Citigroup заметно нарастила выручку в 4-м квартале, EPS превзошел ожидания
Американский финансовый холдинг Citigroup представил довольно сильные результаты за IV квартал 2024 г. Чистая прибыль составила $2,9 млрд против убытка $1,8 млрд в том же периоде 2023 г., при этом показатель EPS в размере $1,34 ощутимо, на 12 центов, превысил среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит. Квартальная выручка поднялась на 12,3% г/г до $19,6 млрд и также немного превысила консенсус-прогноз $19,5 млрд. Чистый процентный доход уменьшился на 0,7% до $13,7 млрд, поскольку небольшой рост объема кредитного портфеля был нивелирован снижением показателя чистой процентной маржи (на 4 б.п. до 2,42%). Непроцентные доходы между тем подскочили на 61,7% до $5,8 млрд.
Сегмент услуг (депозитарные, торговые и другие решения для крупных клиентов) увеличил выручку на 14,6% до $5,2 млрд, сегмент розничного банковского обслуживания в США – на 5,9%, также до $5,2 млрд. В том числе поступления в подразделении кредитных карт выросли на 6,6% до $2,8 млрд. Доходы направления корпоративно-инвестиционного банкинга выросли на 26,9% до $1,2 млрд, в том числе поступления от инвестбанковских комиссий подскочили на 34,6% до $925 млн. Сегмент рыночных операций нарастил выручку на 35,9% до $4,6 млрд, а доходы в сфере управления активами повысились на 20,4% до $2 млрд.
Операционные расходы упали на 17,6% до $13,2 млрд, что было в значительной степени обусловлено высокой базой IV квартала 2023 г., когда банк выплатил $1,7 млрд в фонд Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC). Без учета данного фактора операционные расходы снизились на 7% на фоне реструктуризации бизнеса и мер по оптимизации затрат. Заметную поддержку прибыли также оказало снижение расходов на кредитный риск на 26,9% до $2,6 млрд, в основном в связи роспуском части резервов по рискам, связанными с бизнесом в России и Аргентине.
Объем активов Citigroup на конец IV квартала составил $2,36 трлн, уменьшившись за прошлый год на 2,3% в связи с продажей розничных операций на ряде рынков. Объем кредитного портфеля поднялся на 0,7% до $694 млрд, депозитов – сократился на 1,9% до $1,28 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $20,2 млрд, или 2,71% от всех выданных займов, против $19,8 млрд, или 2,66%, год назад. Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) за год увеличился на 23 б.п. до 13,6% и находится на вполне комфортном уровне, примерно на 150 б.п. превышая установленные регулятором для банка минимальные требования. В IV квартале Citigroup вернул акционерам $2,1 млрд за счет выплаты дивидендов и выкупа собственных акций, при этом руководство банка одобрило новую многолетнюю программу buyback размером $20 млрд.
Citigroup: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2024 г. (млн $)
| Показатель | 4К24 | 4К23 | Изменение | 2024 | 2023 | Изменение |
| Выручка | 19 581 | 17 440 | 12,3% | 81 139 | 78 462 | 3,4% |
| Чистый процентный доход | 13 733 | 13 824 | -0,7% | 54 095 | 54 900 | -1,5% |
| Операционные расходы | 13 186 | 15 996 | -17,6% | 53 984 | 56 366 | -4,2% |
| Расходы на кредитный риск | 2 593 | 3 547 | -26,9% | 10 109 | 9 186 | 10,0% |
| Чистая прибыль | 2 856 | -1 839 | -255,3% | 12 682 | 9 228 | 37,4% |
| EPS, $ | 1,34 | -1,16 | -215,5% | 5,94 | 4,04 | 47,0% |
| Чистая процентная маржа | 2,42% | 2,46% | -0,04 п.п. | − | − | − |
| Рентабельность капитала | 5,40% | -4,50% | − | 6,10% | 4,30% | 1,80 п.п. |
| Рентабельность активов | 0,46% | -0,30% | − | 0,51% | 0,38% | 0,13 п.п. |
| Коэффициент C/I | 67,34% | 91,72% | -24,38 п.п. | 66,53% | 71,84% | -5,31 п.п. |
Источник: данные банка
Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
| Показатель | 31.12.2024 | 30.09.2024 | 31.12.2023 | Изм. к/к | Изм. г/г |
| Активы | 2 357 | 2 431 | 2 412 | -3,0% | -2,3% |
| Кредиты | 694 | 689 | 689 | 0,8% | 0,7% |
| Депозиты | 1 284 | 1 310 | 1 309 | -1,9% | -1,9% |
| BV на акцию, $ | 101,62 | 101,91 | 98,71 | -0,3% | 2,9% |
| Резерв на возможные потери по ссудам, % от кредитного портфеля | 2,71% | 2,70% | 2,66% | 0,01 п.п. | 0,05 п.п. |
| Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) | 13,60% | 13,71% | 13,37% | -0,11 п.п. | 0,23 п.п. |
Источник: данные банка
В 2025 г. руководство Citigroup прогнозирует общую выручку в диапазоне $83,5-84,5 млрд, что предполагает увеличение на 3-4% от показателя прошлого года. В том числе ожидается небольшое повышение чистого процентного дохода. Операционные расходы должны будут составить $53,8 млрд, немного ниже прошлогоднего уровня.
Инвесторы с оптимизмом восприняли отчетность Citigroup, акции банка на торгах в среду подскочили в цене на 6,5%. Мы планирует в ближайшее время обновить модель оценки данных бумаг, а также их целевую цену и рейтинг.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 16.01.2025.
** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.