CIEN в четвертом квартале превысил ожидания по прибыли на фоне рекордных продаж, тренды ИИ способствуют росту акций.

Ciena Corporation CIEN опубликовала результаты четвертого финансового квартала 2025 года (закончился 1 ноября), в котором скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 91 цент, превысив консенсус-прогноз Zacks в 77 центов. Также чистая прибыль выросла на 68,5% по сравнению с прошлым годом благодаря улучшениям в операционной модели.

Квартальные доходы увеличились на 20,3% по сравнению с прошлым годом и составили 1,35 миллиарда долларов, превысив консенсус-прогноз Zacks в 1,3 миллиарда долларов. Выручка превысила верхнюю границу прогноза (1,24-1,32 миллиарда долларов) благодаря продолжающемуся спросу на оптические сети, расширению в инфраструктуру на основе ИИ и сильным заказам от клиентов в области облачных технологий и телекоммуникаций. С запасом в 5 миллиардов долларов, включая 3,8 миллиарда долларов на оборудование и программное обеспечение, Ciena имеет надежную поддержку для доходов 2026 года и четкие сигналы спроса на 2027 год и далее.

Поскольку операторы облачных технологий и поставщики услуг активно модернизируют свои сети, портфель продуктов Ciena остается ключевым для поддержки требований к ширине полосы, низкой задержке, которые предъявляют модели ИИ и межсоединения центров обработки данных. Стратегия Ciena также подчеркивает операционную эффективность, последовательные выкупы акций, сильный свободный денежный поток и присутствие в области ИИ и облачных сетей. Все эти факторы способствуют сильному долгосрочному финансовому прогнозу. С увеличением динамики среди облачных и сервисных провайдеров, Ciena увеличила свою долю на оптическом рынке на два пункта с начала года и хорошо подготовлена к дальнейшему росту в 2026 году.

В ответ на рекордные результаты, вызванные растущими потребностями в глобальной связи и экспоненциальным ростом нагрузки на ИИ, акции CIEN подскочили на 9,25% 11 декабря и закрылись на уровне 242,37 долларов. Акции компании выросли на 170,1% за последний год по сравнению с ростом сектора Zacks Communication-Components в 106,3%.

Сегментные результаты

Общие доходы в сегменте Networking Platforms (77,5% от общих доходов) увеличились на 22% по сравнению с прошлым годом и составили 1,05 миллиарда долларов. Внутри Networking доходы от оптики выросли на 19%, что было обусловлено ростом на 72% в RLS. Доходы от маршрутизации и коммутации выросли на 49%, причем доходы от серий 3,000 и 5,000 удвоились на фоне спроса, вызванного DCOM.

Доходы от платформенного программного обеспечения и услуг (6,9%) составили 93,3 миллиона долларов, снизившись на 6,3% по сравнению с прошлым годом. Мы прогнозировали этот показатель на уровне 114 миллионов долларов.

Доходы от Blue Planet Automation Software and Services (2,5%) выросли на 43,8% и составили 33,8 миллиона долларов. Мы ожидали, что этот показатель составит 34,3 миллиона долларов.

Общие доходы в Global Services (13,1%) составили 177,3 миллиона долларов, увеличившись на 25% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано ростом на 53% в области консультационных и вспомогательных услуг и на 45% в установке и внедрении. Наши оценки сегментных доходов составили 157,7 миллиона долларов.

Доходы от неклиентов телекоммуникаций составили 55% от общих доходов в четвертом финансовом квартале. Три клиента с доходом более 10% составили 43,6% от общего объема в отчетном квартале. Доходы от прямых облачных провайдеров выросли на 49% по сравнению с прошлым годом и составили 42% от общих доходов.

CIEN поставила WaveLogic 6 (WLe6) Nano 800-гиговые модули для первоначальной выручки в этом квартале, а после квартала поставила 800ZR модули трем облачным провайдерам для тестирования и сертификации. WL6e расширился с 12 новыми клиентами в четвертом финансовом квартале.

Другие детали

Скорректированная валовая маржа по методу Non-GAAP составила 43,4% по сравнению с 41,6% годом ранее. Этот показатель превысил руководство (42-43%) на 90 базисных пунктов (bps) благодаря более высоким доходам и смешению программного обеспечения. Улучшения в обмене ценностями должны проявиться в конце 2026 года, в то время как увеличение поставок и сокращение запасов продолжают оказывать давление на затраты.

Скорректированные операционные расходы составили 408,7 миллиона долларов, увеличившись на 15,2%.

Скорректированная операционная маржа по методу Non-GAAP составила 13,2%, увеличившись на 250 bps по сравнению с предыдущим кварталом и на 320 bps по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EBITDA по методу Non-GAAP увеличился на 50,3% и составил 205,5 миллиона долларов.

Денежный поток и ликвидность

За квартал, завершившийся 1 ноября 2025 года, чистый денежный поток от операционной деятельности CIEN составил 371 миллион долларов по сравнению с 349 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года.

По состоянию на 1 ноября у компании было 1,4 миллиарда долларов наличными и инвестициями и 1,52 миллиарда долларов чистого долгосрочного долга.

В отчетном квартале CIEN выкупила около 0,7 миллиона акций на сумму 84,5 миллиона долларов.

Усиленные прогнозы на финансовый 2026 год

Обновленный прогноз Ciena на финансовый 2026 год свидетельствует о уверенности в устойчивом спросе, вызванном расширением облачных технологий, межсоединением центров обработки данных (DCI) и взрывным ростом инфраструктуры ИИ. Теперь компания ожидает доходы за финансовый 2026 год в диапазоне от 5,7 до 6,1 миллиарда долларов, что примерно на 24% выше медианного уровня, по сравнению с 17% прогноза, озвученного в сентябре. Также ожидается, что валовая маржа вырастет до около 43% (+/-1%) в финансовом 2026 году.

Меры Ciena по сокращению затрат и ценообразованию должны начать приносить результаты в конце финансового 2026 года, поддерживая улучшение маржи во второй половине года. Ожидается, что скорректированные операционные расходы останутся на уровне около 1,52 миллиарда долларов, включая операционные расходы Nubis после его покупки.

Ciena ранее ускорила свою долгосрочную цель по операционной марже в 15-16% с финансового 2027 года до финансового 2026 года. Теперь компания ожидает, что операционная маржа в финансовом 2026 году улучшится до примерно 17% (+/-1 пункт).

Капитальные затраты в финансовом 2026 году оцениваются в 250-275 миллионов долларов, что выше обычных уровней для поддержки устойчивого спроса в конце 2026 и 2027 годов и для финансирования дополнительных затрат на маски 3-нм. Руководство ожидает выкупить примерно 330 миллионов долларов акций в финансовом 2026 году в рамках авторизации 2024 года.

Прогноз на первый квартал финансового года

Для первого квартала финансового 2026 года руководство ожидает доходы в диапазоне от 1,35 до 1,43 миллиарда долларов.

Скорректированная валовая маржа предполагается в диапазоне от 43% до 44%.

Скорректированные операционные расходы прогнозируются почти на уровне 380 миллионов долларов.

Скорректированная операционная маржа ожидается на уровне 15,5-16,5%.

Рейтинг Zacks для CIEN

Ciena в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Недавняя производительность компаний-соперников

NETGEAR, Inc. NTGR сообщила о не-GAAP прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере 12 центов, в отличие от консенсус-прогноза Zacks о потере в 9 центов. Компания сообщила о не-GAAP прибыли в 17 центов на акцию в аналогичном квартале прошлого года. NETGEAR сгенерировала чистые доходы в размере 184,6 миллиона долларов, превысив консенсус-прогноз на 7% и превысив руководство компании в 165-180 миллионов долларов. Доходы выросли на 0,9% по сравнению с прошлым годом и на 8,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Сегмент с более высокой маржой поддержал производительность, извлекая выгоду из роста средней цены продажи и объемов продукции в управляемых переключателях ProAV.

ADTRAN Holdings, Inc. ADTN сообщила о смешанных результатах за третий квартал 2025 года, при этом выручка превысила консенсус-прогноз Zacks, но чистая прибыль не дотянула до ожиданий. Компания зафиксировала рост выручки по сравнению с прошлым годом, вызванный устойчивым спросом в обоих сегментах. Фокус руководства на оптимизации затрат и улучшении своей операционной модели для обеспечения более высокой долгосрочной отдачи для акционеров является положительным моментом. Однако макроэкономические факторы вызывают беспокойство.

Corning Incorporated GLW сообщила о впечатляющих результатах за третий квартал 2025 года, при этом скорректированная прибыль и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Производитель передовых стеклянных подложек увидел рост выручки по сравнению с прошлым годом, вызванный здоровыми продажами на нескольких конечных рынках. Растущее принятие его передовых продуктов для приложений Gen-AI (генеративный искусственный интеллект) является поддерживающим фактором. Его солнечные продукты, произведенные в США, также получают хорошую рыночную популярность.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, по его мнению, "как минимум удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои лучшие 5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации становятся успешными, но эта может значительно превысить более ранние рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод