Church & Dwight отчет за 4 квартал превзошел ожидания, органические продажи выросли на 0,7%

Church & Dwight Co., Inc. CHD опубликовала результаты четвертого квартала 2025 года, в которых как выручка, так и чистая прибыль увеличились по сравнению с предыдущим годом и превысили консенсус-прогноз Zacks. Несмотря на смешанную потребительскую и экономическую обстановку, компания показала еще один год сильных результатов, поддерживаемых сбалансированным портфелем и хорошей реализацией. Несколько ключевых брендов продолжили наращивать как долю в денежном выражении, так и объемы, и эта тенденция ожидается в 2026 году. Устойчивый рост продаж, улучшение маржи и дисциплинированное управление рабочим капиталом поддержали здоровый денежный поток, позволяя продолжать инвестиции в бренды и выборочные приобретения. В 2025 году компания оптимизировала свой портфель, выйдя из медленнорастущих бизнесов, сосредоточив внимание на более быстрорастущих ценовых и премиальных категориях. Это перераспределение усилило основные тенденции потребления и сделало портфель более подготовленным к устойчивому органическому росту в будущем.

Ключевые показатели CHD

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 86 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 84 цента и увеличилось на 11,7% по сравнению с предыдущим годом. Чистые продажи составили 1,644.2 миллиона долларов, увеличившись на 3,9% по сравнению с предыдущим годом, превысив консенсус-прогноз в 1,638 миллиона долларов. Органические продажи выросли на 0,7%, сдерживаемые более слабым ростом категории и снижением в бизнесе витаминов. Скорректированная валовая маржа увеличилась на 90 базисных пунктов (bps) до 45,5%, что лучше ожиданий. Результаты по марже отразили инициативы по повышению производительности, благоприятный микс и большие объемы, частично компенсированные инфляцией и тарифными трудностями. Расходы на маркетинг увеличились на 4,4 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом, так как компания продолжала инвестировать в свои бренды для увеличения доли рынка и проникновения в домохозяйства. Скорректированные расходы на сбыт, общие и административные расходы (SG&A) увеличились на 20 базисных пунктов до 15,4% от чистых продаж.

CHD предоставляет данные по сегментам

Потребительский внутренний рынок: Чистые продажи в сегменте увеличились на 3,7% до 1,271.2 миллиона долларов. Органические продажи снизились на 0,1%, так как положительное ценообразование и продуктовый микс были компенсированы несколько более низкими объемами. Сила брендов THERABREATH, ARM & HAMMER жидкий стиральный порошок и HERO продукты против акне частично была компенсирована продолжающейся слабостью в бизнесе витаминов и OXICLEAN.

Потребительский международный рынок: Чистые продажи выросли на 5,2% до 299.8 миллиона долларов. Органические продажи увеличились на 3,6%, что было обусловлено ростом объемов и благоприятным ценообразованием и миксом. Рост был широкомасштабным на международных рынках, возглавляемом HERO, THERABREATH и ARM & HAMMER сода для выпечки.

Специальные продукты: Продажи увеличились на 2,8% до 73.2 миллиона долларов. Органический рост продаж на 2,8% был поддержан более высокими объемами и улучшением ценообразования и микса.

Финансовое здоровье CHD

Church & Dwight завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в 409 миллионов долларов и долгосрочными обязательствами примерно в 2,2 миллиарда долларов. За полный 2025 год операционный денежный поток составил 1,2 миллиарда долларов, что обеспечило продолжение выплат акционерам и стратегическую гибкость. Компания выкупила акции на сумму 900 миллионов долларов в 2025 году и объявила о повышении квартальных дивидендов на 4,2% (до 30,75 цента на акцию). Это стало 30-м подряд повышением дивидендов для CHD. Ожидается, что операционный денежный поток составит примерно 1,15 миллиарда долларов в 2026 году, поддерживая капиталовложения около 130 миллионов долларов и продолжая дисциплинированные приобретения в быстрорастущих потребительских категориях.

Что ожидать от CHD в 2026 году?

CHD увеличила долю рынка в нескольких замедляющихся категориях в 2025 году, поддерживаемая целенаправленной инновацией, инвестициями в бренды и дисциплинированной рекламной активностью. Перестройка портфеля и новые инициативы роста поддерживают уверенность перед 2026 годом, стратегия сосредоточена на росте объемов, инновациях, расширении маржи и постоянной поддержке брендов. На полный 2026 год компания ожидает органический рост продаж, ориентированный на объем, в диапазоне 3–4%, поддерживаемый более фокусированным портфелем брендов, инновациями и международной экспансией. Ожидается, что отчетные продажи снизятся на 0,5–1,5%, что отражает влияние проданных бизнесов. Скорректированная валовая маржа, как ожидается, увеличится примерно на 100 базисных пунктов, что будет обусловлено ростом объемов, инициативами по повышению производительности и благоприятным миксом от приобретений, компенсирующими инфляционные и тарифные давления. Ожидается, что расходы на маркетинг превысят 11% от продаж, в то время как SG&A как процент от выручки, как ожидается, увеличится по сравнению с предыдущим годом, отражая инвестиции, связанные с TOUCHLAND, расширением электронной коммерции, международным ростом и новыми стратегическими инициативами. Ожидается, что скорректированный рост EPS за год составит 5–8%, при этом динамика прибыли будет сосредоточена на второй половине года, так как дополнительные инвестиции в маркетинг и расходы, связанные с приобретениями, будут снижаться.

Прогноз CHD на первый квартал

Church & Dwight ожидает органический рост продаж примерно на 3% в первом квартале 2026 года, в то время как отчетные продажи, как ожидается, снизятся примерно на 1% из-за выхода из бизнеса в 2025 году. Ожидается, что валовая маржа улучшится по сравнению с предыдущим годом, в то время как расходы на маркетинг и SG&A, как ожидается, увеличатся. Скорректированный EPS за квартал ожидается около 92 центов.

Усилия CHD по росту на 2026-2030 годы

Несмотря на сложные макроэкономические условия, Church & Dwight запускает целенаправленные инициативы для поддержки долгосрочного роста. Несмотря на замедление роста категории в 2025 году, стратегия сосредоточена на расширении бренда ARM & HAMMER, масштабировании ухода за полостью рта под брендом THERABREATH и ускорении международного роста через приобретения. Эти действия направлены на поддержание устойчивого роста, даже если условия в категориях останутся под давлением, одновременно подготавливая бизнес к более сильному росту по мере нормализации рынков.

Этот акционерный капитал Zacks Rank #4 (Продажа) потерял 12,9% за последний год по сравнению с 11,4% снижением в отрасли.

Акции, которые стоит рассмотреть

Mama's Creations, Inc. MAMA производит и продает свежие деликатесы в США. В настоящее время у MAMA рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. Консенсус-прогноз для текущего финансового года Mama's Creations предполагает рост продаж на 39,9% и прибыли на 44,4% по сравнению с прошлогодними показателями. MAMA показала среднее неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 133,3%.

United Natural Foods, Inc. UNFI занимается распределением натуральных, органических, специализированных, свежих и обычных продуктов питания и непродовольственных товаров. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1. United Natural Foods показала среднее неожиданное значение прибыли за последние четыре квартала в 52,1%. Консенсус-прогноз для текущего финансового года United Natural Foods предполагает рост продаж на 1,4% и прибыли на 197,2% по сравнению с прошлогодними показателями.

J&J Snack Foods Corp. JJSF производит, продает и распределяет питательные закуски и напитки, в настоящее время имея рейтинг Zacks #2 (Покупка). JJSF показала неожиданное значение прибыли в течение двух последовательных кварталов. Консенсус-прогноз для текущего финансового года J&J Snack Foods предполагает рост продаж на 1,7% и прибыли на 4,5% по сравнению с прошлогодними показателями.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на возможность покупки на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к росту

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что дает отличную возможность войти на стартовую площадку. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации увеличились на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новейшие рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод