Citizens Financial Group (CFG) вырос на 0,5% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжить?

Прошел месяц с последнего отчета о прибылях Citizens Financial Group (CFG). Акции за это время выросли примерно на 0,5%, что превышает показатели S&P 500. Однако инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя положительная тенденция до следующего отчета о прибылях, или Citizens Financial Group ожидает коррекция? Вначале давайте быстро рассмотрим последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Citizens Financial Group, Inc., прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время.

CFG Q4 Прибыли Превысили Ожидания благодаря Росту NII и Доходов от Платежей

Citizens Financial отчитался о прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1,13, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1,11 на акцию. Этот показатель вырос на 32,9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Результаты benefited от роста не процентного дохода и чистого процентного дохода. Увеличение остатков по кредитам и депозитам также было обнадеживающим. Однако рост расходов стал серьезным препятствием.

Чистая прибыль (по GAAP) составила $528 миллионов, что на 31,6% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. За полный 2025 год прибыль составила $3,86 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $3,84. Это благоприятно по сравнению с $3,03, сообщенными в 2024 году. Компания сообщила о чистой прибыли (по GAAP) в размере $1,8 миллиарда, что на 21,3% больше по сравнению с прошлым годом.

Доходы и Расходы Растут

Общие доходы в четвертом квартале составили $2,16 миллиарда, что на 0,4% превысило консенсус-прогноз Zacks. Выручка выросла на 8,6% по сравнению с прошлым годом. За полный год доходы составили $8,25 миллиарда, что на 5,6% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в $8,24 миллиарда. Чистый процентный доход Citizens Financial вырос на 8,8% по сравнению с прошлым годом до $1,54 миллиарда, что было обусловлено более высоким чистым процентным маржем.

Чистый процентный марж (NIM) увеличился на 20 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составил 3,07%, что было связано с преимуществами неосновного снижения и прекращения свопов, а также с выгодами от переоценки активов с фиксированной ставкой, частично компенсированными снижением доходности активов. Не процентный доход увеличился на 8% по сравнению с прошлым годом до $620 миллионов. Улучшение произошло благодаря увеличению сервисных сборов и сборов, сборов на рынках капитала, сборов за управление активами и другим доходам.

Не процентные расходы увеличились на 2,1% по сравнению с прошлым годом до $1,34 миллиарда. Рост произошел в основном из-за увеличения заработной платы и социальных пособий, расходов на оборудование и программное обеспечение, а также других операционных расходов. Основные не процентные расходы увеличились на 3,9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Коэффициент эффективности составил 62,2% в четвертом квартале по сравнению с 66,3% в аналогичном квартале прошлого года. Падение коэффициента эффективности отражает рост прибыльности.

Баланс Кредитов и Депозиты Растут Последовательно

На 31 декабря 2025 года общая сумма кредитов и лизинговых операций составила $142,7 миллиарда, увеличившись на 1,3% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как общие депозиты увеличились на 1,8% до $183,3 миллиарда.

Качество Кредитов Улучшается

На 31 декабря 2025 года резерв по кредитным убыткам Citizens Financial составил $137 миллионов, что на 15,4% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Резерв по кредитным убыткам снизился на 3,4% по сравнению с прошлым годом до $2,2 миллиарда. Чистые списания снизились на 17,9% по сравнению с прошлым годом до $155 миллионов. Объем невозвратных кредитов и лизинга сократился на 9,6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до $1,5 миллиарда.

Капитальная Позиция Слабая

На 31 декабря 2025 года коэффициент левериджа первого уровня составил 9,4%, что не изменилось по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Коэффициент основного капитала первого уровня составил 10,6%, снизившись с 10,8% в аналогичном квартале прошлого года. Общий капитальный коэффициент составил 13,8%, снизившись с 14% в аналогичном квартале прошлого года. В четвертом квартале 2025 года CFG выкупил акции на сумму $125 миллионов и выплатила $201 миллион в виде дивидендов.

Перспективы

Q1 2026 (По Основным Показателям)

Руководство ожидает, что NII останется стабильным по сравнению с уровнем четвертого квартала 2025 года в $1,53 миллиона. Не процентный доход ожидается на уровне стабильном по сравнению с $620 миллиона, сообщенными в четвертом квартале 2025 года. Ожидается, что скорректированные не процентные расходы вырастут на 2-2,5% по сравнению с уровнем четвертого квартала 2025 года в $1,34 миллиарда. Целевой коэффициент чистых списаний предполагается стабильным или немного ниже уровня четвертого квартала. Коэффициент CET1 предполагается на уровне 10,5-10,6% по сравнению с 10,6%, сообщенным в предыдущем квартале. Ожидается, что налоговая ставка составит 22%.

2026 (По Основным Показателям)

Руководство ожидает, что NII вырастет на 10-12% по сравнению с $5,8 миллиарда, сообщенными в 2025 году. Ожидается, что NIM будет стремиться к 3,25% в четвертом квартале 2026 года по сравнению с 3,07%, зафиксированным в четвертом квартале 2025 года. Средние кредиты ожидаются на уровне 3-5% выше, чем $142,7 миллиарда, сообщенные в 2025 году. Средние активы с доходом прогнозируются на уровне 4-5% выше, чем $197 миллиардов, зарегистрированных в 2025 году. Не процентный доход ожидается на уровне 6-8% выше, чем $2,4 миллиарда, сообщенные в 2025 году. Скорректированные не процентные расходы прогнозируются на уровне 4-5% выше, чем $5,3 миллиарда, зафиксированных в 2025 году. Чистые списания предполагаются в диапазоне средних и высоких 30 базисных пунктов. Коэффициент CET1 предполагается на уровне 10,5-10,6%. Компания ожидает выкупить акции на сумму $700-850 миллионов. Ожидается, что налоговая ставка составит 22%.

Среднесрочная Цель

Руководство ожидает, что коэффициент CET1 будет стремиться к 10-10,5%. Компания ставит цель по NIM в 3,25-3,50%, увеличившись с ранее упомянутых 3,25-3,40%. Коэффициент эффективности прогнозируется на уровне средних 50-х. Ожидается, что компания достигнет коэффициента выплат дивидендов в 35-40%. Руководство ожидает, что доходность на средний собственный капитал обыкновенных акционеров составит 16-18%. Реализация цели будет поддерживаться стратегическими инициативами компании, а также ожидаемыми положительными факторами NII с 2025 по 2027 годы.

Как Изменялись Оценки с Тех Пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями растущей тенденции в пересмотре оценок.

Оценки VGM

В настоящее время Citizens Financial Group имеет низкий балл по росту D, однако его балл по моментуму значительно лучше и составляет B. По той же логике акции получили оценку B по стоимости, что помещает их во второй квинтиль для инвесторов по стоимости. В целом, у акций есть совокупный VGM балл C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который вам следует учитывать.

Перспективы

Оценки в целом растут для акций, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Особенно стоит отметить, что Citizens Financial Group имеет ранг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем сопоставимую доходность от акций в ближайшие месяцы.

Работа Игрока в Отрасли

Citizens Financial Group является частью отрасли Zacks Banks - Northeast. За последний месяц акции Bank OZK (OZK), компании из той же отрасли, выросли на 3,1%. Компания отчиталась о своих результатах за квартал, завершившийся в декабре 2025 года, более месяца назад. Bank OZK сообщил о доходах в размере $440,65 миллиона в последнем отчете, что соответствует изменению на +6,9% по сравнению с прошлым годом. EPS составил $1,53 за тот же период по сравнению с $1,56 годом ранее. В текущем квартале ожидается, что Bank OZK опубликует прибыль в размере $1,46 на акцию, что указывает на изменение на -0,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на -3,2% за последние 30 дней. Bank OZK имеет ранг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, у акций есть VGM балл D.

#1 Акция Полупроводников для Покупки (Не NVDA)

Невероятный спрос на данные стимулирует следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня. Один малоизвестный производитель чипов занимает уникальную позицию, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Bank OZK (OZK): Бесплатный Анализ Акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод