Cigna опубликовала результаты за третий квартал, превысив ожидания благодаря сильным показателям подразделения Evernorth Health.

Группа Cigna CI сообщила об откорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $7.83, что на 1.7% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом. Откорректированные доходы составили $69.6 миллиардов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы также превысили консенсус-прогноз на 3.6%. Сильные квартальные результаты были обусловлены успешными показателями сегмента Evernorth Health Services, что связано с ростом нового бизнеса и расширением отношений с клиентами, а также силой Pharmacy Benefit Services и улучшением объемов специализированных услуг. Тем не менее, положительный эффект был частично компенсирован снижением числа медицинских клиентов после продаж Health Care Services Corporation ("HCSC") и высоким уровнем расходов.

База медицинских клиентов Cigna составила 18.1 миллиона на 30 сентября 2025 года, что на 5.2% меньше по сравнению с прошлым годом, но совпадает с консенсус-прогнозом Zacks. Этот показатель был затронут продажей бизнеса по Medicare Advantage, индивидуальными планами Medicare Stand-Alone Prescription Drug, дополнительными льготами Medicare и CareAllies компании HCSC.

Общие льготы и расходы увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом и составили $67.2 миллиардов в рассматриваемом квартале из-за роста затрат на аптечные и другие услуги. Откорректированное соотношение расходов SG&A составило 4.6%, что на 90 базисных пунктов (bps) лучше по сравнению с прошлым годом в результате изменения структуры бизнеса.

Откорректированный операционный доход составил $2.1 миллиарда, что на 1% меньше по сравнению с прошлым годом из-за снижения вкладов подразделения Cigna Healthcare.

Сегментный отчет Cigna

Evernorth Health Services: Подразделение зафиксировало доходы в размере $60.4 миллиардов за третий квартал, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз Zacks в $57.2 миллиарда. Этот показатель выгодно сказался на росте нового бизнеса и расширении клиентских отношений в Pharmacy Benefit Services, а также на улучшении объемов специализированных услуг в Specialty и Care Services.

Откорректированный операционный доход на предналоговой основе увеличился на 1% по сравнению с прошлым годом до $1.9 миллиарда и превысил консенсус-прогноз на 1.1%. Этот показатель поддерживался стабильным органическим ростом в специализированных бизнесах. Тем не менее, откорректированная предналоговая маржа составила 3.2%, что на 40 базисных пунктов хуже по сравнению с прошлым годом.

Cigna Healthcare: Доходы сегмента составили $10.9 миллиардов, что на 18% меньше по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале и не дотянули до консенсус-прогноза Zacks на 0.1%. Этот показатель пострадал из-за сделки с HCSC.

Предналоговый откорректированный операционный доход снизился на 12% по сравнению с прошлым годом до $1 миллиарда, но был выше консенсус-прогноза на 2.4%. Этот показатель был затронут ухудшением коэффициента медицинского обслуживания (MCR).

MCR составил 84.8% на конец третьего квартала, что на 200 базисных пунктов хуже по сравнению с прошлым годом из-за высоких затрат на медицинское обслуживание и бизнеса Individual and Family Plans.

Финансовое положение Cigna (на 30 сентября 2025 года)

Cigna завершила третий квартал с наличными и денежными эквивалентами в размере $6 миллиардов, что снизилось на 20.2% по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Общие активы составили $157.9 миллиардов, увеличившись с показателя $155.9 миллиардов на конец 2024 года.

Долгосрочные обязательства составили $30.9 миллиардов, что на 6.9% больше по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года. Краткосрочные обязательства составили $3.1 миллиарда.

Общий капитал составил $42 миллиарда, увеличившись на 1.9% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Cigna сгенерировала операционные денежные потоки в размере $3.1 миллиарда за первые девять месяцев 2025 года, что на 33% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Обновление по капиталовложениям Cigna

Cigna выкупила акции на сумму около $2.6 миллиардов за первые девять месяцев 2025 года.

Прогноз Cigna на 2025 год

Откорректированный EPS подтвержден на уровне не менее $29.60, что указывает на рост как минимум на 8.3% по сравнению с показателем 2024 года.

MCR по-прежнему прогнозируется в диапазоне 83.2-84.2%.

Откорректированный операционный доход на предналоговой основе для сегмента Evernorth Health Services ожидается на уровне не менее $7.2 миллиардов.

Тем временем, для подразделения Cigna Healthcare этот показатель все еще прогнозируется на уровне не менее $4.125 миллиардов.

Откорректированные доходы ранее прогнозировались на уровне не менее $252 миллиардов, что указывает на улучшение как минимум на 2% по сравнению с показателем 2024 года.

Откорректированный операционный доход ранее ожидался на уровне не менее $7.9 миллиардов, что указывает на рост как минимум на 2.1% по сравнению с показателем 2024 года.

Операционные денежные потоки прогнозировались на уровне около $10 миллиардов. Капитальные расходы ранее ожидались на уровне около $1.4 миллиардов.

Cigna ранее ожидала, что общее количество медицинских клиентов составит примерно 18.1 миллиона.

Откорректированное соотношение расходов SG&A ранее оценивалось на уровне около 5.4%.

Рейтинг Zacks для CI

CI в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Предстоящие отчеты о доходах

Вот три компании из медицинской сферы, которые, вероятно, скоро опубликуют свои квартальные отчеты о доходах.

ANI Pharmaceuticals, Inc. ANIP имеет рейтинг Zacks 2 (Покупать) на данный момент. Консенсус-прогноз для прибыли ANIP за квартал, который будет отчетным, составляет $1.74 за акцию, что указывает на рост на 29.9% по сравнению с прошлым годом. Прибыль ANI Pharmaceuticals превысила прогнозы за последние четыре квартала, со средним сюрпризом в 22.7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Clover Health Investments, Corp. CLOV имеет рейтинг Zacks 2 на данный момент. Консенсус-прогноз для прибыли CLOV за квартал, который будет отчетным, составляет 2 цента за акцию, что указывает на рост на 200% по сравнению с прошлым годом. Прибыль Clover Health Investments превысила прогнозы в трех из четырех последних кварталов и совпала один раз, со средним сюрпризом в 83.3%.

The Pennant Group, Inc. PNTG в настоящее время имеет рейтинг Zacks 3. Консенсус-прогноз для прибыли PNTG за квартал, который будет отчетным, составляет 29 центов за акцию, что указывает на рост на 11.5% по сравнению с прошлым годом. Он оставался стабильным на протяжении последней недели. Прибыль Pennant Group превысила прогнозы в трех из четырех последних кварталов и не достигла их один раз, со средним сюрпризом в 8.9%.

Руководитель исследований Zacks выбрал акции, которые, вероятно, "по крайней мере удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Мьян считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, не все наши выборы являются успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 вице-президента) >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод