсированным снижением объемов на 2,6%. Органический объем для сегмента снизился на 4,2%.

Другие финансовые данные CL

Colgate завершила третий квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных в размере 1,28 миллиарда долларов и общим долгом в 8,4 миллиарда долларов. Чистые денежные средства от операционной деятельности составили 2,7 миллиарда долларов за девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2025 года. Свободный денежный поток до выплаты дивидендов составил 2,36 миллиарда долларов за девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2025 года.

Компания вернула 2,1 миллиарда долларов наличными своим акционерам через дивиденды и выкуп акций за девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2025 года.

Прогноз для CL на 2025 год

Colgate пересмотрела свои прогнозы роста органических продаж на 2025 год и подтвердила свои прогнозы по прибыли на акцию. Исходя из текущих спотовых ставок и учитывая ожидаемое влияние тарифов, объявленных и вступивших в силу по состоянию на 29 октября, руководство прогнозирует, что чистые продажи вырастут в низких однозначных числах, включая плоское или низкое однозначное неблагоприятное влияние иностранной валюты.

Компания прогнозирует увеличение органических продаж на 1-2%, что ниже предыдущего прогноза роста в нижней части диапазона 2-4%. Это почти соответствует росту органических продаж с начала года на уровне 1,2%. Прогноз органических продаж компании включает влияние в 70 bps от выхода из продаж под частные бренды.

На основе GAAP и не-GAAP (базового бизнеса) руководство ожидает, что валовая маржа будет на уровне валовой маржи с начала года в 60,1% по сравнению с ранее упомянутой почти плоской валовой маржой. На основе GAAP и не-GAAP (базового бизнеса) компания ожидает, что инвестиции в рекламу останутся почти на одном уровне в процентном отношении к продажам, а EPS вырастет в низких однозначных числах.

Вот как показали себя акции с более высоким рейтингом

Ollie's Bargain Outlet OLLI является ритейлером товаров с известными брендами по существенно сниженным ценам. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) на сегодня можно найти здесь.

Ollie's показала среднее неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 4,2%. Консенсус-прогноз для текущих продаж и EPS OLLI на финансовый год указывает на рост на 16,4% и 16,5% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Leslies LESL предоставляет прямые продажи брендов в индустрии ухода за бассейнами и спа в США, обслуживая как частных, так и коммерческих клиентов. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для продаж Leslies на текущий финансовый год подразумевает снижение на 8,2% по сравнению с показателями прошлого года. LESL показала среднее отрицательное неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 23,9%.

Vital Farms VITL предлагает разнообразные продукты, произведенные из яиц от кур, выращенных на пастбищах. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для продаж Vital Farms на текущий финансовый год и EPS указывает на рост на 27,2% и 16,1% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. VITL показала среднее неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 35,8%.

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод