Citigroup заявляет, что акции этого производителя лекарств от ожирения теперь являются покупкой.

Ключевые моменты

Рынок препаратов для похудения уже огромен, но может почти удвоиться к 2035 году.

BioAge Labs все еще за много лет до получения дохода и еще более далеки от реальной прибыли.

Инвесторы должны понимать, что значительный потенциальный рост акций сопряжен с большими рисками.

Поздравления (все еще) в порядке для фармацевтических гигантов Novo Nordisk (NYSE: NVO) и Eli Lilly (NYSE: LLY). Препараты Lilly Zepbound и Mounjaro, а также Saxenda и Wegovy от Novo остаются самыми продаваемыми средствами для похудения на планете, совместно генерируя более 40 миллиардов долларов дохода только в прошлом году.

Но давайте посмотрим правде в глаза. Препаратная индустрия не просто позволит этим двум компаниям бесконечно доминировать в этом многомиллиардном сегменте бизнеса. Конкуренты собираются попробовать свои силы. Некоторые из них даже будут успешными в этом соревновании.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Перспективная компания BioAge Labs (NASDAQ: BIOA) — одна из этих потенциальных конкурентов. Хотя для этой компании, в основном находящейся на стадии до получения дохода и прибыли, все еще очень ранний этап — и поэтому она все еще довольно рискованна для инвесторов — стоит отметить, что аналитики Citigroup в последнее время настроены оптимистично по отношению к этой акции. Давайте посмотрим, почему.

BioAge Labs под микроскопом

Это не широко известное имя. Действительно, с капитализацией менее 300 миллионов долларов BioAge Labs не привлекает особого внимания. Факт того, что препарат с доходом все еще за много лет, делает акцию еще менее примечательной. Тем не менее, как гласит старая пословица, хорошие вещи иногда приходят в маленьких упаковках.

Хотя сейчас у компании технически более одного клинического испытания, BioAge в основном представляет собой компанию с одним продуктом. Этот продукт — кандидат на получение препарата BGE-102, который сейчас находится на стадии тестирования 1 фазы в качестве перорального лечения ожирения.

Однако BGE-102 значительно отличается от самых продаваемых препаратов по контролю веса от Novo Nordisk и Eli Lilly. Все их флагманские препараты для похудения являются агонистами рецепторов GLP-1, которые заставляют ваш желудок чувствовать себя "полным" для вашего мозга. С другой стороны, BGE-102 от BioAge Labs является ингибитором сенсора NLRP3, предотвращающим воспаление, которое часто связано с повышенным аппетитом, замедленным метаболизмом, сопротивляемостью к естественному инсулину и даже сердечно-сосудистыми проблемами.

Другими словами, это другой путь к одной и той же цели с аналогичным результатом. Предклиническое исследование показало среднюю потерю веса на уровне 15%, когда BGE-102 используется самостоятельно, и до 25% сокращения веса при использовании в сочетании с семаглутидом — генерическим названием ключевого компонента Wegovy от Novo Nordisk.

Сейчас все еще ранний этап клинического тестирования лечения. Первый пациент на стадии 1 испытания, на самом деле, получил дозу только в августе этого года. Эта стадия тестирования BGE-102 (и, вероятно, его поздние фазы тоже) должна пройти относительно быстро, по крайней мере по сравнению с большинством других клинических испытаний, которые вы могли отслеживать. Предклиническая часть тестирования этого препарата показала целевые устойчивые уровни потери веса за всего 28 дней лечения.

После первоначального взгляда на эффективность одиночных нарастающих доз BGE-102 на стадии 1, для справки, компании нужно будет только провести 14 дней нарастающих многократных доз, чтобы определить эффективность этой схемы лечения. Это довольно быстро по стандартам разработки препаратов, и именно поэтому ожидается, что первоначальные клинические данные из этого тестирования будут доступны к концу этого года. Эти данные затем будут использованы для разработки исследования концепции BioAge, которое должно производить основные данные до конца 2026 года.

Приходить к каким-либо обобщающим выводам о потенциальной эффективности и рыночной привлекательности препарата для похудения в это время все еще, конечно, является большим шагом веры. Тем не менее, Citigroup достаточно оптимистична, чтобы обосновать бычью позицию.

Что говорит Citigroup

Аналитик Citigroup Саманта Семенкова недавно повысила рейтинг акций BioAge Labs до "покупать" и также удвоила 12-месячную целевую цену Citi на акции до 10 долларов.

Она пишет: "На наш взгляд, BGE-102 выглядит многообещающим как потенциально дифференцированный ингибитор NLRP3, который может служить комбинированным вариантом с пероральными GLP1 и/или как монотерапия", заключая, что "учитывая руководство по нескольким [продуктам для похудения] и данные третьих сторон в течение следующих ~12-15 месяцев, мы считаем целесообразным повысить рейтинг BIOA".

Справедливо понимать, что ее оптимизм должен быть сбалансирован обычными нюансами владения любой биофармацевтической компанией без прибыли и дохода. Такие названия приносят выше среднего риски. Инвестирование в них требует постоянного мониторинга и готовности действовать быстро, поскольку это часто позиции "все или ничего", которые легко поддаются влиянию заголовков.

Она определенно права насчет потенциального катализатора отчетов третьих сторон от других производителей лекарств, также изучающих ингибиторы сенсора NLRP3 как путь к снижению воспаления. Roche, Ventyx Biosciences, Zydus, Novartis и NodThera все изучают эту относительно новую идею, и обновления нескольких ранних и средних испытаний ожидаются в ближайшее время. Даже если это не обновления по испытаниям BGE-102, их успех — или даже просто отсутствие опасности или неудачи — укрепляет бычью теорию для текущей научной основы BioAge.

Не для всех, но, возможно, для вас

Эта акция все еще не для всех. Пассивные инвесторы, которые не могут позволить себе или не хотят рисковать полным обнулением, вероятно, захотят держаться подальше. Слишком многие узконаправленные биофармацевтические стартапы сталкиваются с проблемами финансирования так же легко, как и с проблемами разработки препаратов. И снова, пройдет много лет, прежде чем BioAge Labs получит возможность генерировать какой-либо реальный доход, не говоря уже о получении прибыли. В это время многое может пойти не так.

Но если вы способны принять inherent risks, Citigroup явно видит что-то краткосрочное в долгосрочных шансах BioAge завоевать свою долю на мировом рынке препарата для похудения, который, по мнению Morgan Stanley, может вырасти до 150 миллиардов долларов к 2035 году. Даже небольшая доля этого рынка была бы довольно значимой для BioAge Labs — если она сможет достигнуть этого момента с утвержденным препаратом для похудения.

Это может помочь поставить вещи в перспективу: хотя Саманта Семенкова из Citi явно поддерживает, аналитическое сообщество, следящее за этой акцией, все еще остается довольно небольшим и в целом нейтральным, с консенсусной целевой ценой в 8 долларов, что всего лишь на несколько центов выше текущей цены акции.

Стоит ли вам инвестировать 1,000 долларов в BioAge Labs прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции BioAge Labs, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и BioAge Labs не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в течение следующих нескольких лет.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 593,269 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,268,146 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,076% — что значительно превосходит 195% для S&P 500. Не упустите последнюю десятку лучших акций, доступную, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 3 ноября 2025 года

Citigroup является рекламным партнером Motley Fool Money. Джеймс Брамли не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk и Roche Holding AG. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод