Что волнения вокруг СПГ означают для экспозиции на газовом рынке в 2026 году

Мировой спрос на природный газ, как ожидается, снова вырастет в 2026 году, поскольку новая волна поставок сжиженного природного газа (LNG) изменяет функционирование рынка. Большие объемы новых мощностей, в основном из Северной Америки, снимают давление на предложение, одновременно укрепляя роль LNG в стимулировании потребления газа. Для инвесторов этот сдвиг привлекает внимание к возможностям вдоль всей цепочки создания стоимости LNG, особенно среди глобально активных энергетических производителей и инфраструктурных компаний, таких как Shell plc SHEL, Kinder Morgan KMI и ExxonMobil XOM. То, как эта экспансия LNG повлияет на цены, торговые потоки и волатильность, станет важным фактором при оценке воздействия природного газа в следующем году.

LNG становится структурным двигателем для газовых рынков

Международное энергетическое агентство ожидает, что рост мирового спроса на природный газ укрепится до почти 2% в 2026 году, восстанавливаясь после роста менее 1% в 2025 году, поскольку расширение поставок LNG ускоряется по всему миру. Этот сдвиг последовал за периодом напряженности на рынке, когда более высокие спотовые цены и снижение промышленной активности негативно сказались на потреблении, особенно в Азии. Поворотный момент наступил во второй половине 2025 года, когда новые проекты LNG начали наращивать объемы, а рост предложения вернулся на двузначные значения.

LNG играет все более значимую роль в связывании газовых рынков по всему миру. Более гибкие поставки LNG позволяют газу легче перемещаться между регионами, что способствует более тесному взаимодействию цен в Европе и Азии. Эта более тесная связь улучшила ликвидность рынка и помогла снизить долговременное ценовое давление. В то же время, цены могут по-прежнему колебаться в краткосрочной перспективе, поскольку погодные условия и геополитические события продолжают влиять на предложение и спрос.

Северная Америка возглавляет волну инвестиций в LNG

Масштаб роста мощностей LNG, достигнувших окончательного инвестиционного решения, подчеркивает уверенность отрасли в долгосрочном спросе на газ. Более 90 миллиардов кубометров (бсм) в год мощностей сжижения достигли окончательного инвестиционного решения в 2025 году, что стало вторым по величине годовым показателем за всю историю. Соединенные Штаты доминировали в этой волне, составив более 80 бсм одобренной мощности и укрепив свое положение как крупнейшего поставщика LNG в мире.

Этот всплеск инвестиций напрямую преобразуется в рост предложения. Глобальные поставки LNG выросли на 6,7% в 2025 году, при этом около трех четвертей этого увеличения пришлись на вторую половину года. Ожидается, что рост ускорится в 2026 году до более чем 7%, что станет самым быстрым темпом с 2019 года, при этом Северная Америка будет отвечать за большинство примерно 40 бсм увеличения. Расширение доступности помогает восстановить баланс на рынках и снизить опасения по поводу устойчивой напряженности.

Сигналы спроса и ликвидность указывают на долгосрочную уверенность

Ожидается, что более сильная доступность LNG поддержит более широкий спрос на газ, особенно в Китае и развивающихся азиатских рынках, которые, как прогнозируется, станут основными двигателями роста спроса в 2026 году. В то же время общие объемы спроса на газ в Европе, как ожидается, сократятся, поскольку возобновляемые источники энергии продолжают вытеснять газ в производстве электроэнергии, даже когда импорты LNG достигают рекордных объемов для замещения утраченных поставок по трубопроводам и поддержания энергетической безопасности.

В то же время рекордные контракты на LNG и повышенная торговая активность указывают на растущую уверенность в газовых рынках. Лучшая ликвидность помогает смягчить последствия сбоев в поставках, хотя ценовые колебания все еще могут происходить в периоды стресса. Для акционерных инвесторов это создает осторожно оптимистичный фон для акций, связанных с газом, с акцентом на компании с сильными балансами и глобальным охватом.

Позиционирование для газового цикла, движимого LNG

Поскольку LNG укрепляет свою роль в центре глобальных газовых потоков, инвесторы все больше сосредотачиваются на компаниях, подверженных росту предложения, инфраструктуре и международной торговле. Ускоряющаяся волна LNG, движущаяся в 2026 год, предполагает, что газовые рынки входят в новую фазу, определяемую меньше дефицитом и больше масштабом, гибкостью и связанностью. На этом фоне внимание обращается на избранную группу компаний, связанных с LNG, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) и, как ожидается, получит выгоду от расширяющейся глобальной торговли газом и улучшения глубины рынка. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

3 акции, на которые стоит обратить внимание

Shell: Shell играет ключевую роль в индустрии LNG более шести десятилетий. Она помогла запустить глобальную торговлю LNG в 1964 году, поддержав первый коммерческий завод по сжижению в Алжире и отправив первую партию в Великобританию. Сегодня Shell по-прежнему является одним из крупнейших поставщиков LNG в мире, с около 40 миллионами тонн мощностей.

Компания активно работает на всей цепочке создания стоимости LNG, от добычи газа и сжижения до торговли, транспортировки, регазификации и доставки. Shell комбинирует свое собственное предложение LNG с покупками у третьих лиц, чтобы оставаться гибкой. Ее проекты охватывают 10 стран, с долями в регазификации на рынках, таких как Индия и Великобритания, поддерживаемые большим глобальным флотом судов.

Kinder Morgan: Бизнес Kinder Morgan в области LNG сосредоточен на надежности и логистике. Конвертируя природный газ в жидкую форму, LNG становится легче хранить и транспортировать, особенно для клиентов, не подключенных непосредственно к трубопроводам. Модель Kinder Morgan является вертикально интегрированной, что означает, что она может сжижать, хранить и поставлять LNG, эффективно действуя как "виртуальный трубопровод", когда это необходимо.

Компания поддерживает безопасность поставок с помощью резервной инфраструктуры, включая два завода по сжижению LNG, подключенных к четырех межгосударственным трубопроводам и более 2 миллиардов кубических футов хранилищ LNG. Kinder Morgan также управляет важной газовой инфраструктурой США, включая около 65 000 миль трубопроводов. Ее завод по сжижению LNG на острове Эльба в Джорджии является маломасштабным экспортным заводом мощностью около 2,5 миллиона тонн в год, поддерживаемым 20-летним контрактом.

ExxonMobil: ExxonMobil имеет более 50 лет опыта в области LNG, охватывающего разведку, разработку, производство, сжижение, транспортировку и регазификацию. Она работает через совместные предприятия с правительствами и промышленными партнерами, используя проекты LNG для поддержки рабочих мест и экономической активности.

В глобальном масштабе ExxonMobil производит почти 25 миллионов тонн LNG в год и, через совместные предприятия, поставляет партии в около 30 стран. Ключевые проекты включают интегрированное развитие LNG в Папуа-Новой Гвинее, проект Gorgon LNG в Австралии с улавливанием и хранением углерода, а также газовые ресурсы района 4 в Мозамбике, поддерживающие новую мощность LNG. В Китае компания обеспечила долгосрочный доступ к терминалу LNG в Хуэйчжоу для укрепления безопасности поставок.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллионеров. Однако акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод