Что я наблюдаю с Goldman Sachs, чтобы увидеть, превзойдет ли он рынок

Ключевые моменты

Goldman Sachs является одним из лидеров в области инвестиционного банкинга.

Он получает более высокий процент своих доходов от инвестиционного банкинга, чем его основные конкуренты.

Первый квартал установил рекорд по сделкам слияний и поглощений (M&A).

Финансовый гигант Goldman Sachs (NYSE: GS) в последние годы опережает своих основных конкурентов. В прошлом году акции принесли около 53%, а за последние три года средняя годовая доходность составила около 39%.

Это превышает показатели всех других крупных финансовых гигантов, включая JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Morgan Stanley (NYSE: MS), Citigroup (NYSE: C) и Bank of America (NYSE: BAC).

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", обеспечивающей критически важные технологии, необходимые Nvidia и Intel. Продолжайте »

Даже в этом году, волатильном для финансовых акций, он упал всего на 1,8%, что является лучшим показателем в своем классе, кроме Citigroup.

Что действительно отличает Goldman Sachs, так это его сила в области слияний и поглощений (M&A) и инвестиционного банкинга. Существует несколько различных метрик для оценки крупнейших инвестиционных банков — количество сделок, сборы, доходы, стоимость сделок, размер сделок — и Goldman Sachs занимает первое или близкое к первому место по всем этим показателям.

Хотя его основные конкуренты в области инвестиционного банкинга, JPMorgan Chase и Morgan Stanley, также сильны, возможно, в каких-то метриках они равны, есть ключевое различие, которое позволило Goldman Sachs превзойти их за последние три года.

Следите за инвестиционным банкингом

Goldman Sachs получает значительно более высокий процент своих общих доходов от инвестиционного банкинга, чем другие два крупных конкурента. В четвертом квартале Goldman Sachs сгенерировал 2,58 миллиарда долларов дохода от инвестиционного банкинга, что составляет около 19% от общего дохода компании.

Morgan Stanley заработал 2,41 миллиарда долларов дохода от инвестиционного банкинга в Q4, что составляет около 13% от общего дохода. JPMorgan Chase заработал 2,55 миллиарда долларов по этой статье, но это всего лишь 5,5% от его общего дохода.

Таким образом, это действительно была основная причина превосходства Goldman Sachs. Когда инвестиционный банкинг и M&A на подъеме, Goldman Sachs, как правило, показывает лучшие результаты. Последние два года были сильными для M&A, особенно 2025 год, который стал лучшим годом для M&A с 2021 года, с ростом стоимости сделок на 43% по сравнению с 2024 годом.

2024 год был не таким хорошим, но стал годом восстановления, улучшившись после плохих лет в 2022 и 2023 годах, когда процентные ставки взлетели. В те годы Goldman Sachs уступал некоторым из своих конкурентов.

Рекордный Q1 для инвестиционного банкинга

Пока что в 2026 году продолжается momentum в инвестиционном банкинге, поскольку сделки M&A начинают рекордный старт в Q1. Сила исходит от нескольких факторов, включая более низкие процентные ставки, отложенный спрос и искусственный интеллект (ИИ), поскольку компании стремятся приобрести возможности ИИ.

Это благоприятно для Goldman Sachs по причинам, изложенным выше. Goldman Sachs является одной из первых компаний, которая сообщает о доходах за Q1, когда публикует свои результаты 13 апреля. Я буду следить за его результатами в области инвестиционного банкинга, не только потому, что это основной источник дохода для Goldman Sachs, но и потому, что это будет служить индикатором для всей отрасли.

С учетом того, что акции Goldman Sachs торгуются по довольно разумной цене в 15 раз выше прибыли, сильные результаты, ожидаемые для инвестиционного банкинга в Q1, могут дать акциям Goldman Sachs хороший толчок и помочь им обойти рынок в 2026 году.

Стоит ли сейчас покупать акции Goldman Sachs Group?

Перед тем как купить акции Goldman Sachs Group, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Goldman Sachs Group не попал в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 533,522 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,089,028 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 930% — это значительно лучше, чем 185% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 7 апреля 2026 года.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод