Чтобы прибавилось поводов для оптимизма, рост индекса small caps США должен сопровождаться стабилизацией «ширины рынка»
Очень наглядная картина по индексу small caps США. Считается, что он отражает положение дел в «реальной экономике», так как его составляют компании, работающие, в основном, на внутренний рынок.
В нижней половине графика-доля акций в индексе, торгующихся выше своих 50-дневных средних. Обратите внимание, что с того момента, как в ноябре 2021 года индекс сформировал максимум, эта «ширина рынка» ни разу не превышала 80%. В этом и состоит отличие в «режимах» рынка - при бычьем режиме обычно ограничено нижнее значение индикаторов, а при медвежьем, наоборот, их верхнее значение.
Почему это важно? Потому что именно сейчас эта ситуация напоминает водораздел, который отделяет потенциально хорошие перспективы на следующий год от простого окончания «ралли в медвежьем рынке» и возврата в превалирующий даунтренд. Чтобы прибавилось поводов для оптимизма, хотелось бы увидеть не просто рост индекса выше 200-дн средней (это необходимое, но недостаточное условие), а чтобы он сопровождался стабилизацией «ширины рынка» над 80%.
