Circle выходит за пределы стейблкоинов: оправдывает ли диверсификация свои затраты?

Расширение Circle Internet Group за пределы стейблкоинов отражает стратегический переход к более диверсифицированной и устойчивой бизнес-модели. Хотя USDC остается основным источником дохода, компания постепенно строит более широкую финансовую инфраструктуру, которая включает цифровые платежи, валютный обмен, токенизированные активы и инструменты для разработчиков.

Этот переход становится заметным в финансовых показателях. «Прочий доход», который включает подписку, услуги и доход от транзакций, достиг 37 миллионов долларов в четвертом квартале, резко увеличившись в годовом выражении и отражая ранние успехи в источниках дохода, не связанных с резервами. В то же время Circle Payments Network (CPN) масштабируется, с более чем 50 финансовыми учреждениями на борту и миллиардами долларов в годовом объеме транзакций, что указывает на растущую монетизацию платежных потоков.

Новые продукты, такие как StableFX, еще больше расширяют охват Circle в области валютного обмена, обеспечивая круглосуточную конвертацию валют на блокчейне, в то время как токенизированные предложения, такие как EURC и USYC, набирают популярность. Тем временем Arc — слой блокчейн-инфраструктуры компании — и кроссчейн-возможности, такие как CCTP, укрепляют ее амбиции стать основополагающей платформой для интернет-родной финансовой системы.

Тем не менее, доходы от резервов по-прежнему составляют основную часть выручки, что делает бизнес чувствительным к колебаниям процентных ставок. Хотя диверсификация идет, она все еще находится на ранних стадиях.

Эволюция платформы Circle выглядит стратегически обоснованной. Постоянное принятие в области платежей, валютного обмена и инфраструктуры может постепенно снизить зависимость от доходов от резервов, поддерживая более сбалансированный и устойчивый профиль роста со временем.

Как конкуренты сопоставляются с диверсифицированной моделью CRCL

По мере того как CRCL расширяет свою финансовую инфраструктуру за пределы стейблкоинов, Coinbase Global COIN и PayPal Holdings PYPL становятся ключевыми эталонами в этой продолжающейся гонке.

Coinbase Global развивается за пределы торговли криптовалютами в диверсифицированную финансовую инфраструктурную платформу, более непосредственно конкурируя с CRCL. Его «Everything Exchange» и сильные позиции в хранении поддерживают многоактивные услуги в области торговли, платежей и финансов на блокчейне. COIN также расширяет использование стейблкоинов, платежи на основе ИИ и доходы на основе подписки, снижая зависимость от торговли. С растущим глобальным охватом и интегрированными продуктами компания создает широкую, масштабируемую финансовую экосистему.

PayPal Holdings строит диверсифицированную финансовую инфраструктурную платформу, используя свою глобальную платежную сеть, большую пользовательскую базу и крепкие отношения с торговцами. Компания расширяется за пределы традиционного оформления покупок в Buy Now Pay Later, Venmo, корпоративные платежи и омниканальные платежи, укрепляя свою экосистему. PYPL также инвестирует в коммерцию на основе ИИ, криптовалюту и совместимость кошельков для стимулирования будущего роста. С сильным распределением и вовлеченностью компания позиционирует себя как масштабируемую финансовую платформу.

Курсовая производительность акций CRCL, оценка и прогнозы

Акции Circle выросли на 27,5% с начала года, значительно опередив более широкий сектор финансов Zacks, который снизился на 6,3%, и отрасль Zacks Financial – Miscellaneous Services, которая упала на 16,3%.

Курсовая производительность CRCL

С точки зрения оценки CRCL выглядит переоцененной, торгуясь по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка за 12 месяцев на уровне 7,39, что выше среднего показателя по отрасли в 2,6. Компания имеет оценку Value Score F.

Оценка CRCL

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2026 год в настоящее время составляет 85 центов на акцию, что на 9% больше за последние 30 дней. Это представляет собой резкое улучшение в годовом исчислении по сравнению с убытком в 44 цента.

Акции Circle в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Революционная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, которая может оказаться даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии потребуется много лет, чтобы развиться, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующей большой вещью» в области превосходства квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите топовые квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

PayPal Holdings, Inc. (PYPL): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод