Что ждет акции Equity Residential в отчетности за 4 квартал?

Equity Residential EQR намерена представить результаты за четвертый квартал и полный год 2025 года после закрытия торгов 5 февраля. Квартальные результаты компании, вероятно, отразят рост как доходов, так и фондов от операций (FFO) на акцию.

В последнем отчетном квартале этот инвестиционный траст в жилую недвижимость (REIT) из Чикаго, штат Иллинойс, продемонстрировал результат, соответствующий ожиданиям в отношении нормализованного FFO на акцию. Результаты отразили рост доходов от сопоставимых объектов и физической заполняемости по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

За последние четыре квартала Equity Residential превысила консенсус-прогноз Zacks один раз и совпала с ним в оставшихся трех случаях, среднее положительное отклонение составило 0,54%. График ниже показывает историю этих сюрпризов:

Цена Equity Residential и сюрприз EPS

По мере приближения к выпуску отчета о прибылях Equity Residential за четвертый квартал 2025 года важно проанализировать, как этот жилой REIT, вероятно, выступил в условиях текущих рыночных условий.

Рынок квартир в четвертом квартале

Фундаментальные показатели рынка квартир ослабли в четвертом квартале 2025 года, поскольку сектор нормализовался после исключительного спроса последних лет. Согласно отчету RealPage, на рынке было зафиксировано чистое число выездов около 40,400 единиц в течение квартала, что стало первым сезонным снижением за три года. Полный годовой объем поглощения составил чуть более 365,900 единиц, что сигнализирует о возвращении к долгосрочным тенденциям аренды, а не о коллапсе спроса.

Предложение остается основной точкой давления. В 2025 году было введено в эксплуатацию около 409,500 единиц, в том числе около 89,400 в четвертом квартале, что поддерживает высокий уровень конкуренции, несмотря на последовательное замедление темпов завершения строительства. В результате физическая заполняемость снизилась до 94,8%, в то время как эффективные запрашиваемые ставки аренды упали на 1,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Ставки аренды снизились на 0,6% в календарном 2025 году, продолжая годовой спад на протяжении двух последовательных кварталов. Концессии значительно увеличились, более чем 23% единиц предлагали стимулы в среднем 7%, что отражает стремление арендодателей защитить заполняемость и денежные потоки.

Рынок показывает неравномерные результаты. Рынки с высоким уровнем предложения в Солнечном поясе, такие как Остин, Феникс и Денвер, испытывали наибольшее давление на цены аренды, в то время как прибрежные и технологически ориентированные метрополии, включая Нью-Йорк и Сан-Франциско, продолжали демонстрировать скромный рост цен аренды из-за более жесткого предложения.

Прогнозы для EQR

Хотя в четвертом квартале ожидается нормальное сезонное снижение цен, Equity Residential, вероятно, наблюдала последовательное снижение предложения квартир в четвертом квартале в нескольких рынках. В данной среде квартальные результаты Equity Residential, вероятно, извлекут выгоду из стратегической диверсификации портфеля по городским и пригородным рынкам. Ее акцент на арендаторов с более высоким уровнем доходов, сегменте, характеризующем низкой безработицей и большей экономической стабильностью, вероятно, продолжал служить значительным преимуществом. С сильным балансом Equity Residential использует технологии, масштаб и операционную эффективность для стимулирования роста. Ожидается, что ее крепкая финансовая позиция поддержит продолжающиеся инициативы по развитию.

Мы ожидаем, что доходы от сопоставимых объектов за четвертый квартал вырастут на 2,6% по сравнению с прошлым годом, в то время как чистый операционный доход (NOI) за сопоставимые объекты, как ожидается, вырастет на 2,3%. Физическая заполняемость ожидается на уровне 96,3%.

В настоящее время консенсус-прогноз Zacks для квартальных доходов компании составляет $789,34 миллиона, что указывает на увеличение на 2,94% по сравнению с прошлым годом.

На четвертый квартал 2025 года компания прогнозирует нормализованный FFO на акцию в диапазоне $1,02-$1,06. Перед выпуском отчета о прибылях за четвертый квартал деятельность компании не была достаточной для укрепления уверенности аналитиков. Консенсус-прогноз Zacks для нормализованного FFO на акцию за квартал остался неизменным за последний месяц на уровне $1,04. Однако это предполагает рост на 4% по сравнению с прошлым годом.

На полный 2025 год Equity Residential ожидает нормализованный FFO на акцию в диапазоне $3,98-$4,02. Гидлайн компании на полный год включает прогнозы роста доходов от сопоставимых объектов на уровне 2,5-3,0%, увеличения расходов на 3,5-4,0% и расширения NOI на 2,1-2,6%. Физическая заполняемость ожидается на уровне 96,4%.

За полный год консенсус-прогноз Zacks для нормализованного FFO на акцию за последний месяц увеличился на цент до $4,00. Эта цифра указывает на рост на 2,83% по сравнению с прошлым годом в доходах в $3,10 миллиарда.

Вот что наш количественный модель прогнозирует для EQR:

Наша проверенная модель предсказывает сюрприз в отношении FFO на акцию для Equity Residential в этом сезоне. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает вероятность превышения FFO, что и наблюдается в данном случае.

В настоящее время Equity Residential имеет ранг Zacks 3 и Earnings ESP +0,66%. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчета с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Другие акции, которые стоит рассмотреть

Вот некоторые другие акции из более широкого сектора REIT — Regency Centers REG и UDR Inc. UDR — которые вы можете рассмотреть, поскольку наша модель показывает, что у них также есть правильное сочетание элементов для того, чтобы сообщить о сюрпризе в этом квартале.

Regency Centers, который планирует представить квартальные данные 5 февраля, имеет Earnings ESP +1,10% и ранг Zacks 2. Полный список акций с рангом Zacks #1 вы можете найти здесь.

UDR планирует представить квартальные данные 9 февраля. В настоящее время у него есть Earnings ESP +0,74% и ранг Zacks 3.

Примечание: Все, что касается прибыли, представлено в этом тексте, относится к фондам от операций (FFO) — широко используемому показателю для оценки деятельности REIT.

Радикально новая технология может принести инвесторам огромные доходы

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть еще более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология появится через несколько лет, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод