Что я наблюдаю за акциями CubeSmart, чтобы увидеть, обгонят ли они рынок.

Ключевые моменты

CubeSmart является одним из ведущих REIT в сфере самостоятелного хранения.

Компания сталкивалась с трудными рыночными условиями в последние годы.

У нее нет дифференцированной стратегии роста, которая выделяла бы ее среди крупных конкурентов.

CubeSmart (NYSE: CUBE) — третья по величине компания в стране в сфере самостоятелного хранения с более чем 1,500 локациями. Хотя REIT в сфере самостоятелного хранения исторически показывали хорошие результаты на протяжении нескольких десятилетий, CubeSmart не обогнала рынок за последние 10 лет (и показала более низкие результаты, чем ее крупнейший конкурент за этот период). Она также отстает как от S&P 500, так и от своих двух более крупных конкурентов за последние один, три и пять лет.

Вот что я наблюдаю, чтобы понять, сможет ли CubeSmart обогнать рынок и другие инвестиции в REIT в сфере самостоятелного хранения в будущем.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Лучшие фундаментальные показатели отрасли

Значительным фактором, способствующим недоходности CubeSmart, стали препятствия, с которыми сталкивается индустрия самостоятелного хранения в последние несколько лет. Низкие процентные ставки после пандемии предоставили девелоперам доступ к недорогому капиталу для строительства новых объектов самостоятелного хранения. Это вызвало массовое увеличение нового предложения, что оказало давление на уровень заполняемости и арендные ставки в индустрии за последние несколько лет, пока она поглощала все это новое пространство.

После нескольких сложных лет рынок самостоятелного хранения, похоже, начинает выходить из кризиса. CubeSmart продемонстрировала первое увеличение темпов заезда по сравнению с прошлым годом с начала 2022 года в третьем квартале. Тем временем, ведущий REIT в сфере самостоятелного хранения Extra Space Storage (NYSE: EXR) сообщил о росте новых клиентов на 3% в третьем квартале, что стало первым значительным периодом положительного ценового роста почти за три года. Я наблюдаю, сохранятся ли этот положительный импульс. Если да, это значительно поможет CubeSmart начать обгонять рынок.

CubeSmart нуждается в дифференциаторе

Индустрия самостоятелного хранения в США сильно фрагментирована. Extra Space Storage контролирует 14.4% рынка самостоятелного хранения в стране, в то время как Public Storage занимает второе место с 11.2%. CubeSmart находится на далеком третьем месте с 4.9% рынка самостоятелного хранения в США.

Одна из причин, по которой эти REIT значительно больше, чем CubeSmart, — их дифференцированные стратегии роста. Extra Space Storage имеет ведущую в отрасли платформу управления третьими лицами (1,811 локаций по сравнению с 814 у CubeSmart и 339 у Public Storage). У нее также самая быстрорастущая платформа (1,275 локаций добавлено с 2018 года по сравнению с 372 у CubeSmart и 339 у Public Storage). Тем временем, Public Storage имеет программу внутреннего развития, которая создает значительную ценность.

CubeSmart нуждается в ключевом факторе, чтобы ускорить рост. Одной из областей, на которую REIT могла бы обратить внимание, является создание большего количества совместных предприятий для ускорения роста. Например, недавно она создала совместное предприятие на сумму $250 миллионов с CBRE Investment Management для инвестирования в быстрорастущие рынки. У нее также есть один объект совместного предприятия в стадии строительства (инвестиция в $19 миллионов). В настоящее время компания имеет $900 миллионов инвестированных в существующие совместные предприятия. Использование капитала совместных предприятий могло бы позволить REIT ускорить темпы роста в ближайшие годы.

Ищем улучшения

CubeSmart показала более низкие результаты, чем S&P 500 и ее более крупные конкуренты в сфере самостоятелного хранения за последние несколько лет. Это связано с препятствиями, с которыми сталкивается рынок самостоятелного хранения, и отсутствием у компании дифференцированной стратегии роста. Я наблюдаю, изменится ли что-то в этих аспектах, прежде чем я смогу быть уверенным, что инвестиции в REIT могут принести доходы выше рыночных.

Стоит ли покупать акции CubeSmart прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции CubeSmart, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас... и CubeSmart не входит в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели $415,256!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели $1,133,904!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 889% — это значительно выше по сравнению с 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 18 февраля 2026 года.

Энни Дин, главный стратегический директор CBRE, является членом совета директоров The Motley Fool. Мэтт ДиЛалло имеет позиции в Public Storage. The Motley Fool рекомендует Extra Space Storage. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод