Cisco переоценен по коэффициенту 4.95X PS: стоит ли все еще покупать акции?

Акции Cisco Systems CSCO торгуются с премией, о чем свидетельствует оценка Value Score D. В терминах прогнозируемого уровня цены/выручки за 12 месяцев, CSCO торгуется с премией 4.95X, что выше, чем 4.78X в отрасли компьютерных сетей Zacks и 0.69X Hewlett Packard Enterprise HPE. Однако акции Cisco торгуются со скидкой по сравнению с Arista Networks ANET и Broadcom AVGO. В терминах прогнозируемого P/S за 12 месяцев акции Arista Networks и Broadcom торгуются по 14.26X и 12.87X соответственно.

Оценка акций CSCO

Источник изображения: Zacks Investment Research

Так стоит ли покупать акции Cisco на этом уровне? Давайте выясним.

Упор на ИИ и сильный портфель сетевых решений способствуют перспективам Cisco

Cisco ожидает более 3 миллиардов долларов выручки от инфраструктуры ИИ от гипермасштабных клиентов в фискальном 2026 году. Компания планирует развернуть архитектуру Silicon One в высокопроизводительных сетевых системах к 2029 финансовому году. Расширяющийся портфель с введением чипа G300 на 102.4 терабита в секунду и двух новых подключаемых оптических модулей — OSFP на 1.6 терабита в секунду и LPO на 800 гигабит (оба созданы с использованием технологии силиконовой фотоники Cisco) — способствует укреплению позиций CSCO в области высокопроизводительной инфраструктуры ИИ.

Cisco наблюдает растущий поток заказов более чем на 2.5 миллиарда долларов на свои высокопроизводительные сетевые продукты среди государственных, Neocloud и корпоративных клиентов (заказы на сумму 350 миллионов долларов во втором квартале фискального 2026 года). Совместное предприятие с AMD и HUMAIN планирует предоставить до 1 гигаватта инфраструктуры ИИ к 2030 году. Государственные решения набирают популярность, поскольку быстрое принятие ИИ усиливает опасения, связанные с конфиденциальностью, управлением данными и соблюдением нормативных требований.

Сильный спрос на инфраструктуру ИИ и решения для кампусных сетей ожидается, что приведет к росту выручки CSCO. Портфель сетевых решений компании, поддерживаемый Silicon One, решениями безопасности на основе ИИ и операционными системами, расширяет присутствие CSCO в области ИИ. Заказы на сетевые продукты выросли на 20% в отчетном квартале, что стало шестым подряд кварталом роста двузначными числами, обусловленным гипермасштабной инфраструктурой, маршрутизацией для предприятий, коммутацией для кампусов, беспроводными решениями, промышленным IoT и серверами. Это сулит хорошие перспективы для выручки от сетевых решений в фискальном 2026 году.

Увеличение нагрузки ИИ на границе сети и появление физического ИИ приносят пользу портфелю промышленного IoT. Заказы на продукты во втором квартале фискального 2026 года выросли более чем на 18% по сравнению с прошлым годом, при этом заказы от поставщиков услуг и облачных клиентов увеличились на 65%. Кампусные сети выигрывают от сильного спроса на решения следующего поколения, включая умные коммутаторы, безопасные маршрутизаторы и беспроводные продукты. Быстрый рост требований к пропускной способности сети из-за беспрецедентного уровня сетевого трафика и постоянно меняющейся угрозы благоприятно сказываются на перспективах Cisco.

CSCO предлагает позитивный прогноз на третий квартал и фискальный 2026 год

Cisco ожидает, что неконсолидированная прибыль составит от 1.02 до 1.04 доллара на акцию за третий квартал фискального 2026 года. Ожидается, что выручка составит от 15.4 до 15.6 миллиардов долларов.

Консенсус-прогноз Zacks по выручке CSCO за третий квартал фискального 2026 года составляет 15.52 миллиарда долларов, что указывает на рост на 9.7% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по прибыли CSCO в настоящее время составляет 1.03 доллара на акцию, что не изменилось за последние 30 дней, что указывает на рост на 7.3% по сравнению с прошлым годом.

Цена и консенсус Cisco Systems, Inc.

Для фискального 2026 года CSCO ожидает выручку в диапазоне от 61.2 до 61.7 миллиарда долларов по сравнению с 56.7 миллиарда долларов, зарегистрированными в фискальном 2025 году. Неконсолидированная прибыль ожидается в диапазоне от 4.13 до 4.17 долларов на акцию по сравнению с 3.81 доллара на акцию, зарегистрированными в фискальном 2025 году.

Консенсус-прогноз Zacks по выручке CSCO за фискальный 2026 год составляет 61.33 миллиарда долларов, что указывает на рост на 8.3% по сравнению с фискальным 2025 годом. Консенсус-прогноз по прибыли CSCO в фискальном 2026 году в настоящее время составляет 4.14 доллара на акцию, что не изменилось за последние 30 дней, указывая на рост на 8.7% по сравнению с прошлым годом.

Вот почему акции CSCO сейчас являются хорошей покупкой

С начала года акции CSCO выросли на 2.9%, превысив показатели более широкого сектора Zacks Computer & Technology, а также Broadcom, Arista Networks и Hewlett Packard Enterprise. В то время как более широкий сектор, Hewlett Packard Enterprise и Broadcom снизились на 3.5%, 9.7% и 7.1% соответственно, акции Arista Networks выросли на 1.6% за тот же период.

Производительность акций CSCO

Источник изображения: Zacks Investment Research

Расширяющийся портфель делает Cisco хорошо подготовленной к устойчивому росту в меняющемся технологическом ландшафте. Упор на ИИ является значимым, наряду с расширяющимся портфелем сетевых решений. Эти тенденции, как ожидается, помогут акциям расти и будут способствовать долгосрочным перспективам CSCO.

В настоящее время CSCO имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), что означает, что сейчас подходящее время для начала накопления акций. Полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны ИИ-взрыва

Следующая фаза ИИ-взрыва готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, покупавшие акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромную прибыль.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о буме ИИ 2.0: вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод