Ciena против Arista: какая акция сетевой компании является лучшей покупкой?

Ciena Corporation CIEN и Arista Networks, Inc. ANET являются ключевыми бенефициарами бурного роста сетевых технологий, движимого искусственным интеллектом, но они работают в различных сегментах рынка. Ciena является мировым лидером в области высокоскоростной оптической и WAN-связи, обеспечивая массовую передачу данных на большие расстояния, что становится все более критичным по мере масштабирования центров обработки данных AI гипермасштабными компаниями и их глобальной взаимосвязи. Компания наблюдает исключительный спрос, сильную активность заказов и растущую видимость многоуровневого роста, обусловленного рабочими нагрузками AI, расширением облачных услуг и увеличением инвестиций в сетевую инфраструктуру.

Arista, с другой стороны, доминирует в сфере высокопроизводительных коммутаторов для центров обработки данных, особенно в облачных и AI-средах. Компания испытывает стремительный рост, поддерживаемый сильным спросом со стороны клиентов облачных технологий и AI, при этом эти сегменты вносят значительный вклад в общие доходы. Ее расширяющееся присутствие на глобальных рынках, наряду с продолжающимся интересом со стороны крупных клиентов, еще больше укрепляет результаты.

Еще одним ключевым фактором является растущий спрос на высокопроизводительную сетевую инфраструктуру для центров обработки данных, особенно для рабочих нагрузок AI. Уникальный технологический стек Arista, включая программное обеспечение Extensible Operating System и платформы высокоскоростного Ethernet, демонстрирует сильное принятие в широком диапазоне случаев использования от 10G до 800G, при этом продолжаются дальнейшие усовершенствования. Компания также выигрывает от растущего принятия решений в области сетевых технологий AI, увеличения развертывания передовых систем коммутаторов и расширения возможностей в средах AI, облака и предприятий.

Кроме того, диверсификация ANET в смежные рынки, такие как кампусные сети, маршрутизация и программное обеспечение и услуги на основе подписки, поддерживает рост. Увеличение принятия ее программных платформ и услуг, а также растущая база клиентов и сильные партнерские отношения в экосистеме способствуют устойчивой динамике. Продолжение инноваций, расширение продуктовых возможностей и увеличение инвестиций в сетевые технологии AI еще больше укрепляют ее долгосрочную траекторию роста.

Arista Networks, Inc. ожидает, что в первом квартале 2026 года выручка составит примерно 2,6 миллиарда долларов, что обусловлено здоровым ростом и устойчивыми тенденциями спроса. Выручка за 2026 год, вероятно, вырастет на 25% по сравнению с предыдущим годом, с валовой маржей 62-64% и операционной маржей 46%.

Тем не менее, Arista продолжает сталкиваться с давлением на затраты, поскольку она инвестирует в улучшение своего продуктового портфеля и разработку новых технологий, соответствующих меняющимся потребностям отрасли. Эти усилия привели к росту операционных расходов, общие затраты значительно увеличились из-за роста численности персонала, расходов на введение новых продуктов и более высокой переменной компенсации. Общие операционные расходы в четвертом квартале 2025 года увеличились примерно на 23,1% до 530,9 миллиона долларов. Постоянные переработки продуктов и корректировки цепочек поставок негативно сказываются на марже, в то время как узкие места в поставках передовых компонентов побудили компанию накапливать запасы, что влияет на рабочий капитал.

Кроме того, Arista остается зависимой от ограниченного числа крупных клиентов, что приводит к высокому риску концентрации клиентов. Любые изменения в спросе со стороны этих ключевых клиентов могут существенно повлиять на выручку, что делает компанию уязвимой к колебаниям, несмотря на сильную краткосрочную видимость. Более того, ANET сталкивается с жесткой конкуренцией в области облачных сетевых решений, особенно в сегментах 10-гигобитного Ethernet и выше.

В последние месяцы акции CIEN выросли на 6,6%, в то время как Arista потеряла 6,5%.

Что касается оценки, акции CIEN торгуются по коэффициенту Price/Book 20,34X, что выше, чем у ANET — 12,29X.

Аналитики значительно пересмотрели свои прогнозы по прибыли для CIEN на текущий год. Для ANET также были произведены изменения в сторону увеличения прогнозов на текущий год.

Хотя CIEN имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) на данный момент, ANET имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Следовательно, с точки зрения рейтинга Zacks и оценки, CIEN кажется более привлекательным выбором на данный момент.

Следующий этап взрыва AI готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру раньше. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни. Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, получили возможность для огромных прибылей.

Но стремительный рост акций "первой волны" AI скоро может закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks о AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка AI.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод