Ciena выросла на 73% за 3 месяца: стоит ли инвесторам всё еще покупать акции?

Акции Ciena Corporation CIEN выросли на 72,7% за последние три месяца, превысив рост сектора Zacks Communication - Components, составивший 53,3%. Индекс S&P 500 и сектор Zacks Computer & Technology за тот же период снизились на 1,8% и 2,8% соответственно.

CIEN также опередил своих конкурентов, таких как Cisco Systems, Inc. CSCO, Nokia NOK и Arista Networks, Inc. ANET. Акции CSCO, NOK и ANET выросли на 3,1%, 36% и 8,6% соответственно за последние три месяца.

Акции Ciena выросли на 17,1% за последний месяц, поддержанные сильными результатами первого квартала фискального 2026 года, в котором как выручка, так и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks и увеличились по сравнению с прошлым годом. Первый квартал Ciena показал рост выручки на 33% по сравнению с прошлым годом, рост EPS на 111% и рекордный заказной портфель в $7 миллионов, что было обусловлено растущим спросом на решения, связанные с ИИ, со стороны облачных провайдеров и клиентов. Компания продолжает использовать потребности в WAN-соединении в подводных, магистральных, городских сетях и DCI. В настоящее время CIEN торгуется по цене $363,88 и имеет максимальную цену за 52 недели в $567,45.

После сильного ралли инвесторы могут задаться вопросом, есть ли у CIEN еще потенциал роста или же ожидания опередили фундаментальные показатели. Давайте разберемся, что движет ралли, а также рассмотрим бычьи и медвежьи сценарии и практический подход к управлению рисками и размером позиций.

Факторы роста CIEN

Рост Ciena обусловлен исключительно сильным и стабильным спросом, поддерживаемым активностью заказов и долгосрочным планированием со стороны клиентов. На последней конференции компания отметила, что эта видимость спроса, в сочетании с сильным выполнением, дает уверенность в продолжении роста в 2026, 2027 годах и далее. Растущая потребность в высокоскоростных решениях для подключения, особенно для поддержки масштабирования ИИ-нагрузок, позиционирует компанию как выгодополучателя от устойчивых многолетних тенденций спроса.

Ключевым фактором роста является увеличение инвестиций в ИИ-ориентированное подключение. Клиенты значительно увеличивают расходы на поддержку ИИ-обучения и выводы, и Ciena получает долю на этом расширяющемся рынке благодаря своему технологическому лидерству и сильным отношениям с клиентами. Развертывание ИИ-центров обработки данных в большом масштабе требует высокопроизводительных оптических соединений, что создает значительные возможности для компании как в широкополосных сетях, так и в средах центров обработки данных.

Компания также извлекает выгоду из структурного спроса в своем основном бизнесе WAN, поддерживаемого продолжением принятия облачных технологий и необходимостью соединять географически распределенные центры обработки данных. Кроме того, провайдеры услуг увеличивают инвестиции в оптическую транспортную инфраструктуру и возможности автоматизации для обработки растущего объема данных и повышения эффективности. Растущее использование управляемых оптических волоконных сетей, особенно в таких регионах, как Индия, также способствует спросу и, как ожидается, останется важным фактором роста.

Еще одним значительным фактором роста является расширение возможностей в и вокруг центров обработки данных. Гипермасштаберы увеличивают капитальные расходы на строительство ИИ-инфраструктуры в большом масштабе, создавая потребность в решениях, которые позволяют масштабировать архитектуры. Поскольку вычислительные нагрузки распределяются по нескольким местам из-за ограничений по мощности и пространству, необходимость в высокоскоростном оптическом подключении между площадками возрастает, открывая новые возможности для решений Ciena по соединению.

Более того, инновации и разработка продуктов поддерживают рост, отвечая на изменяющиеся требования сети. Новые решения, такие как современные оптические движки, подключаемая оптика и платформы управления центрами обработки данных, разработаны для удовлетворения растущих требований к пропускной способности, мощности и эффективности.

В сочетании с растущим использованием оптических технологий в центрах обработки данных и продолжающимся сотрудничеством с гипермасштаберами и провайдерами услуг, эти инновации, как ожидается, будут способствовать дальнейшему росту и долгосрочной экспансии. Ciena ожидает выручку в диапазоне от $5,9 миллиардов до $6,3 миллиардов за фискальный 2026 год. Прогнозируется, что скорректированная валовая маржа составит 43,5-44,5%. На второй квартал фискального 2026 года Ciena ожидает выручку в $1,5 миллиардов (+/-$50 миллионов). Ожидаемая скорректированная валовая маржа находится в диапазоне 43,5-44,5%.

Тем не менее, CIEN сталкивается с несколькими противоречащими факторами, которые могут негативно сказаться на его краткосрочных показателях, включая потенциальные перебои из-за новых тарифов и ответных торговых мер, которые могут увеличить затраты на сырье, усложнить цепочки поставок и снизить глобальный спрос, тем самым оказывая давление на маржу и замедляя международную экспансию. Компания также сталкивается с высокими уровнями затрат, связанными с продолжающимися стратегическими инвестициями в расширение бизнеса и улучшение технологий, при этом скорректированные операционные расходы за первый квартал фискального года выросли на 10,3% по сравнению с прошлым годом и составили $383,2 миллиона, в основном из-за увеличения премий, связанных с сильными заказами и финансовыми показателями. Краткосрочные проблемы, такие как проблемы с внедрением новых продуктов, растущие затраты на сырье и ограничения поставок на фоне сильного спроса, создают дополнительное давление. Более того, высокая концентрация клиентов остается проблемой.

Оценка CIEN

CIEN торгуется по прогнозному коэффициенту цена/прибыль (P/E) 65,59X, что выше, чем у отрасли, который составляет 43,34X. Акции CSCO, NOK и ANET торгуются по прогнозному коэффициенту P/E 21,99X, 22,75X и 41,31X соответственно.

Прогнозы для CIEN

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли CIEN за фискальный 2026 год был пересмотрен вверх за последние 30 дней.

Что делать с акциями CIEN сейчас?

Ciena продолжает получать выгоду от увеличения сетевого трафика, спроса на пропускную способность и принятия облачной архитектуры.

С учетом того, что сейчас у CIEN рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) и оценка роста B, CIEN кажется хорошей ставкой в настоящее время. Существующие инвесторы могут рассмотреть возможность удержания своих позиций, в то время как новые инвесторы могут рассмотреть акции как привлекательную возможность для покупки. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки сигналят о покупке на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовой к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации на 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод