Church & Dwight опубликовала отчет за второй квартал, превзойдя ожидания, объемы способствуют органическим продажам.

Church & Dwight Co., Inc. CHD отчитал результаты за второй квартал 2025 года, в которых как выручка, так и чистая прибыль превзошли консенсус-прогноз Zacks. Хотя чистые продажи снизились, прибыль увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 94 цента, что выше консенсус-прогноза Zacks в 85 центов. Чистая прибыль также увеличилась на 1% по сравнению с прошлым годом.

Church & Dwight Co., Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Ближе к результатам CHD за второй квартал

Чистые продажи составили 1,506.3 миллиона долларов, что на 0.3% меньше по сравнению с прошлым годом, но превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,480 миллионов долларов. Органические продажи увеличились на 0.1%, что было обусловлено ростом объема на 0.8%, частично компенсированным снижением цен и микса на 0.7%.

Импульс в сегменте электронной коммерции продолжился во втором квартале, при этом глобальные онлайн-продажи составили 23% от общих потребительских продаж за квартал.

Валовая маржа Church & Dwight сократилась на 410 базисных пунктов (б.п.) до 43%. Скорректированная валовая маржа составила 45%, что на 40 б.п. ниже по сравнению с прошлым годом из-за повышенных производственных затрат, включая тарифы, затраты на отзыв продукции Zicam/Orajel, акционные цены и микс продуктов, частично компенсированных улучшением производительности и высокомаржинскими приобретениями. Мы ожидали скорректированную валовую маржу в 43.8% за квартал.

Расходы на маркетинг увеличились на 4.7 миллиона долларов по сравнению с прошлым годом до 157.1 миллиона долларов. Скорректированные расходы на сбыт, общие и административные (SG&A) в процентах от чистых продаж снизились на 80 б.п. до 13.6%.

CHD предоставляет данные по сегментам

Потребительский внутренний рынок: Чистые продажи в сегменте снизились на 1.4% до 1,154.1 миллиона долларов. Органические продажи упали на 1% из-за снижения цен и микса продуктов на 1.1%, частично компенсированного ростом объема на 0.1%. Наш прогноз для органических продаж сегмента на квартал составлял снижение на 3%. Компания отметила сильные позиции продуктов HERO для лечения акне, жидкого стирального порошка ARM & HAMMER, кошачьего туалета ARM & HAMMER и ополаскивателя для рта THERABREATH, компенсированные слабостью в бизнесе витаминов и очистителей пятен OXICLEAN.

Потребительский международный рынок: Чистые продажи в сегменте увеличились на 5.3% до 277.6 миллиона долларов. Органические продажи выросли на 4.8% по сравнению с нашим прогнозом роста на 4.5%. Это было обусловлено ростом объема на 4.7% и повышением цен и микса продуктов на 0.1%. Рост продаж был поддержан продуктами HERO, THERABREATH и FEMFRESH, а также был широко представлен на всех международных рынках.

Специальные продукты: Продажи в сегменте снизились на 3% до 74.6 миллиона долларов, включая влияние выхода из бизнеса Megalac и бизнеса по обеспечению безопасности продуктов питания. Органические продажи выросли на 0.1%, что было обусловлено ростом цен и микса продуктов на 2.8%, частично компенсированным снижением объема на 2.7%. Наша модель предсказывала, что рост органических продаж сегмента будет нулевым.

Финансовое здоровье CHD

Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удержать) завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 923.2 миллиона долларов и долгосрочным долгом в 2,205.8 миллиона долларов. За первые шесть месяцев 2025 года денежный поток от операционной деятельности составил 416.5 миллиона долларов. Капитальные затраты составили 39 миллионов долларов за тот же период.

CHD ожидает около 130 миллионов долларов капитальных затрат на 2025 год. Church & Dwight ожидает денежный поток от операционной деятельности в размере 1.05 миллиарда долларов.

Что ожидать от CHD

В условиях экономической неопределенности руководство сосредоточено на увеличении доли рынка по всему портфелю компании. Последние последовательные улучшения в росте категорий CHD обнадеживают, и потребление ее брендов будет опережать рост категорий со временем, поддерживаемое инвестициями в бренды и инновациями. Перспективы компании указывают на сильные базовые операционные показатели, соответствующие ее модели Evergreen.

На 2025 год компания ожидает органический рост продаж примерно на уровне 0-2%, что включает вклады от приобретения Touchland и влияние снижения продаж от выходящих бизнесов. Также прогнозируется органический рост продаж на уровне 0-2%. Несмотря на улучшение потребления в категории, сохраняется неопределенность в потребительской среде США и глобальной экономике.

Компания ожидает валовую маржу за весь год на уровне 44%, включая затраты, связанные с выходом из трех бизнесов. Скорректированная валовая маржа, как ожидается, сократится на 60 базисных пунктов по сравнению с 2024 годом, поскольку тарифы, повышенные затраты на сырье и неблагоприятный ценовой/микс ожидаются выше, чем приросты производительности и преимущества от высокомаржинских приобретений. Расходы на маркетинг в процентах от продаж, как ожидается, составят около 11%, поскольку компания продолжает инвестировать в бренды и инновации.

На 2025 год CHD продолжает рассчитывать на SG&A, как процент от продаж, ниже фактических данных 2024 года. Компания ожидает сделать инвестиции, особенно в области электронной коммерции и международного рынка. Ожидаются прочие расходы в размере около 65 миллионов долларов. Налоговая ставка, вероятно, составит 23%. Таким образом, руководство прогнозирует рост скорректированной EPS на уровне 0-2%. Этот прогноз включает приобретение Touchland, затраты, связанные с отзывом продукции, и завершение трех вышедших брендов.

На третий квартал компания ожидает рост отчетных и органических продаж примерно на уровне 1-2%, а также сокращение скорректированной валовой маржи примерно на 100 базисных пунктов. Это снижение связано с инфляцией, тарифными затратами, снижением маржи от вышедших бизнесов и увеличением инвестиций в маркетинг. Скорректированная EPS за третий квартал ожидается на уровне 72 цента за акцию, что является снижением на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Акции CHD выросли на 1.3% за последние три месяца по сравнению с падением отрасли на 4.3%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Post Holdings, Inc. POST действует как холдинговая компания по производству потребительских товаров в Соединенных Штатах и за рубежом. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли Post Holdings за финансовый год указывает на рост на 2.7% и 7.3% соответственно по сравнению с уровнем предыдущего года. POST продемонстрировал удивление по прибыли за последние четыре квартала на уровне 22.9% в среднем.

The Chefs' Warehouse, Inc. CHEF распределяет специализированные продукты питания и продукты для центра тарелки в Соединенных Штатах, на Ближнем Востоке и в Канаде. В настоящее время у нее рейтинг Zacks 2 (Покупка). CHEF продемонстрировала удивление по прибыли за последние четыре квартала на уровне 11.3% в среднем.

Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли The Chefs' Warehouse за финансовый год указывает на рост на 6.4% и 19.1% соответственно по сравнению с уровнем предыдущего года.

Nomad Foods NOMD, производитель замороженных продуктов, в настоящее время имеет рейтинг Zacks # 2. NOMD продемонстрировала удивление по прибыли за последние четыре квартала на уровне 3.2% в среднем.

Консенсус-прогноз для текущих финансовых продаж и прибыли Nomad Foods подразумевает рост на 8.6% и 10.4% соответственно по сравнению с уровнем годом ранее.

Zacks называет акцию полупроводникового сектора #1

Эта малоизвестная компания специализируется на продукции полупроводников, которую не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что как раз то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод