Citigroup - выход квартальной отчетности подогрел интерес инвесторов

Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" актуализировало исследование потенциальной динамики акций Citigroup – одного из крупнейших американских финансовых холдингов. По итогам второго квартала финансовый конгломерат отчитался об увеличении основных показателей, продолжив прошлогоднюю тенденцию планомерного роста скорректированной прибыли на акцию. Аналитики "ФИНАМ" подтвердили рекомендацию "Покупать" по акциям компании, повысив оценку среднесрочного потенциала роста бумаг Citigroup до 32,4%.

За второй квартал 2018 года компания Citigroup увеличила чистую прибыль на 16% с $3,87 млрд до $4,49 млрд. Аналитики ГК "ФИНАМ" в целом положительно оценивают опубликованную отчетность, однако отмечают, что совокупная выручка оказалась несколько ниже прогнозируемых показателей, а выручка от трейдинга вновь снизилась после восстановления в первом квартале. Прибыль на одну акцию выросла до $1,63 при прогнозах аналитиков на уровне $1,56. Выручка в отчетном периоде повысилась до $18,47 млрд, в то время как аналитики в среднем ожидали $18,51 млрд. Вместе с тем, выручка направления обслуживания институциональных клиентов выросла до 9,7 млрд, а выручка направления обслуживания физических лиц – до $8,25 млрд. Выручка от трейдинга уменьшилась на 1% г/г и составила $3,94 млрд.

В первой половине текущего года продолжилась тенденция планомерного увеличения скорректированной прибыли на акцию, при этом прогноз на текущий год и первые два квартала 2019 г. выглядит более чем оптимистично. Что касается выручки, темпы роста показателя не столь высоки, как у прибыли, однако положительная тенденция сохраняется.

Важным фактором роста для акций Citigroup является и проводимая ФРС США политика постепенного увеличения ставок. Для крупных представителей банковской сферы такой настрой монетарных властей означает рост чистой процентной маржи и последующее увеличении рентабельности.

"Сравнение основных мультипликаторов Citigroup с медианными среди компаний-конкурентов, а также по банковскому сектору и по финансовому сектору позволяет заключить, что Citigroup заметно недооценена по основным показателям. Мы подтверждаем целевую цену по бумагам Citigroup на уровне $92,5, что соответствует 32,4%-ному потенциалу роста в среднесрочной перспективе", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Анна Калмыкова.